| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 82 | 27.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 12 | 0.8% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 68 | 5.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 53 | 3.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 82 | 2.34% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 20 | -16.9% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 70 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The Kroger Co. في تجارة البقالة عبر شبكة متاجر فعلية وأعمال رقمية، وتستمد مبيعاتها من الأغذية الطازجة والبقالة والصيدليات والوقود، إلى جانب علاماتها الخاصة مثل Simple Truth وPrivate Selection. كما تحقق أرباحاً بديلة من Media وKroger Personal Finance وInsights؛ وقد ولّدت هذه الأنشطة مجتمعة ربحاً تشغيلياً قدره 1.5 مليار دولار في السنة المالية 2025. وتربط الشركة توسع التجارة الإلكترونية بنمو نشاط Media، لأن زيادة التسوق الرقمي توفر مزيداً من مرات الظهور والبيانات والقيمة للمعلنين.
بحسب بيانات EDGAR، سجلت Kroger في الربع 4 من السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 34.7 مليار دولار وصافي دخل قدره 861 مليون دولار، مقابل إيرادات 33.9 مليار دولار وصافي خسارة 1.3 مليار دولار في الربع 3 من السنة المالية 2025. وعلى مستوى السنة المالية 2025، بلغت الإيرادات 147.6 مليار دولار وصافي الدخل 1.0 مليار دولار وربحية السهم 1.54 دولار. أما النتائج المعدلة التي عرضتها الإدارة، فتضمنت ربحاً تشغيلياً معدلاً وفق FIFO قدره 1.2 مليار دولار وربحية سهم معدلة قدرها 1.28 دولار في الربع، بزيادة سنوية 12%.
نما صافي المبيعات المتماثلة من الوقود بنسبة 2.4% في الربع 4، رغم أثر سلبي يقارب 40 نقطة أساس من Inflation Reduction Act، وبلغ نمو السنة المالية 2025 نحو 2.9%. قادت التجارة الإلكترونية والصيدليات وFresh المبيعات، وارتفعت حصة البقالة من المزيج مع تحسن أحجام الأغذية، بينما نمت مبيعات التجارة الإلكترونية المعدلة 20% ووصل حجم هذا النشاط إلى أكثر من 16 مليار دولار. ظل هامش FIFO الإجمالي، باستثناء الإيجار والإهلاك والاستهلاك والوقود، مستقراً سنوياً في الربع، لكنه تحسن 14 نقطة أساس في السنة المالية 2025 بعد استبعاد الوقود والبنود المعدلة وأثر KSP.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 70.9 دولار، ضمن نطاق واسع من 58 إلى 82 دولاراً، ويحمل السهم إجماع شراء. يقع المتوسط على مسافة تقارب 7.4% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 76.58 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة ويقترب الهدف الأدنى من قاع النطاق البالغ 54.15 دولاراً؛ ويعكس هذا التفاوت موازنة السوق بين نمو التجارة الإلكترونية وحماية الأرباح من جهة، وخفض توقعات المبيعات وضعف أحجام الوحدات من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-12؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Kroger إيرادات قدرها 34.7 مليار دولار وصافي دخل قدره 861 مليون دولار بحسب بيانات EDGAR. وبلغ الربح التشغيلي المعدل وفق FIFO نحو 1.2 مليار دولار، بينما وصلت ربحية السهم المعدلة إلى 1.28 دولار بنمو سنوي 12%. ونمت المبيعات المتماثلة من دون الوقود 2.4% رغم أثر سلبي يقارب 40 نقطة أساس من Inflation Reduction Act. وقادت التجارة الإلكترونية والصيدليات وFresh النمو، مع ارتفاع حصة البقالة من مزيج المبيعات.
توقعت الشركة في مكالمة 5 مارس 2026 نمواً بين 1% و2% للمبيعات المتماثلة من دون الوقود، أو بين 2.3% و3.3% باستبعاد أثر Inflation Reduction Act. وحددت نطاق الربح التشغيلي المعدل وفق FIFO بين 5.0 و5.2 مليارات دولار، وربحية السهم المعدلة بين 5.10 و5.30 دولارات. كما توقعت تدفقاً نقدياً حراً معدلاً بين 2.7 و2.9 مليار دولار وإنفاقاً رأسمالياً بين 3.8 و4.0 مليارات دولار. وفي 11 سبتمبر 2026 خفضت توقعات المبيعات السنوية مع الإبقاء على مستهدفات الأرباح.
بلغ حجم أعمال التجارة الإلكترونية أكثر من 16 مليار دولار بعد نمو المبيعات المعدلة 20% في الربع 4 من السنة المالية 2025. وتتوقع الإدارة أن يحقق النشاط الربحية في النصف الأول من السنة المالية 2026 من خلال تنفيذ مزيد من الطلبات من المتاجر وخفض تكاليف الميل الأخير. كما يُتوقع أن تتجاوز مبيعات خدمات التسوق السريع عبر Instacart وDoorDash وUber Eats مبلغ 1.5 مليار دولار في السنة المالية 2026. وتستفيد Media أيضاً من زيادة مرات الظهور وبيانات العملاء المصاحبة للنمو الرقمي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
خفضت Kroger أسعار آلاف المنتجات في السنة المالية 2025 وزادت العروض، لكنها حسنت هامش FIFO الإجمالي المعدل 14 نقطة أساس خلال السنة. ونسبت الشركة ذلك إلى تحسينات التوريد وانخفاض تكاليف سلسلة الإمداد والانكماش التشغيلي وزيادة الإنتاجية. وفي السنة المالية 2026 تخطط لزيادة وفورات التكلفة عبر تجهيز الطلبات من المتاجر، والتعاقد المباشر بدلاً من الوسطاء، وإعادة التفاوض مع الموردين. وتستهدف الإدارة تحسن هامش FIFO الإجمالي باستثناء الوقود والبنود المعدلة رغم زيادة الاستثمار في الأسعار والخدمة.
قدمت Kroger أكثر من 1,100 منتج جديد ضمن Our Brands في السنة المالية 2025، مقارنة بأكثر من 900 في السنة السابقة، وقادت Simple Truth وPrivate Selection نمو العلامات الخاصة. وتقول الشركة إن مبيعات هذه العلامات، بعد استبعاد أثر انكماش أسعار البيض، واصلت التفوق على العلامات الوطنية. وفي 2026 أنشأت دوراً مخصصاً لقيادة الذكاء الاصطناعي وأسندته إلى Milen Mahadevan، الرئيس السابق لـ84.51°. كما تخطط لتوسيع مساعد Agentic AI إلى جميع الأقسام خلال السنة المالية 2026 بعد تشغيله في بضعة أقسام.
خفضت الشركة توقعات المبيعات السنوية في 11 سبتمبر 2026، فيما أظهرت النتائج الواردة في الخبر نمواً قدره 0.2% فقط للمبيعات المتماثلة من دون الوقود. وتتوقع الإدارة استمرار انخفاض أحجام الوحدات في النصف الأول من السنة المالية 2026، إلى جانب أثر سلبي بنحو 130 نقطة أساس من Inflation Reduction Act. كما تعتمد حماية الهامش على تمويل استثمارات سعرية هي الأكبر منذ عدة سنوات من خلال وفورات المشتريات والإنتاجية وتحسن ربحية التجارة الإلكترونية. ويُضاف إلى ذلك انخفاض التدفق النقدي الحر المعدل المتوقع إلى 2.7–2.9 مليار دولار في السنة المالية 2026 من 3.9 مليارات دولار في السنة المالية 2025.
