| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 66 | 16.4x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 77 | 17.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 73 | 19.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 81 | 1.0x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 54 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 73 | 41.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 23 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Laureate Education مؤسسات للتعليم العالي في المكسيك وبيرو، وتخدم أكثر من 500 ألف طالب وعضو هيئة تدريس وموظف عبر برامج حضورية وهجينة ورقمية. يعتمد النمو على ثلاثة مسارات محددة: ارتفاع المشاركة في التعليم العالي، والبرامج الرقمية بالكامل للبالغين العاملين بين 25 و50 عاماً، وافتتاح حرم جامعية في مدن ومناطق جديدة. تضم البرامج الرقمية بالكامل نحو 90 ألف طالب بالغ عامل في المكسيك ونحو 20–25 ألفاً في بيرو، ويقل سعرها بنحو 40% عن البرامج الحضورية مع هامش مساهمة في منتصف نطاق 50%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Laureate Education إيرادات قدرها 615.9 مليون دولار، وربحاً إجمالياً قدره 237.7 مليون دولار، وصافي دخل قدره 137.1 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 0.98 دولار. يعادل ذلك هامش ربح إجمالي يقارب 38.6%، بينما بلغ EBITDA المعدل 251 مليون دولار بهامش يقارب 40.7%. وعلى أساس العملة الثابتة، ارتفعت الإيرادات وEBITDA المعدل بنسبة 8% على أساس سنوي، بدعم من زيادة إجمالي التسجيلات بنسبة 6% ونمو التسجيلات الجديدة منذ بداية السنة بنسبة 10%.
جاء النمو من السوقين الأساسيين ولكن بوتيرة مختلفة: ارتفعت إيرادات المكسيك في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 10% وEBITDA المعدل بنسبة 9%، في حين ارتفعت إيرادات بيرو بنسبة 6% وEBITDA المعدل بنسبة 7% على أساس العملة الثابتة. ومنذ بداية السنة وحتى يونيو 2026، ارتفعت تسجيلات المكسيك الإجمالية بنسبة 5% وتسجيلات بيرو بنسبة 8%. وتوضح هذه الأرقام أن مزيج الإيرادات يتشكل من توسع البرامج الرقمية للبالغين العاملين بالتوازي مع شبكة الحرم الجامعية، وليس من رفع الرسوم وحده.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 40.83 دولار ونطاق واسع نسبياً بين 34.5 و45 دولاراً. يقع متوسط الهدف قريباً للغاية من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 40.925 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة ويظل الهدف الأدنى دونها، ما يعكس توازناً بين رفع توقعات السنة المالية 2026 ومخاطر التنفيذ ومزيج التعليم الرقمي. لم يُقدَّم مكرر ربحية صالح ضمن المعطيات، لذلك لا يمكن بناء مقارنة موثوقة على هذا المضاعف.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعتمد الشركة على ارتفاع المشاركة في التعليم العالي، ونمو البرامج الرقمية بالكامل للبالغين العاملين، وافتتاح حرم جامعية جديدة في المكسيك وبيرو. حتى يونيو 2026، ارتفعت التسجيلات الجديدة بنسبة 10% وإجمالي التسجيلات بنسبة 6%، ما دعم نمواً قدره 7% في الإيرادات بعد ضبط توقيت التقويم الأكاديمي وعلى أساس العملة الثابتة. وتتوقع الإدارة للسنة المالية 2026 إيرادات بين 1.920 و1.930 مليار دولار وإجمالي تسجيلات بين 518 ألفاً و523 ألف طالب.
سجلت Laureate Education إيرادات قدرها 615.9 مليون دولار وصافي دخل قدره 137.1 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.98 دولار. بلغ الربح الإجمالي 237.7 مليون دولار، بما يعادل هامشاً يقارب 38.6%، وبلغ EBITDA المعدل 251 مليون دولار. وعلى أساس العملة الثابتة، نمت الإيرادات وEBITDA المعدل بنسبة 8% مقارنة بالفترة المناظرة.
تستهدف هذه البرامج البالغين العاملين بين 25 و50 عاماً، وتضم نحو 90 ألف طالب في المكسيك ونحو 20–25 ألفاً في بيرو. يقل سعر البرنامج الرقمي بالكامل بنحو 40% عن نظيره الحضوري، لكنه يحقق هامش مساهمة في منتصف نطاق 50% ولا يتطلب إنفاقاً رأسمالياً على الحرم. بلغت نسبة انتشار التعليم الرقمي بالكامل 14% في المكسيك وأقل من 5% في بيرو وفق بيانات الإدارة في مكالمة 30 يوليو 2026.
واصل حرما Monterrey في المكسيك وAte في Lima، اللذان افتُتحا في 2025، الأداء وفق توقعات الإدارة. بدأ حرم Puebla في المكسيك استقبال التسجيلات لدورة سبتمبر 2026، بينما يستهدف مشروع جنوب Lima بدء التشغيل في الربع 1 من السنة المالية 2027. وتعتزم الشركة فتح حرم Merida في المكسيك لدورة سبتمبر 2027، مع مشروعات إضافية مخططة لعام 2028 وما بعده.
أنهت الشركة يونيو 2026 بدين إجمالي قدره 223 مليون دولار ونقد قدره 162 مليون دولار، أي بصافي دين قدره 61 مليون دولار. أعادت شراء أسهم بقيمة 181 مليون دولار خلال النصف الأول من 2026، ثم أجاز مجلس الإدارة زيادة البرنامج بمقدار 150 مليون دولار. وتتوقع الإدارة تحويل نحو 50% من EBITDA المعدل إلى تدفق نقدي حر غير ممول بالديون خلال السنة المالية 2026.
يخفض نمو البرامج الرقمية بالكامل متوسط الرسوم لأن سعرها يقل بنحو 40% عن البرامج الحضورية، حتى مع بقاء هامش مساهمتها في منتصف نطاق 50%. وفي المكسيك، انخفض EBITDA المعدل بنسبة 2% منذ بداية السنة وحتى يونيو 2026 بعد ضبط توقيت التقويم الأكاديمي بسبب الاستثمارات وبدء تشغيل حرم Puebla. كما تتضمن توقعات الربع 3 من السنة المالية 2026 أثراً إيجابياً قدره 29 مليون دولار من توقيت التقويم، ولذلك تحتاج المقارنات الفصلية إلى فصل النمو الأساسي عن أثر التوقيت.
