المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 73 | 14.9x | 20.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 31 | 0.8% | 6.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 85 | 22.2% | 6.6% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 78 | 0.1x | 0.7x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 29 | 2.22% | 2.02% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 83 | 28.5% | 4.1% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 46 | 10 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Levi Strauss & Co. هي شركة ملابس عالمية تتمحور حول علامة Levi's، وتحقق إيراداتها من بيع الجينز والملابس المرتبطة بأسلوب الحياة عبر متاجرها وقناتها الرقمية المباشرة إلى المستهلك، إضافة إلى قناة الجملة وشركاء التجزئة. في مكالمة الربع الثاني من السنة المالية 2026، وصفت الإدارة الشركة بأنها تتحول إلى شركة أسلوب حياة تقودها القناة المباشرة إلى المستهلك، مع توسع من قاع الجينز التقليدي إلى تشكيلة أوسع تشمل القمصان والفساتين والسراويل القصيرة والملابس الخارجية. كما تضم المحفظة Signature ذات التوجه القيمي وBeyond Yoga وBlueTab، وهي صيغة أكثر فخامة من علامة Levi's تستهدف شريحة الدنيم الممتاز.
أحدث أرقام EDGAR المتاحة للربع الأول 2026 أظهرت إيرادات قدرها 1.7 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 1.1 مليار دولار، وصافي دخل قدره 175.8 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 0.45 دولار. وبناءً على هذه الأرقام، كان هامش الربح الإجمالي في الربع الأول قريباً من 64.7%، بينما بلغ هامش صافي الدخل نحو 10.3%. وعلى أساس السنة المالية 2025، سجلت الشركة إيرادات 6.3 مليار دولار وربحاً إجمالياً 3.9 مليار دولار وصافي دخل 578.1 مليون دولار وربحية سهم 1.45 دولار.
في مكالمة نتائج الربع الثاني للسنة المالية 2026 المنتهية في 31 مايو 2026، أعلنت الإدارة أن صافي الإيرادات ارتفع 8% على أساس معلن و6% على أساس عضوي، وأن هامش الربح الإجمالي المعدل توسع 10 نقاط أساس إلى 62.7% رغم ضغط الرسوم الجمركية والعملات. بلغ هامش EBIT المعدل 9% بزيادة 70 نقطة أساس، ونمت دولارات EBIT المعدلة 18%، ووصلت ربحية السهم المخففة المعدلة إلى 0.28 دولار بنمو 27% على أساس سنوي. كان مزيج الإيرادات في الربع محدداً بوضوح: القناة المباشرة إلى المستهلك شكلت 51% من الإيرادات ونمت 8%، والجملة العالمية نمت 3%، والدولي يمثل نحو 60% من الأعمال، مع نمو آسيا 12% والأمريكيتين 7% وتراجع أوروبا 1% بسبب أثر انتقال مركز التوزيع الأوروبي في العام السابق.
تبلغ القيمة السوقية المعطاة 9.4 مليار دولار، بينما لا يعرض السياق مكرر ربحية صالحاً، لذلك لا يقدم مكرر الربحية التقليدي إشارة تقييم مباشرة هنا. إجماع المحللين هو شراء، ومتوسط السعر المستهدف 28.4 دولار مع نطاق أهداف بين 25 و34 دولاراً، وهذا المتوسط أعلى من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 25.58 دولار. بناءً على المقارنة الآلية بالسعر اللحظي خارج هذا النص، يظل الحكم النسبي الأهم هو ما إذا كان السهم يبقى دون متوسط الهدف مع استمرار نمو الإيرادات والهوامش أم يقترب منه بسرعة بعد صعوده إلى أعلى مستوياته في 4 سنوات وفق خبر 8 يوليو 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-07-09؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
رفعت الشركة توجيهات السنة المالية 2026 بعد أن تجاوز الربع الثاني التوقعات على مستوى الإيرادات والأرباح. أصبحت الإدارة تتوقع نمو صافي الإيرادات المعلنة 7% إلى 7.5% ونمو الإيرادات العضوية 5.5% إلى 6%. كما رفعت توقعات ربحية السهم المخففة المعدلة إلى نطاق 1.46 إلى 1.52 دولار. جاء ذلك بعد نمو صافي الإيرادات 8% معلناً و6% عضوياً في الربع الثاني واتساع هامش EBIT المعدل إلى 9%.
القناة المباشرة إلى المستهلك هي محور التحول الذي وصفته الإدارة بأنه DTC-first، وقد شكلت 51% من إيرادات الربع الثاني 2026. نمت هذه القناة 8%، وارتفعت المبيعات المقارنة 6%، وهو الربع السابع عشر على التوالي من نمو المبيعات المقارنة. التجارة الإلكترونية نمت 17% لكنها لا تزال تمثل نحو 12% فقط من إجمالي الإيرادات. لذلك ترى الشركة فرصة إضافية في تحسين تجربة الموقع، وتقليل العروض الترويجية، ورفع متوسط سعر البيع وعدد الوحدات في الطلب.
نعم، الرسوم الجمركية مذكورة صراحة كضغط على الربع الثاني وعلى التوجيهات، رغم أن هامش الربح الإجمالي توسع 10 نقاط أساس إلى 62.7%. التوجيه السنوي يفترض رسوماً إضافية على واردات الولايات المتحدة من الصين بمعدل 30% ومن بقية العالم بمعدل 20%. الإدارة لم تدخل أي منفعة من ردود جمركية محتملة تبلغ نحو 80 مليون دولار مدفوعة حتى الآن. كما أوضحت أن انخفاض التكاليف والإجراءات السعرية ساعدا في تعويض جزء من هذا الضغط.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
BlueTab هي الصيغة الأكثر فخامة من علامة Levi's، وتستهدف شريحة الدنيم الممتاز التي ترى الإدارة أنها لا تزال غير مخترقة بما يكفي من Levi's. قالت الإدارة إن BlueTab نمت 40% في الربع الأول و40% مرة أخرى في الربع الثاني، مع أسعار لقاع الملابس بين 200 و350 دولاراً وسترات وملابس خارجية من 250 دولاراً فأكثر. Beyond Yoga نمت 16% في الربع الثاني، مدفوعة خصوصاً بالتجارة الإلكترونية والتوسع في فئات أسلوب الحياة. كما أشارت الإدارة إلى أن Beyond Yoga لديها أقل من 20 متجراً وأن فئة الرجال ما زالت فرصة غير مستغلة بالكامل.
أنهت الشركة الربع الثاني بمخزون أقل 7%، مع مزيج وصفته الإدارة بأنه صحي وحديث عبر المناطق. ارتفع التدفق النقدي الحر المعدل بنحو 80% على أساس سنوي إلى 231 مليون دولار، مدعوماً بزخم الأعمال وتحسن رأس المال العامل. رفعت الشركة توزيعات الربع الثالث بمقدار 0.02 دولار إلى 0.16 دولار للسهم. كما قالت إنها تستهدف إعادة 55% إلى 65% من التدفق النقدي الحر إلى المساهمين عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم الانتهازية.