المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 88 | 12.8x | 20.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 21 | 0.8% | 6.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 57 | 15.4% | 6.6% | حول الوسيط | |
الأمان | 38 | 1.9x | 0.7x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 67 | 2.20% | 2.02% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 33 | -10.4% | 4.1% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 65 | 13 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
The Kroger Co. هي شركة تجزئة غذائية أمريكية مدرجة في NYSE بالرمز KR، وتدير شبكة متاجر بقالة محلية ولافتات متعددة تركز أساساً على الغذاء الطازج، السلع الاستهلاكية، الصيدليات، الوقود، ومنتجات العلامات الخاصة تحت مظلة Our Brands مثل Simple Truth وPrivate Selection. تحقق Kroger إيراداتها من مبيعات المتاجر التقليدية، التجارة الإلكترونية، الصيدليات، الوقود، العلامات الخاصة، إضافة إلى أنشطة ربح بديلة تشمل Media وKroger Personal Finance وInsights؛ وقد ذكرت الإدارة أن هذه الأنشطة البديلة حققت 1.5 مليار دولار من الربح التشغيلي في 2025. كما أصبحت التجارة الإلكترونية نشاطاً واسع النطاق داخل الشركة، إذ قالت الإدارة إنها باتت تتجاوز 16 مليار دولار من المبيعات مع نمو معدل قدره 20% في الربع الأخير.
في أحدث بيانات EDGAR المعروضة للربع 2025 Q4، بلغ الإيراد 147.1 مليار دولار، وبلغ صافي الدخل 2.7 مليار دولار، وبلغت ربحية السهم 3.67 دولار؛ وهذا يعادل هامش صافي دخل يقارب 1.8% محسوباً من صافي الدخل إلى الإيراد. وفي مكالمة النتائج، قالت الشركة إن مبيعات المتاجر المماثلة من دون الوقود نمت 2.4% في الربع الرابع، رغم أثر سلبي يقارب 40 نقطة أساس من Inflation Reduction Act، بينما بلغ الربح التشغيلي المعدل وفق FIFO نحو 1.2 مليار دولار وبلغت ربحية السهم المعدلة 1.28 دولار بنمو 12% على أساس سنوي. وعلى مستوى 2025 بأكمله، قالت الإدارة إن مبيعات المتاجر المماثلة من دون الوقود نمت 2.9%، وإن ربحية السهم المعدلة بلغت 4.85 دولار بنمو 9%، وهو مستوى عند الحد الأعلى من توقعاتها طويلة الأجل.
مزيج النمو في الربع الأخير كان مدفوعاً بالتجارة الإلكترونية والصيدليات وأداء Fresh، مع إشارة الإدارة إلى تحسن أحجام الغذاء وأن البقالة أصبحت تمثل حصة أكبر من مزيج المبيعات. هامش الربح الإجمالي وفق FIFO باستثناء الإيجار والاستهلاك والإطفاء والوقود كان مستقراً في الربع الرابع، إذ عوضت تحسينات التوريد وانخفاض تكاليف سلسلة الإمداد وتراجع الهدر أثر استثمارات الأسعار ومزيج الصيدليات الأقل هامشاً. وفي المقابل، ارتفع معدل المصاريف التشغيلية والعمومية والإدارية باستثناء الوقود والبنود المعدلة 21 نقطة أساس في الربع الرابع، بسبب مقارنة مع مكاسب عقارية في العام السابق واستثمارات عمالية لتحسين تجربة العملاء.
إجماع المحللين على KR هو شراء، ومتوسط السعر المستهدف يبلغ 72.23 دولار، مع أعلى هدف عند 83 دولاراً وأدنى هدف عند 58 دولاراً؛ وبذلك ينبغي قراءة التقييم نسبة إلى هذا الهدف المحدث خارج النص لا إلى سعر لحظي ثابت. مكرر الربحية غير متاح في المعطيات المعروضة، لكن نطاق 52 أسبوعاً بين 55.6 و76.58 دولار يوضح أن السهم تحرك خلال العام ضمن نطاق واسع نسبياً حول أهداف المحللين. من زاوية أساسية، يعتمد دعم التقييم على قدرة Kroger على تحويل نمو التجارة الإلكترونية، وفورات التوريد، وأعمال Media إلى ربحية سهم موجهة بين 5.10 و5.30 دولار في 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-06-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تولى Greg Foran قيادة Kroger قبل نحو شهر من مكالمة نتائج الربع الرابع المنعقدة في 5 مارس 2026. قال إنه زار متاجر ومركز توزيع ومنشأة تصنيع، وإن تركيزه الأول هو تسريع نمو المبيعات عبر قيمة أفضل، منتجات أقوى، وتجربة متجر أفضل. خبرته السابقة تشمل قيادة Walmart U.S. وAir New Zealand، وقد ربطت الشركة تعيينه بتقوية التجارة الإلكترونية، تحسين الإنتاجية، وخفض التكاليف لتمويل الأسعار. لم يعلن في المكالمة عن استراتيجية مختلفة بالكامل، بل قال إن المهمة هي تنفيذ الاستراتيجية الحالية بسرعة أكبر.
