| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 80 | 2.9x | 17.4x | ضمن الأفضل | |
النمو | 99 | 259.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 96 | 14.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 98 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 35 | 0.00% | 0.18% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 44 | -19.1% | 1.3% | حول الوسيط | |
المعنويات | 98 | — | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.31% بتاريخ 2026-10-05. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Lakefront Biotherapeutics N.V. هي شركة تقنيات حيوية تعيد تشكيل محفظتها حول علاجات أمراض المناعة الذاتية، بعد تغيير اسمها من Galapagos وبدء تداولها بالرمز LKFT في 2026-05-08. ترتكز أطروحتها التشغيلية على gamgertamig، وهو علاج تجريبي ثنائي الاستهداف BCMA/CD3 يعمل على استنزاف الخلايا البائية، إلى جانب ثلاثة برامج قبل سريرية ضمن اتفاق Ouro Medicines مع Gilead. وتأتي الإيرادات القائمة من مبيعات مخزون Jyseleca إلى Alfasigma وإيرادات التعاون المتصلة بإتاوات Gilead، بينما تسعى الشركة إلى بناء قيمة مستقبلية عبر تطوير الأدوية وعقد صفقات تطوير أعمال إضافية منضبطة.
في الربع 1 من السنة المالية 2026 (2026-05-07)، وصفت الإدارة النشاط بأنه مرحلة انتقالية تراجعت فيها مساهمة الإيرادات المؤجلة القديمة، وأصبحت الإيرادات التشغيلية مزيجاً من مبيعات مخزون Jyseleca وإتاوات التعاون. أما آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30 فسجلت إيراداً قدره 990.6 مليون يورو وصافي دخل قدره 596.6 مليون يورو. وفي السنة المالية 2025، بلغ الإيراد 1.1 مليار يورو، والهامش الإجمالي 97.3%، وصافي الدخل 320.9 مليون يورو، مقابل إيراد 275.6 مليون يورو وهامش إجمالي 87.4% وصافي دخل 74.1 مليون يورو في السنة المالية 2024، ما يبرز قوة الأرقام الأخيرة مع بقاء قابلية المقارنة متأثرة بطبيعة إيرادات التعاون.
تعتمد المرحلة التالية بدرجة كبيرة على تحويل gamgertamig من بيانات مبكرة شملت أكثر من 60 مريضاً في خمسة أمراض مناعية ذاتية إلى دراسات تسجيلية قد تبدأ في 2027. وتقول الإدارة إن البرنامج أظهر استجابات كاملة سريعة ومستدامة مع قدر محدود من متلازمة إطلاق السيتوكينات وفق جدول الجرعات الحالي، كما حصل على تصنيفي Fast Track وOrphan Drug في الولايات المتحدة لعلاجي ITP وAHA. وفي الوقت نفسه، تمنح المرونة المعدلة في اتفاق Gilead الشركة قدرة أوسع على تطوير المحفظة، مع تأكيد الإدارة أنها لن تتعجل صفقة تطوير أعمال ثانية.
