| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 17 | 37.4x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 94 | 49.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 93 | 37.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 78 | 0.8x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 37 | 0.55% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 79 | 61.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 61 | 16 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Eli Lilly and Company في تطوير وتصنيع وتسويق الأدوية، وتتركز محركات إيراداتها في صحة القلب والتمثيل الغذائي إلى جانب الأورام والمناعة وعلوم الأعصاب. وتأتي الحصة الأكبر من النمو من علاجات السكري والسمنة، ولا سيما Mounjaro وZepbound، بينما توسع الشركة مصادر نموها عبر منتجات مثل Foundayo وEbglyss وJaypirca وInluriyo وKisunla، إضافة إلى أكثر من 40 برنامجاً نشطاً في المرحلة الثالثة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات بنسبة 48% على أساس سنوي إلى 23.0 مليار دولار، وبلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 19.7 مليار دولار، وصافي الدخل 7.1 مليار دولار، وربحية السهم 7.94 دولار. ووفق المقاييس غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية في مكالمة النتائج، بلغ هامش الربح الإجمالي 86.3% بزيادة تقارب 1.3 نقطة مئوية، وارتفع هامش الأداء تسع نقاط مئوية إلى 54.8%، وبلغت ربحية السهم 8.38 دولار رغم تحمل 3.03 دولارات من تكاليف البحث والتطوير المستحوذ عليه.
شكّل Mounjaro وZepbound معاً 14.9 مليار دولار، أي نحو 65% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، وأضافا 6.3 مليارات دولار من النمو السنوي. وفي الوقت نفسه، نمت أدوية الأورام والمناعة وعلوم الأعصاب الرئيسية مجتمعة بنسبة 121%، وارتفعت مبيعات Jaypirca العالمية 56%، وتجاوز نمو مبيعات Ebglyss العالمية 100%، ما يوضح اتساع المحفظة رغم استمرار الاعتماد الكبير على أدوية الإنكريتين.
يصنف إجماع المحللين سهم LLY ضمن فئة الشراء، بمتوسط هدف قدره 1,341.63 دولار ونطاق واسع بين 1,135 و1,500 دولار. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 3.8% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 1,292.65 دولار، في حين يبرز الحد الأدنى البالغ 1,135 دولار اختلاف التقديرات حول استدامة نمو أدوية السمنة وضغوط التسعير وتنفيذ خط التطوير. ولا توفر المعطيات مكرر ربحية صالحاً للاستخدام، لذلك يرتكز التقييم هنا على نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً بدلاً من مضاعف أرباح غير مثبت.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان Mounjaro وZepbound المحرك الأكبر، إذ حققا معاً 14.9 مليار دولار من الإيرادات وأضافا 6.3 مليارات دولار من النمو مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025. ويمثل ذلك نحو 65% من إجمالي إيرادات الربع البالغة 23.0 مليار دولار. كما نمت وصفات سوق الإنكريتين المخصص للسمنة في الولايات المتحدة 78%، وكانت قرابة ست من كل عشر وصفات إجمالية لأدوية Lilly.
رفعت الشركة توقعات الإيرادات إلى ما بين 85 و87 مليار دولار في مكالمة 5 أغسطس 2026، بزيادة ثلاثة مليارات دولار للحد الأدنى وملياري دولار للحد الأعلى. كما رفعت نطاق هامش الأداء غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية إلى 49%–50.5%. وارتفع نطاق ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية إلى 35.50–36.50 دولار، بزيادة 2.78 دولار عند منتصف النطاق قبل احتساب أثر تكاليف البحث والتطوير المستحوذ عليه في الربع.
ارتفع عدد الواصفين في الولايات المتحدة من 8,000 إلى 36,000 بحلول مكالمة 5 أغسطس 2026، وأفادت الإدارة بأن حجم الوصفات في الأسبوع الأخير من يوليو كاد يتضاعف مقارنة بالشهر السابق. وفي ذلك التوقيت، كان نحو واحد من كل أربعة مرضى جدد يبدأ العلاج بـFoundayo، بعد توسيع الوصول التجاري وبدء حملة مباشرة للمستهلكين. وخارج الولايات المتحدة، أُطلق الدواء في الإمارات وحصل على موافقات في السعودية والمكسيك، بينما كان قيد المراجعة في أكثر من 40 دولة إضافية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بدأ البرنامج في 1 يوليو 2026 ليمنح نحو 20 مليون أمريكي مؤهل تغطية لأدوية GLP-1 المخصصة للسمنة بتكلفة شهرية قدرها 50 دولاراً. وقد أدى ذلك إلى زيادة عدد الأشخاص المشمولين بتغطية أدوية السمنة التابعة للشركة بنسبة 35%. وخلال الأسابيع الأولى، قدرت الإدارة أن 60%–70% من المستفيدين كانوا مستخدمين جدداً للعلاج، وأن قرابة 80% اختاروا الأدوية القابلة للحقن.
أعلنت Lilly نتائج إيجابية من ثلاث دراسات في المرحلة الثالثة لـretatrutide، شملت السمنة والسكري من النوع الثاني وأمراض القلب المصاحبة، وتخطط لتقديمه في الولايات المتحدة في الربع 1 من السنة المالية 2027. وأظهرت دراسة BRUIN CLL-322 أن إضافة pirtobrutinib خفضت خطر تقدم المرض أو الوفاة 45%، وبلغ الخفض 68% لدى فئة عولجت سابقاً بمثبط BTK تساهمي. كذلك خفّض selpercatinib خطر عودة سرطان الرئة أو الوفاة 83% في دراسة LIBRETTO-432، بينما أظهر برنامج VERVE-102 خفضاً قدره 88% في PCSK9 و62% في كوليسترول LDL عند أعلى جرعة في دراسة المرحلة 1b.
أول المخاطر هو اعتماد نحو 65% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 على Mounjaro وZepbound، ما يزيد الحساسية للتسعير والتغطية والمنافسة. وقد انخفض السعر الأمريكي 3% خلال الربع، أو 9% عند استبعاد تعديلات تقديرات الحسومات والخصومات، وتتوقع الإدارة مزيداً من انخفاض سعر Zepbound مع اتساع الوصول. كما يواجه retatrutide تقاضياً نشطاً حول مسار طلب الترخيص البيولوجي، بينما تنافس منتجات Novo والنسخ الجنيسة لـsemaglutide محفظة Lilly في عدة أسواق.
