| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 34 | — | 17.9x | ضمن الأدنى | |
النمو | 53 | 1.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 71 | 10.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 21 | 12.9x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 19 | — | 2.11% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 74 | 108.2% | 2.7% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 69 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Lionsgate Studios Corp. بوصفها شركة محتوى ترفيهي تركز على إنتاج الأفلام والمسلسلات وترخيصها واستثمار مكتبتها وملكيتها الفكرية عبر دور العرض والمنصات الرقمية والنوافذ اللاحقة. يتوزع النشاط بين مجموعة الأفلام، والإنتاج التلفزيوني، ومكتبة حققت إيرادات قدرها 987 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في الربع 1 من السنة المالية 2027، إلى جانب 3 Arts التي تدير المواهب وتشارك Lionsgate في نحو 30 مشروعاً. وتستفيد الشركة من امتيازات مثل The Hunger Games وJohn Wick وPower، ومن تحويل الأعمال الجديدة مثل Michael وThe Housemaid إلى إيرادات شباك تذاكر وترخيص ومشاهدة رقمية لاحقة.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، ارتفعت الإيرادات 48% على أساس سنوي إلى نحو 777 مليون دولار، مقارنةً برقم EDGAR البالغ 776.6 مليون دولار، بينما بلغت الخسارة الصافية 28.8 مليون دولار وخسارة السهم المخففة 0.10 دولار. وصل الدخل التشغيلي إلى 26 مليون دولار، بما يعادل هامشاً تشغيلياً يقارب 3.3%، وبلغ الدخل التشغيلي المعدل قبل الإهلاك والاستهلاك 79 مليون دولار، أي نحو 10.2% من الإيرادات، فيما سجل التدفق النقدي الحر 129 مليون دولار.
شكّلت مجموعة الأفلام المحرك الأكبر في الربع 1 من السنة المالية 2027، إذ تجاوزت إيراداتها الضعف إلى 587 مليون دولار وبلغ ربح القطاع 105 ملايين دولار، وهو أفضل ربح تحققه المجموعة في ربع أول بتاريخ الشركة، بدعم من Michael والإيرادات اللاحقة لـThe Housemaid. في المقابل، سجل التلفزيون إيرادات قدرها 189 مليون دولار وربحاً قطاعياً قدره 10 ملايين دولار، مع انخفاضهما سنوياً بسبب توقيت تسليم الحلقات. وبذلك بلغ إجمالي ربح قطاع الاستوديو قبل المصروفات العامة للشركة 115 مليون دولار، بينما ارتفع رصيد الأعمال المتعاقد عليها 21% إلى 1.5 مليار دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 16.8 دولار ونطاق بين 15 و20 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى بقليل فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 16.7 دولار. لا يتوافر مكرر ربحية موجب يمكن الارتكاز إليه، إذ سجلت Lionsgate خسارة صافية قدرها 198.3 مليون دولار في السنة المالية 2026 وخسارة قدرها 28.8 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، ما يجعل التقييم معتمداً بدرجة كبيرة على تحقق نمو الأرباح والتدفقات النقدية وخفض الرافعة المالية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات Lionsgate Studios بنسبة 48% على أساس سنوي إلى نحو 777 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027. قادت مجموعة الأفلام هذا النمو بإيرادات قدرها 587 مليون دولار وربح قطاعي بلغ 105 ملايين دولار، بدعم من Michael والإيرادات اللاحقة لـThe Housemaid. وبلغ الدخل التشغيلي المعدل قبل الإهلاك والاستهلاك 79 مليون دولار، فيما وصل التدفق النقدي الحر إلى 129 مليون دولار رغم تسجيل خسارة صافية قدرها 28.8 مليون دولار.
كان Michael المحرك الرئيسي لأداء مجموعة الأفلام القياسي في الربع 1 من السنة المالية 2027، كما استمر في توليد إيرادات عبر المشاهدة الرقمية المدفوعة والنوافذ اللاحقة. قالت الإدارة في 6 أغسطس 2026 إن مساهماته ستستمر خلال الأرباع الثلاثة المتبقية من السنة المالية 2027، إلى جانب إيرادات إضافية من The Housemaid. ومن المقرر أن يدعم The Hunger Games: Sunrise on the Reaping الربع 3 من السنة المالية 2027، لكن هذا التركيز يربط جزءاً مهماً من النتائج بنجاح عدد محدود من الإصدارات.
حققت المكتبة إيرادات قدرها 987 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في الربع 1 من السنة المالية 2027، وكان Dirty Dancing، الصادر قبل 38 عاماً وفق المكالمة، أكبر مساهم منفرد في ذلك الربع. تبدأ في نوفمبر 2026 صفقة مدتها ثلاث سنوات لترخيص أول أربعة مسلسلات من Power إلى Netflix، وتشمل الأعمال الأربعة دولياً والمسلسل الأصلي عالمياً. وترى الإدارة أن الانتشار الدولي عبر Netflix قد يوسع جمهور الامتياز قبل عودة حقوق أعمال أخرى مثل Orange is the New Black وMythic Quest وMad Men إلى منظومة التوزيع خلال السنوات التالية.
انخفض صافي الدين بمقدار 121 مليون دولار خلال الربع 1 من السنة المالية 2027 إلى نحو 1.5 مليار دولار. وتراجعت الرافعة المالية إلى 4.3 مرات، بانخفاض يقارب دورتين منذ نهاية مارس 2026، مع 426 مليون دولار من النقد غير المقيد و800 مليون دولار من القدرة المتاحة في التسهيل الائتماني. تستهدف الإدارة نطاقاً بين 3 و3.5 مرات في السنة المالية 2028 ثم أقل من ثلاث مرات بعدها، لكنها أشارت إلى أن خيار البيع المحتمل المتعلق بـ3 Arts في الربع 4 من السنة المالية 2027 قد يرفع الرافعة مؤقتاً بنحو نصف دورة.
أبرز المخاطر هو اعتماد الأرباح على ثلاثة أو أربعة أعمال محتوى في بعض الفترات، وفق تصريح الإدارة في مكالمة 6 أغسطس 2026، بما يجعل نتائج الأفلام عرضة لتفاوت أداء الإصدارات. كما انخفضت إيرادات وربحية التلفزيون سنوياً في الربع 1 من السنة المالية 2027 بسبب توقيت تسليم الحلقات، بينما يتطلب التوقع السنوي مضاعفة التسليمات الدرامية وتسارع الربح في النصف الثاني. وتضاف إلى ذلك رافعة مالية قدرها 4.3 مرات وخسارة صافية فصلية قدرها 28.8 مليون دولار، فضلاً عن غياب مكرر ربحية موجب يمكن استخدامه لتقييم السهم على أساس الأرباح الحالية.
