| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 19 | 92.6x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 89 | 20.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 57 | 3.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 80 | 1.3x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 81 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 99 | 86.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 24 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير LifeStance Health Group شبكة للرعاية النفسية الخارجية في الولايات المتحدة، وتقدم خدمات العلاج النفسي والطب النفسي والاختبارات العصبية النفسية، إضافة إلى TMS وSpravato لعلاج الاكتئاب المقاوم للعلاج. يعتمد نمو الإيرادات على زيادة عدد الزيارات، وتوسيع قاعدة الأطباء والمختصين، ورفع الإيراد لكل زيارة عبر عقود جهات الدفع، مع الاستفادة من المراكز القائمة والتوسع الجغرافي؛ إذ كانت الشركة حاضرة في 33 ولاية وفي نحو نصف أكبر 150 سوقاً أمريكية حتى 6 أغسطس 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 26% إلى 435 مليون دولار، مدفوعة بزيادة عدد الزيارات 19% إلى 2.6 مليون زيارة وارتفاع إجمالي الإيراد لكل زيارة 6% إلى 167 دولاراً. بلغ عدد المختصين 8,542 بعد إضافة 193 مختصاً خلال الربع، بزيادة سنوية قدرها 11%، كما ارتفع عدد الزيارات لكل مختص في المتوسط 7% للربع الثالث على التوالي.
تحسنت الربحية بوضوح في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ إذ ارتفع هامش المراكز 41% إلى 153 مليون دولار، أو 35.2% من الإيرادات، وقفزت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 94% إلى 66 مليون دولار بهامش 15.2%، بزيادة تتجاوز 500 نقطة أساس سنوياً. وبلغ صافي الدخل 24 مليون دولار، بتحسن قدره 27 مليون دولار، بينما وصل التدفق النقدي الحر إلى 88 مليون دولار مقارنةً بـ57 مليون دولار في الفترة المقابلة، مع مساهمة قوة التحصيل والتوقيت الملائم للرواتب في النتيجة النقدية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 13.29 دولاراً، مقابل نطاق أهداف واسع من 9 إلى 19 دولاراً وإجماع مصنف عند «شراء»، ويزيد المتوسط بنحو 2.5% فقط على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 12.965 دولاراً. ويعكس غياب مكرر ربحية معروض، رغم بلوغ ربحية السهم المتحركة لاثني عشر شهراً نحو 0.059 دولار، أن التقييم يعتمد بدرجة كبيرة على استمرار نمو الإيرادات وتوسع الهوامش؛ كما يكشف الفارق الكبير بين الهدفين الأدنى والأعلى عن عدم يقين ملموس بشأن سرعة تحقيق ذلك.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 26% إلى 435 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. زاد عدد الزيارات 19% إلى 2.6 مليون زيارة، بينما ارتفع إجمالي الإيراد لكل زيارة 6% إلى 167 دولاراً. كما أضافت الشركة 193 مختصاً ليصل الإجمالي إلى 8,542، وارتفع عدد الزيارات لكل مختص 7% سنوياً للربع الثالث على التوالي.
رفعت الشركة نطاق الإيرادات إلى 1.685–1.725 مليار دولار، ويشير المنتصف إلى نمو سنوي بنحو 20%. ورفعت نطاق هامش المراكز إلى 570–594 مليون دولار، ونطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 215–235 مليون دولار. يعني منتصف نطاق الأرباح المعدلة هامشاً قدره 13.2% وتوسعاً سنوياً يتجاوز 200 نقطة أساس.
تندرج TMS وSpravato ضمن خدمات علاج الاكتئاب المقاوم للعلاج، إلى جانب نشاط الاختبارات العصبية النفسية. حققت الخدمات التخصصية نحو 50 مليون دولار من الإيرادات في السنة المالية 2025، وتتوقع الإدارة نموها بنحو 40% في السنة المالية 2026. وأضافت الشركة مواقع Spravato ومقاعد علاج جديدة خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، لكنها وصفت عملية التوسع بأنها لا تزال في مرحلة مبكرة من اختبار النموذج التشغيلي وتحسينه.
سجلت الشركة صافي دخل قدره 24 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بتحسن قدره 27 مليون دولار عن الفترة المقابلة. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 66 مليون دولار بهامش 15.2%، مقابل توسع سنوي يزيد على 500 نقطة أساس. كما بلغ التدفق النقدي الحر 88 مليون دولار، لكنه استفاد من توقيت الرواتب، مع توقع تأثير مدفوعات تقارب 60 مليون دولار تشمل الرواتب ومطابقة خطة 401(k) في الربع 3 من السنة المالية 2026.
بدأت LifeStance خلال السنة المالية 2026 التحضير للانتقال إلى مزود EHR جديد، مع التخطيط لبدء التطبيق في السنة المالية 2027. تتوقع الإدارة أن يحسن النظام عمليات المكاتب الأمامية والخلفية وتجربة المرضى والمختصين، وأن يوفر أدوات وبيانات أفضل للرعاية السريرية. في المقابل، سيجري التطبيق على موجات بسبب وجود أكثر من 8,500 مختص، وقد أقرت الإدارة باحتمال حدوث تراجع قصير الأجل في الإنتاجية أثناء الانتقال.
يبلغ متوسط هدف المحللين 13.29 دولاراً، مع هدف أدنى قدره 9 دولارات وأعلى قدره 19 دولاراً، وإجماع مصنف عند «شراء». يقع متوسط الهدف أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 12.965 دولاراً، بينما يبدأ النطاق من 4.77 دولارات. ولا يظهر مكرر ربحية محدد في المعطيات رغم ربحية سهم متحركة لاثني عشر شهراً بنحو 0.059 دولار، لذلك يرتبط التقييم أساساً بقدرة الشركة على الحفاظ على نمو يقارب 20% في إيرادات السنة المالية 2026 وتحقيق توسع الهوامش المستهدف.
