| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 30 | 27.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 45 | 4.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 92 | 12.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 45 | 5.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 60 | 4.39% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 80 | 28.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 41 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Lamar Advertising Company في الإعلانات الخارجية عبر اللوحات الإعلانية الثابتة والرقمية، وإعلانات النقل والمطارات والشعارات، وتحقق إيراداتها من بيع المساحات الإعلانية للعملاء المحليين والإقليميين والوطنيين ومن القناة البرمجية. في الربع 2 من السنة المالية 2026، شكّلت المبيعات المحلية والإقليمية 77.3% من إيرادات اللوحات، مقابل 22.7% للأعمال الوطنية والبرمجية، بينما مثّلت الإعلانات الرقمية ثلث إيرادات اللوحات تقريباً، ما يوضح اعتماد النشاط على قاعدة محلية واسعة مع توسع القنوات الرقمية والوطنية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 616.75 مليون دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 606.61 مليون دولار، ونمت الإيرادات المعدلة للاستحواذات 6.1% على أساس سنوي. بلغ صافي الدخل 164.60 مليون دولار، وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 9% إلى 303.40 مليون دولار، مع هامش قياسي قدره 49.2% بزيادة 110 نقاط أساس. كما ارتفعت الأموال المعدلة الناتجة عن العمليات 10.1% إلى 247.9 مليون دولار، وزادت حصة السهم المخففة منها 8.1% إلى 2.40 دولار، مقابل 2.22 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025.
كان النمو واسع النطاق في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ فقد ارتفعت إيرادات المطارات المعدلة للاستحواذات 21.1%، والإيرادات الرقمية 15.4%، والأعمال الوطنية والبرمجية مجتمعة قرابة 16%، مقابل نمو 3.4% للمبيعات المحلية والإقليمية. وسجلت جميع مناطق اللوحات نمواً متوسطاً من خانة واحدة، بقيادة الجنوب الغربي عند 7.7% والأطلسي عند 6.5%، بينما حافظت المبيعات المحلية والإقليمية على سلسلة نمو امتدت إلى 21 ربعاً متتالياً.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 160.50 دولار ونطاق أهداف بين 151 و170 دولاراً. يقع متوسط الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 114.45 إلى 166.33 دولار، ويقل عن قمته بنحو 3.5%، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بنحو 2.2%؛ لذلك تعكس الأهداف توقعاً باستمرار الأداء القوي، لكن من دون فجوة كبيرة فوق أعلى تقييم شهده السهم خلال النطاق السنوي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Lamar نحو 616.75 مليون دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 606.61 مليون دولار، مع نمو معدل للاستحواذات قدره 6.1%. قادت الإعلانات الرقمية النمو بزيادة 15.4%، كما ارتفعت إيرادات المطارات المعدلة للاستحواذات 21.1% والأعمال الوطنية والبرمجية مجتمعة قرابة 16%. وساعد ذلك على رفع EBITDA المعدلة إلى 303.40 مليون دولار وتحقيق هامش قياسي بلغ 49.2%.
أنهت Lamar الربع 2 من السنة المالية 2026 وفي التشغيل 5,730 وحدة رقمية، بزيادة 177 وحدة عن نهاية السنة المالية 2025. ارتفعت الإيرادات الرقمية 15.4%، ونمت إيرادات اللوحات الرقمية القائمة نفسها 6.5%، وأصبحت الرقمنة تمثل نحو ثلث إيرادات اللوحات. كما تجاوز نمو القناة البرمجية 50%، وأصبحت مسؤولة عن قرابة 10% من إيرادات اللوحات الرقمية.
رفعت الإدارة نطاق حصة السهم المخففة من AFFO إلى 8.75–8.90 دولار للسنة المالية 2026، بزيادة 0.22 دولار عند منتصف النطاق السابق. ويعادل منتصف النطاق الجديد نمواً يقارب 7% مقارنة بالسنة المالية 2025. كما أوصت الإدارة برفع التوزيع الفصلي إلى 1.65 دولار للسهم، رهناً بموافقة مجلس الإدارة، وتتوقع توزيعاً عادياً لا يقل عن 6.50 دولار للسهم خلال السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ إجمالي الدين الموحد نحو 3.5 مليارات دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، مع صافي دين إلى EBITDA قدره 2.9 مرة وتغطية فوائد قدرها 7.1 مرات. امتلكت الشركة سيولة إجمالية بقيمة 720 مليون دولار، منها 68 مليون دولار نقداً و652 مليون دولار متاحة عبر التسهيل الائتماني. وتقول الإدارة إن طاقتها الاستثمارية تتجاوز مليار دولار، فيما تتوقع إنفاقاً نقدياً يزيد على 200 مليون دولار على الاستحواذات وحقوق الارتفاق خلال السنة المالية 2026.
زاد الإنفاق السياسي بأكثر من 5 ملايين دولار على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكان نحو نصف هذه الأموال موجهاً إلى المنصة الرقمية. وتتوقع الإدارة أن يبلغ الإنفاق السياسي نطاق الثلاثينيات المنخفضة أو المتوسطة من ملايين الدولارات خلال السنة المالية 2026، مقارنة بنحو 29 مليون دولار في دورة 2024. وفي الوقت نفسه، ارتفعت فئة الخدمات 15.4% بدعم من المحامين ومقدمي خدمات التقنية، ومنهم معلنون في مجال الذكاء الاصطناعي.
تتمثل المخاطر المالية في دين يقارب 3.5 مليارات دولار واستحقاق توريق الذمم المدينة في أكتوبر 2027، رغم انخفاض الرافعة المالية إلى 2.9 مرة. وارتفعت المصروفات المعدلة للاستحواذات 5.1% خلال الربع، بينما قد لا يبلغ هامش السنة المالية 2026 مستوى 48% وفق الإدارة. كذلك يتطلب بلوغ أهداف الفترة المتبقية بيع 10% إلى 15% من الحجوزات، بالتزامن مع تنفيذ برنامج استحواذات نقدي يتجاوز 200 مليون دولار خلال السنة المالية 2026.
