| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 94 | 7.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 30 | -2.9% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 66 | 4.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 39 | 6.5x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 21 | 2.90% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 50 | 41.5% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 44 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Kohl's Corporation في تجارة التجزئة متعددة القنوات، وتحقق إيراداتها من بيع الملابس والأحذية ومنتجات المنزل والجمال والإكسسوارات والألعاب عبر المتاجر والمنصات الرقمية، إلى جانب إيرادات نشاط بطاقات Kohl's الائتمانية. تشمل محركات تشكيلتها العلامات المملوكة مثل Sonoma وTek Gear وFLX وThe Big One، والشراكات والعلامات الوطنية مثل Sephora وNike وLevi's وBabies"R"Us. وفي السنة المالية 2025، سجلت الشركة إيرادات قدرها 15.5 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 6.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 272 مليون دولار وربحية سهم قدرها 2.38 دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2027، انخفضت المبيعات المماثلة 0.9% مع تراجع طفيف في كل من عدد المعاملات ومتوسط قيمة المعاملة، بينما هبطت مبيعات المتاجر 2% ونما النشاط الرقمي 2.8%. حققت الشركة صافي دخل قدره 151 مليون دولار وربحية مخففة قدرها 1.28 دولار للسهم، مقابل توقعات منشورة بلغت 0.57 دولار، وتحسن الهامش الإجمالي 305 نقاط أساس وانخفضت مصروفات البيع والعمومية والإدارية 0.9%. غير أن نحو 100 مليون دولار من أصل 150 مليون دولار من استردادات الرسوم الجمركية خفّض تكلفة البضائع المباعة؛ وباستبعاد هذا الأثر، كان تحسن الهامش الإجمالي نحو 5 نقاط أساس فقط.
كان مزيج الأداء متفاوتاً في الربع 2 من السنة المالية 2027: ارتفع المنزل 1% والعلامات المملوكة 3% والأزياء النسائية للفئة الشابة 10% والألعاب بنسبة من خانتين، كما نما Kohl's Marketplace بنسبة 88%. في المقابل، تراجعت Sephora at Kohl's بنسبة 4% والأزياء النسائية 1.5%، بينما استقرت أعمال الأطفال والإكسسوارات إجمالاً؛ وارتفعت الإكسسوارات بنسبة من منتصف خانة الآحاد عند استبعاد Sephora. وتظهر هذه الأرقام أن التحسن التشغيلي تقوده فئات محددة والانضباط في التكاليف، في حين لم تعد المبيعات الأساسية إلى النمو بعد.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 15.4 دولار ضمن نطاق واسع من 9 إلى 20 دولاراً، مع إجماع حياد؛ ويظل أعلى هدف أدنى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 25.22 دولاراً، ما يعكس تحفظاً واضحاً مقارنة بأعلى تقييم بلغه السهم خلال السنة. وقدّرت مادة منشورة في 26 أغسطس 2026 مكرر الربحية بنحو 7.6 مرة، لكن هذا الانخفاض الظاهري يرتبط بهوامش أساسية ضعيفة، إذ بلغ الهامش التشغيلي 3.9% والصافي 1.8% وفق المادة، وباعتماد جزء من رفع توقعات الأرباح على منفعة جمركية تقارب 0.65 دولار للسهم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت Kohl's ربحية مخففة قدرها 1.28 دولار للسهم، مقابل توقع منشور بلغ 0.57 دولار، وسجلت صافي دخل قدره 151 مليون دولار. استفاد الهامش الإجمالي بنحو 100 مليون دولار من استردادات رسوم جمركية إجمالية بلغت 150 مليون دولار، إلى جانب خفض المصروفات في المتاجر والمقر ونشاط الائتمان. لذلك تحسن الهامش الإجمالي 305 نقاط أساس، لكن التحسن كان نحو 5 نقاط أساس فقط عند استبعاد أثر الاستردادات الجمركية.
لم تعد المبيعات الأساسية إلى النمو، إذ انخفضت المبيعات المماثلة 0.9% ومبيعات المتاجر 2%، مع تراجع طفيف في عدد المعاملات ومتوسط قيمة المعاملة. في المقابل، ارتفع النشاط الرقمي 2.8% ونما Marketplace بنسبة 88%. ولو احتسب نمو إجمالي قيمة بضائع Marketplace ضمن المبيعات المماثلة، لكان الانخفاض 0.2% بدلاً من 0.9%.
ارتفعت مبيعات المنزل 1% في الربع 2 من السنة المالية 2027 بدعم من الديكور والأجهزة الكهربائية الصغيرة وعلامات مثل Shark وNinja وKitchenAid. نمت العلامات المملوكة 3%، وحققت الأزياء النسائية للفئة الشابة زيادة قدرها 10%، بينما ارتفعت الألعاب بنسبة من خانتين بقيادة LEGO وK-Pop Demon Hunters. كما زادت الإكسسوارات بنسبة من منتصف خانة الآحاد عند استبعاد Sephora، بدعم من المجوهرات ومنتجات الشراء الاندفاعي.
انخفضت مبيعات Sephora at Kohl's بنسبة 4% في الربع 2 من السنة المالية 2027 بسبب اتساع توزيع عدد من العلامات الكبرى وتباطؤ العناية بالبشرة بعد مقارنة صعبة مع إطلاقات سابقة. تخطط الشركة لإضافة أبراج عطور إلى 250 متجراً في نوفمبر 2026 ومنافذ موسمية للهدايا في 130 متجراً، إلى جانب علامات مثل Givenchy وEmi Jay وTopicals. رغم ذلك، قالت الإدارة إن الضعف المسجل منذ بداية السنة قد يستمر إلى أن تصل العلامات الجديدة إلى حجم أكبر ويجري تجاوز أثر التوزيع الموسع.
تتوقع الشركة تغير المبيعات المماثلة بين انخفاض 1.5% والاستقرار مقارنة بالسنة المالية 2025. وتتوقع هامشاً تشغيلياً معدلاً بين 3.5% و4% وربحية سهم معدلة بين 1.80 و2.40 دولار، تشمل منفعة جمركية تقارب 0.65 دولار للسهم. كما تتوقع نفقات رأسمالية بين 350 و400 مليون دولار وتدفقاً نقدياً تشغيلياً بين 950 مليون دولار ومليار دولار تقريباً، مع عدم تضمين أي استردادات جمركية مستقبلية إضافية.
بلغ النقد وما يعادله 821 مليون دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2027، ولم تكن الشركة قد سحبت من تسهيل ABL. أعادت Kohl's شراء ديون بقيمة 113 مليون دولار منذ بداية السنة بخصم قدره 15 مليون دولار، ما خفض الدين طويل الأجل إلى أدنى مستوى منذ 2007 بحسب الإدارة. كما تخطط لإعادة شراء أسهم بنحو 100 مليون دولار خلال 2026، ودفعت 14 مليون دولار كتوزيعات في الربع وأعلنت توزيعة قدرها 0.125 دولار للسهم مستحقة في 23 سبتمبر 2026.
