| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 93 | 10.2x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 29 | -2.9% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 69 | 6.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 58 | 2.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 71 | 2.09% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 91 | 9.3% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 44 | 10 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Kohl's Corporation هي شركة تجزئة متعددة القنوات تحقق معظم إيراداتها من بيع الملابس والأحذية والجمال والمنزل والأطفال والإكسسوارات عبر المتاجر والمنصات الرقمية، إلى جانب إيرادات أخرى يأتي معظمها من نشاط Kohl's Card الائتماني. تعتمد استراتيجيتها في السنة المالية 2026 على توسيع العلامات المملوكة مثل Sonoma وTek Gear وFLX وThe Big One، وإعادة تنشيط عميل Kohl's Card، وزيادة عمق المخزون مع تقليص عدد الخيارات المتكررة. وشكّل الاستلام من المتجر أكثر من 20% من الطلب الرقمي، بينما أضافت الشركة DoorDash في يوليو 2026 وواصلت توسيع Instacart لتقوية نموذجها متعدد القنوات.
في الربع الثاني من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 3.5 مليار دولار، والربح الإجمالي 1.6 مليار دولار، وصافي الدخل 151 مليون دولار، وربحية السهم المخففة 1.28 دولار. يعادل ذلك هامشاً إجمالياً يقارب 45.7% وهامشاً صافياً يقارب 4.3% استناداً إلى أرقام EDGAR، فيما تحسن الهامش الإجمالي المعلن 305 نقاط أساس؛ لكن نحو 100 مليون دولار من أصل 150 مليون دولار من استردادات الرسوم الجمركية خفّض تكلفة البضاعة، ولم يكن التحسن سوى نحو 5 نقاط أساس عند استبعاد هذا الأثر.
ظل مزيج المبيعات متفاوتاً في الربع الثاني من السنة المالية 2026: انخفضت المبيعات المماثلة 0.9% ومبيعات المتاجر 2%، مقابل نمو النشاط الرقمي 2.8% وKohl's Marketplace بنسبة 88%. ارتفع المنزل 1%، والعلامات المملوكة 3%، وملابس اليافعات 10%، والألعاب بنسبة من خانتين، بينما انخفضت Sephora at Kohl's بنسبة 4% والملابس النسائية 1.5%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، سجلت Kohl's إيرادات قدرها 15.4 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 6.4 مليار دولار وصافي دخل قدره 270 مليون دولار.
إجماع المحللين على KSS هو الحياد، بمتوسط هدف قدره 15.50 دولاراً ونطاق واسع بين 9 و20 دولاراً، ما يعكس تبايناً كبيراً في تقدير استدامة التحسن التشغيلي. يقع متوسط الهدف أدنى بنحو 38.5% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 25.22 دولاراً وأعلى بنحو 36.2% من قاعه البالغ 11.38 دولاراً؛ ويجب موازنة رفع توقعات السنة المالية 2026 مع حقيقة أن نحو 0.65 دولار من ربحية السهم المتوقعة يرتبط باستردادات جمركية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-14؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت ربحية السهم المعدلة 1.28 دولار مقابل تقدير قدره 0.57 دولار، وسجلت الشركة صافي دخل قدره 151 مليون دولار. تلقت Kohl's نحو 150 مليون دولار من استردادات الرسوم الجمركية، أفاد منها نحو 100 مليون دولار تكلفة البضاعة، بالتزامن مع انخفاض مصروفات SG&A بنسبة 0.9%. لذلك تحسن الهامش الإجمالي 305 نقاط أساس، لكنه كان سيتحسن نحو 5 نقاط أساس فقط من دون أثر الاستردادات.
تتوقع Kohl's أن تتراوح المبيعات المماثلة بين انخفاض 1.5% والاستقرار مقارنة بالسنة المالية 2025. وتتوقع هامش تشغيل معدل بين 3.5% و4% وربحية سهم معدلة بين 1.80 و2.40 دولار، تشمل منفعة تقارب 0.65 دولار من استردادات الرسوم الجمركية. ولا تشمل هذه التوقعات أي استردادات جمركية إضافية قد تتحقق بعد 26 أغسطس 2026.
لم تعد المبيعات الإجمالية إلى النمو، إذ انخفضت المبيعات المماثلة 0.9% ومبيعات المتاجر 2%، بينما زاد النشاط الرقمي 2.8%. حققت فئات محددة نمواً، منها المنزل بنسبة 1%، والعلامات المملوكة بنسبة 3%، واليافعات بنسبة 10%، والألعاب بنسبة من خانتين. كما نما Marketplace بنسبة 88%، وكان احتساب نمو قيمته الإجمالية سيقلص انخفاض المبيعات المماثلة إلى 0.2%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفضت مبيعات Sephora at Kohl's بنسبة 4% في الربع الثاني من السنة المالية 2026 بسبب اتساع توزيع عدد من العلامات الرئيسية خارج Kohl's. لم تصل العلامات الجديدة في العناية بالبشرة والجمال بعد إلى حجم يكفي لتعويض ضعف العلامات الراسخة، رغم قوة العطور والعناية بالشعر وإطلاق M.A.C. تحاول الشركة دعم الفئة عبر أبراج عطور في 250 متجراً خلال نوفمبر 2026 ومنافذ هدايا موسمية في 130 متجراً، لكنها تتوقع استمرار الضعف المسجل منذ بداية السنة المالية لبعض الوقت.
بلغ النقد وما يعادله 821 مليون دولار في نهاية الربع الثاني من السنة المالية 2026، ولم تكن الشركة قد سحبت من تسهيل ABL. أعادت شراء 113 مليون دولار من الدين بخصم 15 مليون دولار منذ بداية السنة المالية، وخصصت إنفاقاً رأسمالياً سنوياً بين 350 و400 مليون دولار للمتاجر والمنصة الرقمية والأتمتة والذكاء الاصطناعي. كما أعلنت خطة لإعادة شراء أسهم بنحو 100 مليون دولار خلال 2026 ووزعت 14 مليون دولار نقداً على المساهمين في الربع الثاني.
ارتفعت مبيعات العلامات المملوكة 3% في الربع الثاني من السنة المالية 2026 بعد زيادة عمق مخزونها 6%، وتقودها أسماء مثل Sonoma وTek Gear وFLX وThe Big One. تمثل العلامات المملوكة نحو 70% من ملابس النساء التي يشتريها عميل Kohl's Card، وارتفعت مبيعات هذه الشريحة بأكثر من 1% في الربع. ساعد ذلك على حصر انخفاض الإيرادات الأخرى، التي تتكون أساساً من نشاط الائتمان، عند 1% في الربع مقارنة بانخفاض 5% منذ بداية السنة المالية.