| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 84 | 13.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 68 | 50.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 92 | 17.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 64 | 2.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 70 | 3.17% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 46 | 15.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 35 | 6 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تملك Kontoor Brands محفظة علامات للملابس ونمط الحياة يقودها Wrangler وHelly Hansen، فيما تمضي في بيع Lee المتوقع إتمامه في الربع 4 من السنة المالية 2026. تحقق Wrangler إيراداتها من الجينز والملابس الغربية وفئات غير الدنيم عبر الجملة والبيع المباشر للمستهلك، بينما تعمل Helly Hansen في الملابس الرياضية وملابس العمل عبر المتاجر والتجارة الإلكترونية وشركاء التوزيع. تستهدف الشركة بعد بيع Lee تركيز استثماراتها على توسيع فئات النساء والبيع المباشر للمستهلك لدى Wrangler، وعلى تنمية Helly Hansen جغرافياً وفي الأنشطة الخارجية وملابس العمل.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 584.3 مليون دولار، والربح الإجمالي 328.3 مليون دولار، وصافي الدخل 64.8 مليون دولار، وربحية السهم 1.17 دولار وفق قوائم EDGAR. وبحساب القوائم المنشورة، يعادل الربح الإجمالي نحو 56.2% من الإيرادات، مقارنة بإيرادات قدرها 613.3 مليون دولار وربح إجمالي 329.4 مليون دولار وصافي دخل 92.4 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وعلى أساس الأشهر الاثني عشر المنتهية في أحدث فترة، سجلت الشركة إيرادات 3.1 مليار دولار وربحاً إجمالياً 1.5 مليار دولار وصافي دخل 277 مليون دولار.
على الأساس المعدل الذي عرضته الإدارة، حققت الشركة في النصف الأول من السنة المالية 2026 إيرادات 1.2 مليار دولار بزيادة 31%، وهامشاً إجمالياً 52.2% بارتفاع 590 نقطة أساس، وربحية سهم معدلة 2.12 دولار بزيادة 36%. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، نمت إيرادات Wrangler العالمية 1% بدعم من نمو البيع المباشر للمستهلك 12%، بينما بلغت إيرادات Helly Hansen نحو 114 مليون دولار ونمت 6% على أساس شكلي؛ وتوزعت إيرادات Helly Hansen بين 70 مليون دولار للرياضة و37 مليون دولار لملابس العمل. وبلغ الهامش الإجمالي المعدل للشركة 53.8% بارتفاع 710 نقاط أساس، في حين مثلت المصروفات البيعية والعمومية والإدارية البالغة 221 مليون دولار نحو 37.8% من الإيرادات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف 106 دولارات ونطاق واسع بين 80 و136 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 88.96 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بفارق كبير. لا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات، ولذلك يرتكز التقييم على قدرة الشركة على تحقيق ربحية سهم معدلة بين 5.25 و5.35 دولار في السنة المالية 2026، وتحسين Helly Hansen، وتحييد أثر بيع Lee؛ في المقابل، يعكس اتساع الأهداف مخاطر التكاليف العالقة والرسوم الجمركية وتباطؤ توسع الهوامش في النصف الثاني.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Kontoor Brands إيرادات 584.3 مليون دولار وربحاً إجمالياً 328.3 مليون دولار وصافي دخل 64.8 مليون دولار وفق قوائم EDGAR. وعلى الأساس المعدل، بلغ الهامش الإجمالي 53.8% بارتفاع 710 نقاط أساس، مدفوعاً بفوائد Project Genius ومساهمة Helly Hansen والمزيج الأفضل للقنوات والمنتجات والتسعير. نمت إيرادات Wrangler العالمية 1%، في حين بلغت إيرادات Helly Hansen نحو 114 مليون دولار ونمت 6% على أساس شكلي. وحققت Helly Hansen ربح تشغيل إيجابياً قدره مليونا دولار في أصغر أرباعها موسمياً.
