| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 43 | — | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 58 | 18.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 70 | 13.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 39 | 2.7x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 29 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 82 | 126.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 33 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Lindblad Expeditions Holdings, Inc. أعمال رحلات استكشافية بحرية وتجارب برية متميزة، وتحقق إيراداتها من الإشغال، والعائد لكل ليلة ضيف، والرحلات البرية، إلى جانب إيرادات الخدمات على متن السفن والامتدادات السابقة أو اللاحقة للرحلة. يتكون النشاط من قطاع Lindblad للرحلات الاستكشافية وقطاع Land Experiences، وتستفيد الشركة تجارياً من شراكتها مع National Geographic ومن محفظة علامات التجارب البرية التي يحتفظ مؤسسوها بحصص ملكية ويواصلون إدارتها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع إجمالي الإيرادات 18.6% إلى 199.2 مليون دولار، مقابل 167.9 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. نما إيراد قطاع Lindblad بنسبة 16.4% إلى 129.2 مليون دولار، بما يعادل نحو 65% من إجمالي الإيرادات، بينما نما إيراد Land Experiences بنسبة 23% إلى 70 مليون دولار، بدعم من زيادة عدد الضيوف 13% وارتفاع الإيراد لكل ضيف 8%.
بلغ الهامش الإجمالي 48.5%، بزيادة 290 نقطة أساس، وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 30.7% إلى 32.5 مليون دولار، مع تحسن هامشها 150 نقطة أساس إلى 16.3%. ورغم ذلك، سجلت الشركة صافي خسارة متاحة للمساهمين قدرها 1.4 مليون دولار، أو 0.02 دولار للسهم، مقابل خسارة 9.7 ملايين دولار أو 0.18 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2025؛ وقالت الإدارة إن استبعاد الإهلاك المعجل المرتبط بالتقاعد المخطط لسفينتي National Geographic Sea Bird وNational Geographic Sea Lion في الربع 4 من السنة المالية 2026 كان سيؤدي إلى صافي دخل إيجابي وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يحمل السهم إجماع «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 32.33 دولاراً ونطاق أهداف بين 29 و37 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 35 دولاراً بنحو 7.6%، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. لا يتوافر مكرر ربحية بسبب استمرار الخسارة المعلنة، ويتسق اتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 11.37 و35 دولاراً مع التباين بين تسارع الإيرادات والتدفق النقدي من جهة، ومخاطر الوقود وثبات توجيه الأرباح المعدلة من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 18.6% إلى 199.2 مليون دولار، مدفوعة بنمو قطاع Lindblad بنسبة 16.4% إلى 129.2 مليون دولار ونمو Land Experiences بنسبة 23% إلى 70 مليون دولار. استوعب قطاع Lindblad زيادة في الطاقة قدرها 11.9% مع ارتفاع الإشغال من 86% إلى 91%. كما زاد صافي العائد لكل ليلة ضيف 4.3% إلى 1,294 دولاراً، بينما استفاد القطاع البري من نمو الضيوف 13% والإيراد لكل ضيف 8%.
سجلت الشركة صافي خسارة متاحة للمساهمين قدرها 1.4 مليون دولار، أو 0.02 دولار للسهم، في الربع 2 من السنة المالية 2026. يمثل ذلك تحسناً قدره 8.3 ملايين دولار مقارنة بخسارة 0.18 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2025. وقالت الإدارة إن الشركة كانت ستحقق صافي دخل إيجابياً وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لولا الإهلاك المعجل المرتبط بالتقاعد المخطط لسفينتي National Geographic Sea Bird وNational Geographic Sea Lion في الربع 4 من السنة المالية 2026.
رفعت الإدارة نطاق الإيرادات المتوقع للسنة المالية 2026 إلى 830–860 مليون دولار، من 800–850 مليون دولار سابقاً. كما رفعت توجيه نمو صافي العائد لكل ليلة ضيف متاحة إلى 4.5%–5.5% بدلاً من 4%–5%. في المقابل، أبقت توجيه الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند 130–140 مليون دولار بسبب ارتفاع الوقود، مع توقع ثبات الطاقة تقريباً خلال النصف الثاني من السنة المالية.
قالت الإدارة في 3 أغسطس 2026 إن حجوزات السنة المالية 2027 تتقدم على حجوزات السنة المالية 2026 في قطاعي الرحلات الاستكشافية والتجارب البرية. وحقق إطلاق برامج 2028 في أسابيعه الأولى ضعف إيرادات فترة الإطلاق المقابلة لبرامج 2027، مع إقرار الإدارة بأن هذه الوتيرة قد تستقر مع تقدم منحنى الحجز. تشمل برامج 2028 العودة إلى French Polynesia والتوسع في European River Cruises وAmazon، كما تقل أيام التشغيل غير المدرة للإيراد فيها بمقدار 92 يوماً مقارنة ببرامج 2026.
ارتفعت تكلفة الوقود في الربع 2 من السنة المالية 2026 بمقدار 2.7 مليون دولار، أو 64%، وأصبحت تمثل 5.3% من إيرادات قطاع Lindblad مقابل 4.8% قبل عام. حدث ذلك رغم خفض استهلاك الوقود بأكثر من 3% بالتزامن مع زيادة الطاقة 12%. تبني الإدارة توجيه الأرباح المعدلة للسنة المالية 2026 على سيناريوهات تشمل بقاء النفط قرب 100 دولار للبرميل خلال بقية السنة المالية، ولذلك لم ترفع نطاق الأرباح المعدلة رغم رفع توقع الإيرادات.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد إجمالي قدره 364.9 مليون دولار، بزيادة 75.2 مليون دولار عن نهاية السنة المالية 2025. بلغ النقد المتولد من العمليات 108.5 ملايين دولار، وارتفع التدفق النقدي الحر منذ بداية السنة المالية 93% إلى 93.6 مليون دولار، بينما استخدمت الشركة 14.9 مليون دولار في الأنشطة الاستثمارية المرتبطة أساساً بصيانة السفن المملوكة. انخفض صافي الرفع المالي من 2.7 مرة في نهاية الربع 1 من السنة المالية 2026 إلى 2.2 مرة في نهاية الربع 2، وتضع الإدارة الاستثمار العضوي والاستثمارات التراكمية المنضبطة قبل خفض الدين أو إعادة شراء الأسهم بصورة انتهازية.
