| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 64 | 16.3x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 51 | -2.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 82 | 29.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 68 | 2.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 40 | 1.38% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 12 | -21.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 85 | 16 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Lennox International في حلول التدفئة والتهوية وتكييف الهواء والتبريد، وتحقق إيراداتها عبر قطاعين متكاملين: Home Comfort Solutions للأسواق السكنية، وBuilding Climate Solutions للأسواق التجارية وخدمات التبريد. تعتمد الشركة في النشاط السكني على نموذج البيع المباشر للوكلاء إلى جانب قناة التوزيع غير المباشرة، بينما يستفيد النشاط التجاري من الحسابات الوطنية والاستبدال الطارئ والخدمات المرتبطة بالمعدات. كما توسّع عرض قطع الغيار والملحقات والخدمات من خلال علامات Comfort-Aire وCentury وCoast-Air، إضافة إلى استحواذات DuraDyne وSupco المنجزة في السنة المالية 2025 وAES المنجز في السنة المالية 2023.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 3% إلى 1.5 مليار دولار، وزاد إجمالي ربح القطاعين 2% إلى 355 مليون دولار، بما يعادل هامشاً حسابياً يقارب 23.7% من الإيرادات، فيما استقرت ربحية السهم المعدلة عند 7.72 دولار. كان مزيج الأداء متبايناً بوضوح: انخفضت إيرادات Home Comfort Solutions بنسبة 7% مع تراجع الوحدات 12%، بينما ارتفعت إيرادات Building Climate Solutions بنسبة 24%، منها نمو عضوي قدره 12% ومساهمة استحواذات قدرها 9%. دعمت الأسعار والمزيج إيرادات كل قطاع بنحو 3%، لكن ضعف الأحجام السكنية وتكاليف استيعاب المصانع كبّلا الربحية.
تُظهر قوائم EDGAR أن الربع 1 من السنة المالية 2026 حقق إيرادات قدرها 1.1 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 351.3 مليون دولار وصافي دخل قدره 117.2 مليون دولار وربحية سهم قدرها 3.35 دولار. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 5.3 مليار دولار والربح الإجمالي 1.8 مليار دولار وصافي الدخل 802.7 مليون دولار وربحية السهم 22.93 دولار تقريباً. وللمقارنة، سجلت السنة المالية 2025 إيرادات 5.2 مليار دولار وصافي دخل 805.8 مليون دولار، ما يشير إلى نمو محدود في الإيرادات مع استقرار الربحية الصافية تقريباً على أساس الاثني عشر شهراً.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 564 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 469 إلى 650 دولاراً، ويحمل السهم إجماعاً محايداً؛ ويقع الهدف المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 587.27 دولاراً بنحو 4%، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. ويعكس اتساع نطاق الأهداف الخلاف حول ما إذا كان نمو Building Climate Solutions والتدفق النقدي الحر سيعوضان خفض توقع ربحية السهم وتأخر تعافي الطلب السكني، كما تفرض المراجعات الهبوطية المشار إليها في أغسطس 2026 قدراً من الحذر تجاه الهدف المتوسط.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
خفضت Lennox نطاق ربحية السهم المعدلة إلى 23–24 دولاراً بعدما جاءت الأحجام السكنية دون توقعاتها. وعدّلت توقع نمو Home Comfort Solutions إلى نحو 1% بدلاً من 4%، مع انخفاض متوقع للأحجام بمعدل مرتفع من خانة واحدة خلال السنة المالية 2026. كما خفضت توقع الإنتاجية إلى 60 مليون دولار من 75 مليون دولار بسبب ضعف استيعاب تكاليف المصانع وتأجيل بعض مبادرات خفض تكلفة المواد. في المقابل، أبقت الشركة توقع نمو الإيرادات الإجمالي عند نحو 8% والتدفق النقدي الحر عند 750–850 مليون دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، انخفضت إيرادات Home Comfort Solutions بنسبة 7% مع تراجع الوحدات 12% وإيرادات الإنشاءات السكنية الجديدة بنحو 30%. تأثر القطاع بضعف الطلب وارتفاع تكاليف الاستيعاب، إضافة إلى انسحاب Lennox من عقود منخفضة أو سالبة الهامش. في المقابل، نمت إيرادات Building Climate Solutions بنسبة 24%، منها 12% عضوياً و9% من الاستحواذات. جاء النمو التجاري من الحسابات الوطنية والاستبدال الطارئ والخدمات ومساهمة DuraDyne.
يوسع الاستحواذ وصول Lennox إلى الموزعين الصغار ومتوسطي الحجم ويضيف معدات وملحقات وقطع غيار إلى عرضها. تتوقع الإدارة أن يضيف نحو نقطة مئوية إلى نمو إيرادات الشركة ونقطتين إلى نمو Home Comfort Solutions في السنة المالية 2026. استخدمت الشركة نحو 200 مليون دولار من الدين لإتمام الصفقة بعد الربع 2 من السنة المالية 2026. وتستهدف الإدارة مساهمة إيجابية في ربحية السهم خلال السنة المالية 2027 عبر تكامل المنتجات ووفورات الخدمات اللوجستية والمصروفات الإدارية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تحسنت وتيرة انخفاض الوحدات من 21% في الربع 1 إلى 12% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكنها ظلت سالبة. قالت الإدارة إن مخزون القناة أصبح طبيعياً وإن عملية خفض المخزون لدى القناة انتهت، كما سجلت الشركة مكسباً صغيراً في حصة سوق الاستبدال خلال الاثني عشر شهراً السابقة لمكالمة 29 يوليو 2026. وتتوقع Lennox نمو أحجام Home Comfort Solutions بمعدل منخفض من خانة واحدة خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026، ولا سيما في القناة غير المباشرة. مع ذلك، تتوقع الإدارة امتداد الجزء الأهم من استفادة التعافي السكني إلى السنة المالية 2027.
بلغ صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 1.3 مرة في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. حققت الشركة نسبة تحويل للتدفق النقدي الحر قدرها 92% خلال الاثني عشر شهراً، وأبقت توقع التدفق النقدي الحر للسنة المالية 2026 عند 750–850 مليون دولار. كما أعادت شراء أسهم بنحو 130 مليون دولار خلال الربع وخفضت توقع الإنفاق الرأسمالي إلى نحو 225 مليون دولار من 250 مليون دولار بسبب توقيت المشروعات. وبعد نهاية الربع، موّلت استحواذ Comfort-Aire وCentury بنحو 200 مليون دولار من الدين.