تتوقع الشركة إيرادات بين 2.66 و2.71 مليار دولار في السنة المالية 2026، وإيرادات بين 1.46 و1.51 مليار دولار في النصف الثاني. ورفعت نطاق الهامش الإجمالي المعدل إلى 49.8%–50.0%، بما يمثل توسعاً سنوياً بين 330 و350 نقطة أساس. كما رفعت توقع ربحية السهم المعدلة إلى 5.25–5.35 دولار، أي نمواً بين 27% و29%، وتتوقع دخلاً تشغيلياً معدلاً بين 413 و420 مليون دولار. ويتضمن التوقع استثمارات إضافية في بناء العلامات وقدرات النمو بقيمة 25 مليون دولار.
زادت إيرادات Wrangler العالمية 1% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بدعم من نمو البيع المباشر للمستهلك 12%، بينما نما هذا المسار 9% في الولايات المتحدة. وحققت فئة النساء نمواً من خانتين عشريتين في الربع ونمت 20% خلال النصف الأول، كما ارتفعت الفئة الغربية بمعدل منخفض من خانتين عشريتين خلال النصف الأول. أطلقت Wrangler مادة TufLite في يوليو 2026 لبنطال Cowboy Cut بوزن أخف بما يصل إلى 20%، وبدأت توسع توزيعها إلى Lowe's. وتتوقع الإدارة نمواً متوسطاً من خانة واحدة للعلامة في النصف الثاني من السنة المالية 2026، من دون افتراض تحسن بيئة المستهلك أو مخزون التجزئة.
بلغت إيرادات Helly Hansen نحو 114 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 70 مليون دولار للرياضة و37 مليون دولار لملابس العمل. ونمت الإيرادات الشكلية المعلنة 12% في النصف الأول، مع توسع هامش التشغيل بنحو 600 نقطة أساس إلى 7%. تستهدف الإدارة رفع الهامش التشغيلي للعلامة إلى منتصف خانة العشرات، مستفيدة من التوريد واللوجستيات والتسعير وارتفاع البيع بالسعر الكامل. وفي أكتوبر 2026، من المقرر طرح منتجات العلامة في 18 موقعاً من House of Sport التابعة لـDick's Sporting Goods.
تتوقع Kontoor Brands إتمام بيع Lee في الربع 4 من السنة المالية 2026، ثم استخدام معظم صافي المتحصلات لبدء إعادة شراء معجلة للأسهم بقيمة 400 مليون دولار. تحمل العمليات المستمرة نحو 40 مليون دولار من التكاليف العالقة، بما يعادل قرابة 0.55 دولار للسهم، وتستهدف الإدارة إزالتها خلال 12–18 شهراً. وتقدر مساهمة Lee التشغيلية الحالية بنحو 0.90 دولار للسهم، وتسعى الشركة إلى تعويضها عبر إعادة شراء الأسهم وسداد الدين ونمو Wrangler وHelly Hansen. وتقول الإدارة إن أثر البيع في ربحية السهم ينبغي أن يصبح غير جوهري خلال 12–18 شهراً، لكن تحقق ذلك يعتمد على تنفيذ إجراءات التكلفة وتخصيص رأس المال كما هو مخطط.
أظهر الربع 2 من السنة المالية 2026 تراجع الإيرادات 11.2% على أساس سنوي وفق خبر النتائج، رغم قوة الهوامش وربحية السهم المعدلة. ويواجه نشاط الجملة حذراً من تجار التجزئة، إذ انخفضت مخزوناتهم بنسب مرتفعة من خانة واحدة أو منخفضة من خانتين في بعض أجزاء السوق، فيما ظل نمو جملة Wrangler الأمريكية شبه مستقر. كما تطبق رسوم Section 301 بنسبة 10% على غالبية دول التوريد و12.5% على الصين وفيتنام منذ يوليو 2026. ويضاف إلى ذلك خطر تنفيذ بيع Lee وإزالة نحو 40 مليون دولار من التكاليف العالقة خلال الفترة المستهدفة البالغة 12–18 شهراً.
