| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 23 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 94 | 59.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 39 | -6.0% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 42 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 74 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 26 | -45.1% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 35 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر Legend Biotech Corporation علاجات خلوية من فئة CAR-T، وتتمحور أعمالها التجارية حول CARVYKTI لعلاج الورم النقوي المتعدد، إلى جانب محفظة تشمل علاجات ذاتية وخيفية ومنصات CAR-T داخل الجسم الحي. تحقق الشركة إيراداتها من تعاونها مع J&J، إذ تُحتسب إيرادات CARVYKTI وفق تحليل لتقاسم الأرباح، بينما تعمل على توسيع الاستخدام إلى خطوط علاج أبكر وأسواق ومراكز علاج إضافية. وتشمل المحفظة المرشحين LB2501 للأورام اللمفاوية اللاهودجكينية، وLB2505 للورم النقوي المتعدد، وLB2102 لسرطان الرئة صغير الخلايا والسرطان العصبي الصماوي كبير الخلايا.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 52% على أساس سنوي إلى 387.5 مليون دولار، متجاوزة تقديرات بلغت 362.81 مليون دولار، وحققت الشركة صافي دخل وفق IFRS قدره 33.2 مليون دولار ودخلاً صافياً معدلاً قدره 63 مليون دولار. كان ذلك أول ربع من الربحية على مستوى الشركة، وتحول هامش التشغيل إلى موجب 15% مقابل سالب 9% في الربع 2 من السنة المالية 2025. كما بلغ هامش الربح الإجمالي على صافي مبيعات المنتجات 58%، مقارنة بـ41% في الربع 1 من السنة المالية 2026، مع استفادة نتيجة الربع 2 من السنة المالية 2026 ببضع نقاط مئوية مؤقتة مرتبطة بعكس تكاليف توسعة التصنيع.
بلغ صافي المبيعات التجارية العالمية لـCARVYKTI نحو 657 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو سنوي 50% وفصلي 10%. ارتفعت المبيعات السنوية 32% في الولايات المتحدة و128% خارجها، وأصبحت الخطوط العلاجية من الثاني إلى الرابع تمثل أكثر من 70% من الحجم الأمريكي، فيما قاربت علاجات العيادات الخارجية 60% من المزيج. وبحلول 11 أغسطس 2026، كان CARVYKTI متاحاً عبر أكثر من 150 مركزاً معتمداً في الولايات المتحدة، منها نحو 40% مستشفيات مجتمعية، وعبر 348 موقع علاج عالمياً في 19 سوقاً بعد إطلاقه في أيرلندا.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 57.22 دولار ونطاق واسع بين 28 و78 دولاراً، بينما يقع المتوسط فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 37.5 دولار. لا يتوفر مكرر ربحية ذي دلالة بسبب صافي خسارة السنة المالية 2025 البالغ 296.8 مليون دولار، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة كبيرة على استدامة الربحية التي ظهرت في الربع 2 من السنة المالية 2026، واستمرار نمو CARVYKTI، ونجاح البرامج السريرية المبكرة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يمثل CARVYKTI المحرك التجاري الأساسي من خلال تعاون Legend Biotech مع J&J وتقاسم الأرباح المرتبط بالمبيعات. بلغت مبيعاته التجارية العالمية 657 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية 50%، بينما بلغت إيرادات Legend Biotech الإجمالية 387.5 مليون دولار. يختلف الرقمان لأن إيراد الشركة يُسجل وفق تحليل تقاسم الأرباح وأسعار الصرف الخاصة بها، وليس باعتباره كامل المبيعات التجارية العالمية.
حقق الربع 2 من السنة المالية 2026 أول ربحية فصلية على مستوى الشركة، بصافي دخل وفق IFRS قدره 33.2 مليون دولار ودخل صافٍ معدل قدره 63 مليون دولار. بلغ هامش التشغيل 15% مقابل سالب 9% في الربع 2 من السنة المالية 2025، مع نمو الإيرادات 52% وارتفاع المصروفات التشغيلية 7% فقط. وفي مكالمة 11 أغسطس 2026، توقعت الإدارة استمرار الربحية المعدلة في الربعين 3 و4 من السنة المالية 2026، مع احتمال تقلبها بسبب تغير الهوامش.
زاد صافي المبيعات التجارية العالمية لـCARVYKTI بنسبة 50% سنوياً و10% فصلياً في الربع 2 من السنة المالية 2026. جاء النمو من زيادة استخدام العلاج في الخطوط الأبكر، إذ مثلت الخطوط الثانية إلى الرابعة أكثر من 70% من الحجم الأمريكي، إضافة إلى نمو المبيعات خارج الولايات المتحدة 128% سنوياً. وبحلول 11 أغسطس 2026، امتدت الشبكة إلى أكثر من 150 مركزاً أمريكياً معتمداً و348 موقع علاج عالمياً في 19 سوقاً.
LB2501 علاج CAR-T داخل الجسم الحي يستهدف CD19 وCD20 لعلاج الأورام اللمفاوية اللاهودجكينية الناكسة أو المقاومة. في بيانات المرحلة الأولى المعروضة في يونيو 2026، حقق مستوى الجرعة الثاني معدل استجابة موضوعية 100% واستجابة كاملة 83.3% لدى ستة مرضى، من دون سمية محددة للجرعة أو أحداث خطيرة أو وفيات. تخطط الشركة لتقديم طلب IND أمريكي في الربع 4 من السنة المالية 2026 وبدء برنامج سريري أمريكي تديره بنفسها، لكن حجم العينة والمتابعة ما زالا محدودين.
بلغت السيولة والنقد المعادل والودائع لأجل نحو 965 مليون دولار في 30 يونيو 2026، ولم تكن لدى الشركة ديون طويلة الأجل. أضاف الطرح العام المنجز في يونيو 2026 نحو 212 مليون دولار من صافي المتحصلات لدعم LB2501 ومنصة CAR-T داخل الجسم الحي وتوسعة التصنيع. وفي المقابل، كانت الشركة تسدد قرض تعاون مع J&J بلغ أصله نحو 300 مليون دولار إضافة إلى الفائدة، وتوقعت تسوية الالتزام بالكامل خلال السنة المالية 2026.
أبرز مخاطر النشاط هو اعتماد نمو الإيرادات على CARVYKTI، إلى جانب المنافسة من العلاجات ثنائية التخصص مثل TECVAYLI وTALVEY. كما توقعت الإدارة انخفاض هامش الربح الإجمالي على صافي مبيعات المنتجات إلى النطاق المنخفض من الخمسينات في الربع 3 من السنة المالية 2026 بعد بلوغه 58% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتظل منصة LB2501 مبكرة سريرياً، بينما يعكس نطاق أهداف المحللين الواسع بين 28 و78 دولاراً اختلافاً كبيراً في تقدير النجاح التجاري والسريري.