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
الموعد: 2026-11-11
الإيراد لفترة آخر 12 شهراً عند عتبة 990.6 مليون يورو
صافي الدخل لفترة آخر 12 شهراً عند عتبة 596.6 مليون يورو
الموعد: 2027
بدء دراسة تسجيلية واحدة على الأقل لـgamgertamig
تعطي طريقة القيمة بلا نمو 74 دولاراً عند معدل خصم 8.8%، وهي تقيس ما يتبقى من قيمة إذا ظل الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة ثابتاً إلى الأبد وتوقف النمو. وتعطي أهداف المحللين وسيطاً قدره 36 دولاراً ضمن نطاق من 26 دولاراً إلى 45 دولاراً، وهي قيمة استرشادية ذات ثقة منخفضة تسعّر توقعاتهم للنمو والتطور السريري. تختلف الطريقتان بوضوح، إذ تتجاوز قيمة عدم النمو البالغة 74 دولاراً وسيط أهداف المحللين البالغ 36 دولاراً لأن الأولى تستند إلى استدامة الربح التشغيلي الحالي، بينما تعكس الثانية توقعات المحللين ومخاطر المحفظة السريرية. تميل أهداف المحللين بطبيعتها إلى التفاؤل، بينما يميل نموذج التدفق النقدي عموماً إلى التحفظ، وقد استُخدم عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات البالغ 5.18% بتاريخ 2026-09-24 في النماذج. ويبلغ متوسط إجماع الأهداف 35.5 دولاراً، لكن Morgan Stanley خفضت هدفها في 2026-08-11 إلى 26 دولاراً من 30 دولاراً، في حين يحتل محور التقييم في درجة EL7 المرتبة 73 من 687 داخل الصناعة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بدأ تداول الشركة باسم Lakefront Biotherapeutics والرمز LKFT في 2026-05-08، وأصبح gamgertamig محور المحفظة الجديدة. شملت البيانات المتاحة أكثر من 60 مريضاً عبر خمسة أمراض مناعية ذاتية، بينما ترى الإدارة فرصة محتملة في أكثر من 20 استطباباً. سيكون الاختبار الأساسي هو انتقال البرنامج إلى دراسات تسجيلية في 2027 مع جرعة تحقق استنزافاً عميقاً ومحدود المدة للخلايا البائية.
يربط gamgertamig بين BCMA وCD3، ويستخدم ذراع ارتباط CD3 منخفضة النشاط بهدف تقليل متلازمة إطلاق السيتوكينات مع الحفاظ على قوة ارتباط BCMA. ووفق الإدارة، أظهرت بيانات أكثر من 60 مريضاً استنزافاً عميقاً للخلايا البائية واستجابات سريعة ومستدامة عبر خمسة استطبابات. ومع ذلك، تبقى هذه أفضلية محتملة تحتاج إلى إثبات في الدراسات التسجيلية التي قد تبدأ في 2027 وسط وجود عدة أصول منافسة من الفئة نفسها.
ترتبط المخاطر الرئيسية بمتلازمة إطلاق السيتوكينات والعدوى الناتجة عن طول فترة استنزاف الخلايا البائية والبلازمية. أوضحت الإدارة في مكالمة الربع 1 من السنة المالية 2026 (2026-05-07) أن اختيار الجرعة والمدة سيستهدف استنزافاً عميقاً لكنه قصير نسبياً لتقليل العدوى والحاجة إلى الغلوبولين المناعي الوريدي. وقد أظهرت الخبرة الحالية في أكثر من 60 مريضاً قدراً محدوداً من متلازمة إطلاق السيتوكينات وفق جدول الجرعات المستخدم، لكن إثبات السلامة على نطاق أوسع لم يكتمل بعد.
بلغ الإيراد 990.6 مليون يورو وصافي الدخل 596.6 مليون يورو خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30. وفي السنة المالية 2025، سجلت الشركة إيراداً قدره 1.1 مليار يورو وهامشاً إجمالياً 97.3% وصافي دخل قدره 320.9 مليون يورو. وللمقارنة، بلغت أرقام السنة المالية 2024 إيراداً قدره 275.6 مليون يورو وهامشاً إجمالياً 87.4% وصافي دخل قدره 74.1 مليون يورو، ما يجعل استدامة الارتفاع محوراً مهماً للتقارير التالية.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط هدف 35.5 دولاراً وأهداف تمتد من 26 دولاراً إلى 45 دولاراً. ويبلغ وسيط الأهداف المستخدم في منهجية التقييم 36 دولاراً، لكنه مصنف ذا ثقة منخفضة بسبب تفاوت التقديرات. وفي 2026-08-11 خفضت Morgan Stanley هدفها إلى 26 دولاراً من 30 دولاراً، وكان هناك خفض واحد وعدم تسجيل أي رفع خلال 90 يوماً.
