| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 40 | 674.0x | 17.6x | ضمن الأدنى | |
النمو | 94 | 28.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 68 | -2.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 89 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 40 | — | 2.15% | حول الوسيط | |
الزخم | 17 | -45.9% | 2.3% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 41 | 13 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Klaviyo منصة لإدارة علاقات العملاء الموجهة إلى المستهلك B2C CRM، تجمع بيانات العملاء والتسويق متعدد القنوات والتحليلات ووكلاء الذكاء الاصطناعي في بنية واحدة. تعتمد آلية تحقيق الإيراد الأساسية على الاستخدام وملفات العملاء، بينما يُسوّق Composer بنظام أرصدة ويُسعّر Customer Agent وفق النتائج والمحادثات التي يحلها آلياً. في الربع 2 من السنة المالية 2026، تجاوز عدد العلامات التي تستخدم المنصة 205,000، وكانت البنية تخزن أكثر من 9 مليارات ملف مستهلك وتعالج أكثر من 0.25 تريليون نقطة بيانات كل ربع.
بلغ إيراد الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 370.6 مليون دولار، بزيادة 26% على أساس سنوي ومتجاوزاً توجيهات الشركة، مدفوعاً بقوة الرسائل النصية وWhatsApp ونمو Marketing Analytics. بلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 73.4%، بانخفاض 3 نقاط مئوية سنوياً، بينما بلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع تلك المبادئ 50.9 مليون دولار وهامشه 13.7%. أما أحدث بيانات EDGAR المدرجة للربع 1 من السنة المالية 2026 فتظهر إيراداً قدره 358.0 مليون دولار، وربحاً إجمالياً قدره 268.9 مليون دولار، وصافي دخل قدره 9.0 ملايين دولار، وربحية سهم قدرها 0.03 دولار.
أصبح مزيج الإيراد السنوي المتكرر أكثر اعتماداً على العملاء الكبار وتعدد المنتجات والأسواق الدولية؛ فقد نما عدد العملاء ذوي الإيراد السنوي المتكرر البالغ 50,000 دولار فأكثر بنسبة 36% إلى 4,477 عميلاً، وأصبحوا يمثلون قرابة 40% من الإجمالي. وجاء نحو 20% من الإيراد السنوي المتكرر من عملاء يستخدمون ثلاثة منتجات أو أكثر، فيما ارتفع الإيراد خارج الأميركتين 35%، وارتفع إيراد أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا خارج المملكة المتحدة 41%. تعزز الرسائل النصية وWhatsApp التوسع والاحتفاظ، لكنها تخفض مزيج الهامش الإجمالي مقارنة بالمنتجات الأعلى هامشاً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 27.2 دولار، ضمن نطاق واسع من 21 إلى 35 دولاراً، مع إجماع على الشراء؛ ويقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 36.225 دولاراً بنحو 25%، بينما يقترب أعلى هدف منها. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، ولذلك يعتمد تبرير التقييم على نمو الإيراد المتوقع بنسبة 24% في السنة المالية 2026 وتحسن الربحية، في مقابل تباطؤ نمو الربع 3 وضغط الهوامش وخفض توجي الدخل التشغيلي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ إيراد الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 370.6 مليون دولار، بزيادة 26% سنوياً، مدفوعاً بالرسائل النصية وWhatsApp وMarketing Analytics والصفقات المؤسسية. نما عدد العملاء ذوي الإيراد السنوي المتكرر البالغ 50,000 دولار فأكثر بنسبة 36% إلى 4,477، وأصبحوا يمثلون قرابة 40% من الإجمالي. كما ارتفع الإيراد خارج الأميركتين 35%، ورفعت الشركة توجي إيراد السنة المالية 2026 إلى ما بين 1.526 و1.534 مليار دولار.
أُطلق Composer لجميع العملاء في يونيو 2026، ووصل إلى أكثر من 95,000 مستخدم خلال شهره الأول. أصبح قرابة ربع المستخدمين نشطين أسبوعياً بصورة متكررة، واستخدم 27% من عملاء السوق المتوسطة والمؤسسات المنتج. ارتفعت نسبة الحملات المنشأة التي اعتمدها العملاء فعلياً من 35% إلى 46% خلال بضعة أسابيع، وقالت الإدارة في مكالمة 5 أغسطس 2026 إن بعض العملاء بدأوا بالفعل شراء الأرصدة خلال فترة التجربة البالغة 90 يوماً.
يستخدم Customer Agent نموذج تسعير قائم على النتائج، إذ يدفع العميل عندما يحل الوكيل محادثة آلياً ولا يدفع إذا أعادها إلى مركز اتصال أو برنامج دعم آخر. نما تبني المنتج 40% على أساس فصلي، وارتفع حجم الحلول الأسبوعية قرابة 80% منذ أوائل يونيو 2026. حققت Boston Proper عائداً يعادل ثلاثة أمثال الاستثمار من الإيراد الإضافي خلال أسبوعين، بينما رفع عميل مؤسسي آخر معدل الحل من 52% إلى 79% خلال سبعة أيام.
بلغ الهامش الإجمالي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 73.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026، منخفضاً 3 نقاط مئوية سنوياً. عزت الشركة ذلك إلى ارتفاع حصة الرسائل النصية ورسوم شركات الاتصالات والاستثمارات في البنية التحتية، مع توقع انخفاض طفيف في الربع 3 وانخفاض موسمي أكبر من المعتاد في الربع 4 من السنة المالية 2026. بدأت Klaviyo في الربع 3 تمرير رسوم الاتصالات الأعلى إلى العملاء تدريجياً عند التجديد، لكنها تتوقع أن يكون أثر هذا التغيير محايداً على إيراد وهامش السنة المالية 2026.
أغلقت Klaviyo في الربع 2 من السنة المالية 2026 أكبر صفقة متعددة القنوات في تاريخها، وهي اتفاقية لعامين بقيمة من ثمانية أرقام تشمل البريد الإلكتروني والرسائل النصية وMarketing Analytics. وأضافت الشركة Warner Music Group وClaire's وSan Francisco 49ers، بينما وحّدت Country Road Group أنظمة خمس علامات على منصة واحدة. جاء نحو 20% من الإيراد السنوي المتكرر من عملاء يستخدمون ثلاثة منتجات أو أكثر، ويتمتع هؤلاء باحتفاظ إجمالي أفضل بأكثر من 6 نقاط مئوية من عملاء المنتج الواحد.
أظهرت أحدث بيانات EDGAR المدرجة للربع 1 من السنة المالية 2026 صافي دخل قدره 9.0 ملايين دولار وربحية سهم قدرها 0.03 دولار، بعد صافي دخل بلغ 7.0 ملايين دولار في الربع 4 من السنة المالية 2025. لكن بيانات الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 ما زالت تسجل صافي خسارة قدرها 8.6 ملايين دولار وربحية سهم سالبة بنحو 0.028 دولار، ولذلك لا يتوافر مكرر ربحية موجب. وعلى أساس غير متوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً، حققت الشركة دخلاً تشغيلياً قدره 50.9 مليون دولار وهامشاً قدره 13.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026.
