| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 28 | 30.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 32 | 6.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 68 | 10.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 73 | 1.8x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 44 | 1.33% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 49 | 3.8% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 95 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُعد Linde plc أكبر شركة للغازات الصناعية في العالم وفق المعطيات المقدمة، وتحقق إيراداتها من بيع الغازات بعقود التوريد، ومشروعات الغازات في مواقع العملاء، وبيع المعدات والمصانع، إلى جانب المعدات والسلع الصلبة في أعمال الغازات المعبأة. تستهدف الشركة قطاعات الإلكترونيات وأشباه الموصلات، والرعاية الصحية، والأغذية والمشروبات، والتصنيع، والطيران والفضاء، والمعادن والتعدين، والكيماويات والطاقة. وتدعم العقود طويلة الأجل والمشروعات المتراكمة مبيعات الغازات المستقبلية، بينما قد تضغط مبيعات المعدات والسلع الصلبة، ذات الهوامش الأقل، على مزيج الربحية مؤقتاً.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 9.3 مليارات دولار، بزيادة 9% سنوياً و6% بالتتابع، وسجل صافي الدخل وفق قوائم EDGAR نحو 1.9 مليار دولار وربحية سهم قدرها 4.15 دولارات. أما ربحية السهم التي عرضتها الإدارة على أساسها المعدل فبلغت 4.50 دولارات، بنمو سنوي 10%. وصل هامش التشغيل إلى 29.5%، منخفضاً 60 نقطة أساس سنوياً، أو 30 نقطة أساس بعد استبعاد تمرير التكاليف، فيما بلغ هامش صافي الربح المعلن 20.43%.
نما صافي المبيعات الأساسية 4% سنوياً، موزعاً بالتساوي بين زيادة الحجم والتسعير، مع مساهمة إضافية قدرها 2% من العملات و1% من الاستحواذات و1% من الهندسة و1% من تمرير التكاليف. كانت الإلكترونيات أسرع الأسواق النهائية نمواً، إذ ارتفعت 18% سنوياً بدعم من مشروعات جديدة والطلب على العتاد المرتبط بالذكاء الاصطناعي، بينما قادت الطيران والفضاء والبناء المرتبط بمراكز البيانات تحسن التصنيع. وعلى مستوى السنة المالية 2025، سجلت Linde إيرادات قدرها 34.0 مليار دولار وصافي دخل 6.9 مليارات دولار، ثم ارتفعت أرقام الاثني عشر شهراً ضمن السنة المالية 2026 إلى إيرادات 35.4 مليار دولار وصافي دخل 7.2 مليارات دولار.
إجماع المحللين على سهم LIN هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 566.25 دولاراً، وحد أعلى 612 دولاراً وحد أدنى 525 دولاراً؛ ويزيد المتوسط بنحو 3.3% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 548.20 دولاراً. يعكس فرق الأهداف البالغ 87 دولاراً تبايناً في تقدير أثر رصيد المشروعات القياسي مقابل ضغط Lincare واضطرابات الهيليوم، ولا تتيح المعطيات مكرر ربحية يمكن استخدامه لتأكيد ما إذا كان التقييم منخفضاً أو مرتفعاً على أساس الأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 9.3 مليارات دولار، بزيادة 9% سنوياً و6% بالتتابع، بينما بلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 1.9 مليار دولار. سجلت ربحية السهم وفق EDGAR مقدار 4.15 دولارات، في حين عرضت الإدارة ربحية سهم معدلة قدرها 4.50 دولارات، بارتفاع 10% سنوياً. وصل هامش التشغيل إلى 29.5%، منخفضاً 60 نقطة أساس سنوياً، أو 30 نقطة أساس بعد استبعاد تمرير التكاليف.
أعلنت Linde في 31 يوليو 2026 استثمار مليار دولار لتوسيع مجمعها القائم في فينيكس بولاية أريزونا. يرتبط الاستثمار باتفاقية طويلة الأجل لتوريد غازات صناعية عالية النقاء إلى أحد أكبر مصنعي أشباه الموصلات في العالم، وقد أضاف الفوز مليار دولار إلى رصيد مشروعات بيع الغازات. يدعم المشروع مصانع العقد المتقدمة في الغرب الأمريكي، في وقت نما فيه سوق الإلكترونيات النهائي لدى Linde بنسبة 18% سنوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026.
رفعت الشركة الحد الأدنى لتوجيه ربحية السهم للسنة المالية 2026 بمقدار 0.10 دولار إلى نطاق بين 17.70 و17.90 دولار. يعادل ذلك نمواً بين 8% و9% بعد استبعاد أثر إيجابي مفترض للعملات قدره 1%. أما توجي الربع 3 من السنة المالية 2026 فيتراوح بين 4.45 و4.55 دولارات، بما يمثل نمواً سنوياً بين 6% و8%، ولا يفترض منتصف النطاق تحسناً اقتصادياً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ رصيد مشروعات بيع الغازات مستوى قياسياً قدره 8.1 مليارات دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بعد إضافة فوز إلكترونيات أمريكي بقيمة مليار دولار. تتوقع الإدارة بدء تشغيل أكثر من 20 مشروعاً باستثمارات تقارب 1.3 مليار دولار خلال بقية السنة، مع بقاء الرصيد في نطاق يبدأ بالرقم 8 في نهايتها. تستغرق المشروعات عادة سنتين إلى ثلاث سنوات للتنفيذ، وتستهدف الشركة لها عائداً داخلياً غير ممول بعد الضريبة من خانتين قبل أن ترتفع مساهمتها تدريجياً مع زيادة استغلال الطاقة.
واجهت Lincare تضخم تكاليف العمالة وتغيرات في بيئة التعويض، ما جعلها السبب الأكبر في ضغط هامش قطاع الأمريكتين خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. أوضحت الإدارة أن هامش الأمريكتين، بعد استبعاد Lincare وتمرير التكاليف، كان سيرتفع 20 نقطة أساس، وأن أثر النشاط كان قرابة 39 مليون دولار وفق الإيضاح المقدم في الأسئلة والأجوبة. تطبق Linde إجراءات تشغيلية وإنتاجية وتواصل تقليص المحفظة، كما تقيّم الملاءمة الاستراتيجية للنشاط جزئياً وكلياً دون إعلان قرار نهائي.
حافظت Linde على التوريد لعملائها المتعاقدين ووقعت عقوداً طويلة الأجل مع عملاء جدد مستفيدة من تنوع مصادرها وقدراتها اللوجستية. تحسن تسعير الهيليوم، لكن تكاليف تحويل مسارات الإمداد قلصت أثره على الهامش في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما خفضت بعض الاقتصادات الآسيوية المعتمدة على هيدروكربونات الشرق الأوسط نشاطها الصناعي، وقالت الإدارة إن عودة سوق الهيليوم إلى وضع أكثر طبيعية قد تمتد إلى الجزء الأول من 2027.
