| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 81 | 12.4x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 72 | 7.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 83 | 12.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 74 | 1.4x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 46 | 2.70% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 52 | 6.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 82 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Levi Strauss & Co. على تحويل نموذجها من شركة تتركز على سراويل الدنيم إلى شركة ملابس عصرية متكاملة تقودها علامة Levi's، مع علامات إضافية تشمل Signature الموجهة إلى شريحة القيمة وBeyond Yoga. تحقق الشركة إيراداتها عبر البيع المباشر للمستهلك والبيع بالجملة؛ وشكّل البيع المباشر 51% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد نموه 8%، بينما نما البيع بالجملة العالمي 3%. وتمثل الأسواق الدولية نحو 60% من الأعمال، في حين توسّع الشركة مصادر النمو عبر الملابس النسائية والقمصان والفئات غير المحصورة في سراويل الدنيم.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات وفق قوائم EDGAR نحو 1.6 مليار دولار، والربح الإجمالي 979.1 مليون دولار، وصافي الدخل 87.3 مليون دولار، وربحية السهم 0.22 دولار. وعلى الأساس التشغيلي الذي عرضته الإدارة، ارتفعت الإيرادات المعلنة 8% والعضوية 6%، وبلغ هامش الربح الإجمالي 62.7% بزيادة 10 نقاط أساس، بينما ارتفع هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب 70 نقطة أساس إلى 9% ونمت أرباحه الدولارية 18%. وسجلت ربحية السهم المعدلة 0.28 دولار، بزيادة سنوية 27%.
كان النمو واسع النطاق في الربع 2 من السنة المالية 2026: ارتفعت آسيا 12%، والأمريكتان 7%، والولايات المتحدة 5% وفق عرض القطاعات، بينما تراجعت أوروبا المعلنة 1% بسبب أثر انتقال مركز التوزيع في السنة السابقة. وعلى مستوى المنتجات، ارتفعت الملابس النسائية 11%، وسراويل الدنيم 6%، والقمصان 5%، وأسهمت الفئات الداخلة حديثاً ضمن السوق المستهدفة بنحو ثلث نمو الإيرادات. وتدعم هذه التركيبة ربحية أعلى، إذ خفضت الشركة المخزون 7% ورفعت التدفق النقدي الحر المعدل بنحو 80% إلى 231 مليون دولار.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 28.8 دولار ونطاق بين 27 و34 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى بنحو 12% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 25.7 دولار، بينما يتراوح نطاق السهم السنوي بين 17.72 و25.7 دولار. يعكس هذا الهدف توقعات استمرار نمو البيع المباشر والملابس النسائية واتساع الهوامش، لكن ضيق المسافة بين أدنى هدف والمتوسط لا يلغي مخاطر الرسوم الجمركية أو اعتماد تحسن النصف الثاني من السنة المالية 2026 على وفورات التوزيع والانضباط في المصروفات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات العضوية 6% والمعلنة 8% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع نمو البيع المباشر للمستهلك 8% والبيع بالجملة 3%. قادت آسيا التوسع الإقليمي بنمو 12%، بينما ارتفعت الملابس النسائية 11% وسراويل الدنيم 6%. وأسهمت الفئات الموسعة، مثل القمصان والملابس الصيفية والمنتجات غير المحصورة في سراويل الدنيم، بنحو ثلث نمو الإيرادات.
شكّل البيع المباشر للمستهلك 51% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، ونما 8% مع ارتفاع المبيعات المماثلة 6% للربع السابع عشر المتتالي من النمو. ارتفعت التجارة الإلكترونية 17% بفضل زيادة الزيارات وتحسن التحويل وارتفاع الوحدات ومتوسط سعر البيع وتقليل العروض الترويجية. ورغم نمو التجارة الإلكترونية بنحو 60% خلال الأعوام الثلاثة السابقة للمكالمة، فإنها لا تزال تمثل نحو 12% من الإيرادات، ما يمنح الشركة مساحة إضافية للتوسع.
تتوقع الشركة نمو الإيرادات المعلنة بين 7% و7.5% والعضوية بين 5.5% و6% في السنة المالية 2026. كما تستهدف توسع هامش الربح الإجمالي بنحو 10 نقاط أساس، وهامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب قدره 12%، وربحية سهم معدلة بين 1.46 و1.52 دولار. وللربع 3 من السنة المالية 2026، تتوقع نمواً للإيرادات بين 4% و5% وربحية سهم معدلة بين 0.34 و0.36 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تشير نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى تقدم ملموس، إذ ارتفعت القمصان 5% أو 7% باستبعاد أثر انتقال مركز التوزيع الأوروبي، وارتفعت السراويل القصيرة 11%. نمت Beyond Yoga بنسبة 16%، وساعدت مجموعة الكتان الجديدة على توسيعها إلى الملابس العصرية خارج الملابس الرياضية التقليدية. كما نمت BlueTab بنسبة 40% للربع الثاني على التوالي، وتعمل الشركة على توسيعها من سراويل الدنيم إلى القمصان والسترات والكنزات.
تفترض توقعات السنة المالية 2026 رسوماً إضافية بنسبة 30% على الواردات الأمريكية من الصين و20% على الواردات من بقية العالم. ضغطت الرسوم والعملات على هامش الربع 2 من السنة المالية 2026، رغم أن انخفاض تكاليف المنتجات وإجراءات التسعير سمحا بارتفاع هامش الربح الإجمالي 10 نقاط أساس إلى 62.7%. ولا تتضمن التوقعات أي فائدة من نحو 80 مليون دولار من رد الرسوم المحتمل، لأن توقيت الاسترداد والبيئة الجمركية لم يكونا محسومين في مكالمة 8 يوليو 2026.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 28.8 دولار، مع أدنى هدف عند 27 دولاراً وأعلى هدف عند 34 دولاراً، وإجماع تصنيف «شراء». يقع المتوسط أعلى بنحو 12% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 25.7 دولار، ما يعكس توقعات تتجاوز أفضل مستويات ذلك النطاق. ويعتمد تحقق هذه النظرة على تنفيذ توقعات السنة المالية 2026، ولا سيما هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب البالغ 12% ونمو الإيرادات المعلنة بين 7% و7.5%، مع بقاء الرسوم الجمركية وانتقال مراكز التوزيع من أهم المخاطر.
