| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 93 | 10.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 39 | 4.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 65 | 8.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 66 | 2.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 79 | 5.05% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 22 | 2.2% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 76 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تنتج LCI Industries مجموعة واسعة من المنتجات الهندسية عالية الجودة والخدمات المرتبطة بها لأسواق الترفيه الخارجي والنقل والإسكان. وتحقق إيراداتها عبر قطاع المصنّعين الأصليين، الذي يزوّد مصنّعي المركبات الترفيهية والأسواق المجاورة بالمكوّنات، وقطاع ما بعد البيع، الذي يستفيد من الإصلاح والاستبدال والترقية عبر شبكة الوكلاء ومراكز خدمة المصانع والخدمة المتنقلة؛ وقد دخل إلى سوق المركبات الترفيهية خلال العقد المنتهي في 2026 أكثر من 15 مليار دولار من محتوى LCI القابل للاستبدال.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، انخفض صافي المبيعات المعدّل 4% إلى 1.1 مليار دولار، إذ تراجعت مبيعات المصنّعين الأصليين 10% بينما نمت مبيعات ما بعد البيع 11%. ورغم انخفاض إنتاج الجملة للمركبات الترفيهية القابلة للقطر 20%، ارتفع الربح التشغيلي المعدّل 8% إلى 99 مليون دولار، واتسع هامشه 110 نقاط أساس إلى 9.3%؛ وبلغ هامش قطاع المصنّعين الأصليين 7.5% مقابل 14% لقطاع ما بعد البيع.
بلغ صافي الدخل وفق المعايير المحاسبية 67 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 16%، وارتفعت ربحية السهم المخففة إلى 2.75 دولار من 2.29 دولار. كما ارتفعت الأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 7% إلى 129 مليون دولار، واتسع هامشها إلى 12.2% من 11%، ما يبيّن أن خفض التكاليف وزيادة المحتوى لكل مركبة عوّضا جانباً مهماً من ضعف الطلب.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على LCII محايد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 123.83 دولار ونطاق أهداف بين 114 و137 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 159.66 دولاراً بنحو 22%، كما أن أعلى هدف يظل دون تلك القمة، ما يوازن أثر تحسن الهوامش بنظرة حذرة إلى ضعف سوق المركبات الترفيهية وخفض توقعات الشحنات والإيرادات؛ ولم تتضمن المعطيات مضاعف ربحية قابل للاستخدام.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي المبيعات المعدّل 1.1 مليار دولار، بانخفاض 4% على أساس سنوي. ارتفع الربح التشغيلي المعدّل 8% إلى 99 مليون دولار واتسع هامشه إلى 9.3%، بينما زادت الأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 129 مليون دولار. بلغ صافي الدخل وفق المعايير المحاسبية 67 مليون دولار، وارتفعت ربحية السهم المخففة إلى 2.75 دولار من 2.29 دولار.
انخفض إنتاج الجملة للمركبات القابلة للقطر 20% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن المبيعات المعدّلة للشركة انخفضت 4% فقط. حققت إجراءات خفض المصروفات العامة والإدارية، وتحسين الإنفاق غير المباشر، وتوريد المواد، ودمج المنشآت تحسناً سنوياً قدره 160 نقطة أساس في الهوامش. كذلك ارتفع محتوى الشركة في كل مركبة قابلة للقطر 11% إلى 5,831 دولاراً، ما ساعد على تعويض انخفاض الأحجام.
نما صافي مبيعات القطاع المعدّل 11% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغ هامشه التشغيلي المعدّل 14% بزيادة 30 نقطة أساس. تستند الفرصة إلى أكثر من 15 مليار دولار من محتوى LCI القابل للاستبدال دخل سوق المركبات الترفيهية خلال العقد السابق، وإلى نحو 1.5 مليون مركبة تتجه إلى دورات الإصلاح خلال عدة سنوات. وتدعم الشركة هذا النشاط بأكثر من 400 موظف في الرعاية والدعم الفني وبمراكز المصانع والخدمة المتنقلة وطاقة توزيع إضافية.
تتوقع الإدارة إيرادات معدّلة بين 3.9 و4.1 مليار دولار في السنة المالية 2026، وهامش تشغيل معدّلاً بين 7.5% و8%. ويتراوح نطاق ربحية السهم المعدّلة المتوقع بين 8.25 و8.75 دولار، مع نفقات رأسمالية بين 55 و65 مليون دولار. كما خُفّض تقدير شحنات الجملة لصناعة المركبات الترفيهية إلى ما بين 280 ألفاً و300 ألف وحدة من نطاق سابق بين 315 ألفاً و330 ألف وحدة.
قدّرت الإدارة في 5 أغسطس 2026 أن أكبر خمسة ابتكارات تحقق معدل إيراد سنوي يقارب 270 مليون دولار. كما توقعت نحو 140 مليون دولار من الإيرادات السنوية الإضافية من مواضع منتجات جديدة خلال تغيير طرازات 2027. ومن الأمثلة المذكورة Furrion Chill AC، إضافة إلى الزجاج الأمامي والمظلات الكهربائية والأقواس والأثاث مرتفع الفئة في السوق البحرية.
وصفت الإدارة الصفقة في مكالمة 5 أغسطس 2026 بأنها اندماج مقترح يخضع للمراجعة التنظيمية، مع تنفيذ تخطيط للتكامل ضمن الضمانات القانونية المعمول بها. وأكدت أن العمليات ستظل كالمعتاد في LCI إلى أن تُغلق الصفقة، وأن Ryan Smith وJamie Schnor يواصلان قيادة القطاعين بصفتهما رئيسي مجموعتين. ولم تقدم الإدارة في المكالمة تفاصيل إضافية عن المخاطر التنظيمية أو موعد الإغلاق.