قالت الإدارة إن التجارة الإلكترونية لم تكن محوراً صغيراً، بل أصبحت نشاطاً يتجاوز 16 مليار دولار من المبيعات. في الربع الرابع، نمت المبيعات المعدلة للتجارة الإلكترونية 20%، وذكرت الشركة أن لديها 7 أرباع متتالية من النمو المزدوج الرقم في هذا النشاط. الإدارة قالت إنها تتوقع أن يصبح نشاط التجارة الإلكترونية مربحاً في 2026، وأضافت في قسم الأسئلة والأجوبة أن الخطة تستهدف الربحية في النصف الأول من 2026. جزء كبير من التحسن مرتبط بنموذج الوفاء الهجين، أي استخدام المتاجر كمراكز تجهيز مع شركاء مثل Instacart وDoorDash وUber Eats.
تتوقع Kroger نمو مبيعات المتاجر المماثلة من دون الوقود بين 1% و2% في 2026. أوضحت الإدارة أن Inflation Reduction Act سيخصم نحو 130 نقطة أساس من هذا النمو، ولذلك يكون النطاق بين 2.3% و3.3% عند استبعاد هذا الأثر. كما تتوقع الشركة ربحاً تشغيلياً معدلاً وفق FIFO بين 5.0 و5.2 مليار دولار، وربحية سهم معدلة بين 5.10 و5.30 دولار. أما التدفق النقدي الحر المعدل المتوقع في 2026 فيتراوح بين 2.7 و2.9 مليار دولار، مع نفقات رأسمالية بين 3.8 و4.0 مليار دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قالت الإدارة إن تضخم الغذاء تباطأ في الربع الرابع بنحو 90 نقطة أساس مقارنة بالربع الثالث. كان انكماش أسعار البيض عائقاً كبيراً للمبيعات، بينما عوضه جزئياً تضخم أسعار اللحم البقري. وتتوقع Kroger أن يكون الربع الأول من 2026 قرب الحد الأدنى من توجيه نمو المبيعات المماثلة بسبب استمرار أثر انكماش البيض. في المقابل، قالت الإدارة إن الاستثمار المتعمد في فئات مثل اللحوم ساعد في تحسين الوحدات، وإن meat وseafood وdeli وbakery كانت من المجالات التي أظهرت أداءً أفضل نسبياً.
قالت Kroger إن Our Brands سجلت ربعاً قوياً، وإن المبيعات باستبعاد أثر انكماش أسعار البيض واصلت التفوق على العلامات الوطنية. أشارت الإدارة تحديداً إلى Simple Truth وPrivate Selection بوصفهما قائدين للنمو بسبب الجمع بين الجودة والسعر المقبول. في 2025، قدمت الشركة أكثر من 1,100 منتج جديد ضمن Our Brands، مقارنة بأكثر من 900 منتج في العام السابق. كما قالت إن عدداً متزايداً من هذه المنتجات يركز على الصحة، وهي منطقة ترى فيها طلباً متنامياً من العملاء.
نعم، لكن ذلك يجب قراءته ضمن إطار عام لا كتوصية فردية. في 2025، أكملت Kroger تفويض إعادة شراء أسهم بقيمة 7.5 مليار دولار، شمل برنامج إعادة شراء معجل بقيمة 5 مليارات دولار ثم مشتريات في السوق المفتوحة. في ديسمبر، وافق مجلس الإدارة على تفويض جديد لإعادة شراء أسهم بقيمة 2 مليار دولار، وتتوقع الشركة إكماله بنهاية السنة المالية 2026. كما رفع مجلس الإدارة التوزيعات السنوية بنسبة 11% إلى 1.56 دولار للسهم وفق خبر 25 يونيو 2026.