| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 27 | 26.5x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 45 | 6.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 88 | 15.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 67 | 1.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 63 | 2.31% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 90 | 28.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 68 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The Coca-Cola Company، المدرجة في بورصة NYSE بالرمز KO، من خلال منظومة عالمية للمشروبات تمتد إلى أكثر من 200 دولة وإقليم، وتحقق إيراداتها عبر محفظة تشمل Trademark Coca-Cola وSprite وFuze Tea وPowerade وfairlife وFRESCA وGold Peak وsmartwater وSimply وMr. Pibb. يعتمد النمو على زيادة أحجام عبوات الوحدة، وإدارة الأسعار والمزيج، والابتكار في المنتجات والعبوات، والتسويق العالمي المنفذ محلياً بالتعاون مع شركاء التعبئة ومنافذ البيع؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتفعت الإيرادات العضوية 6%، ونما حجم عبوات الوحدة 5%، وارتفع السعر والمزيج 2%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات المعلنة 13.38 مليار دولار مقابل تقديرات قدرها 13.16 مليار دولار، ووصل صافي الدخل إلى 4.43 مليار دولار، بينما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 11% إلى 0.97 دولار. تحسن هامش الربح الإجمالي المقارن بنحو 120 نقطة أساس والهامش التشغيلي المقارن بنحو 90 نقطة أساس، بدعم من التوسع الأساسي ورياح العملات المواتية، وبلغ التدفق النقدي الحر قرابة 6.9 مليارات دولار، مع صافي دين يعادل 1.4 مرة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
كان الأداء الجغرافي واسع النطاق لكنه غير متجانس في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ إذ نما الحجم 3% في أمريكا الشمالية مع نمو الإيرادات والأرباح، وحققت أمريكا اللاتينية نمواً متوازناً للإيرادات ونمواً في الأرباح، بينما انخفض الربح في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بسبب توقيت الاستثمارات. وفي آسيا والمحيط الهادئ، نما الحجم في جميع الوحدات التشغيلية تقريباً، لكن الدخل التشغيلي المقارن انخفض نتيجة الاستثمار في توسيع قاعدة المستهلكين، ولا سيما عبر مبادرات القدرة على تحمل التكلفة في الهند وتأثير المزيج الجغرافي المرتبط بنمو الهند والصين بوتيرة أسرع من أستراليا واليابان وكوريا.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 95.75 دولار، ضمن نطاق واسع نسبياً بين 86 و104 دولارات، مع إجماع تصنيفه «شراء». ويتجاوز الهدف المتوسط أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 92.49 دولار، كما يتجاوز الهدف الأعلى ذلك المستوى بوضوح، لكن غياب مكرر ربحية متاح يمنع اختبار هذا التفاؤل بمضاعف أرباح موثوق؛ ويتراوح نطاق 52 أسبوعاً بين 65.35 و92.49 دولار، بينما تظل مخاطر المقارنات الأعلى والنزاع الضريبي والتخارجات عوامل مقابلة للتوقعات الإيجابية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-25؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات The Coca-Cola Company نحو 13.38 مليار دولار مقابل تقديرات قدرها 13.16 مليار دولار، ووصل صافي الدخل إلى 4.43 مليار دولار. ارتفعت ربحية السهم المعدلة 11% إلى 0.97 دولار، أي أعلى من التوقعات بأربعة سنتات. جاء الأداء مع نمو الإيرادات العضوية 6% وحجم عبوات الوحدة 5%، إلى جانب تحسن الهامش الإجمالي المقارن بنحو 120 نقطة أساس والهامش التشغيلي المقارن بنحو 90 نقطة أساس.
في مكالمة 28 يوليو 2026، استهدفت الشركة نمواً عضوياً للإيرادات بنحو 5%، عند الحد الأعلى من نطاقها السابق. ورفعت توقع نمو ربحية السهم المقارنة المحايدة للعملات والمستثنية للاستحواذات والتخارجات إلى ما بين 7% و8%. وبعد احتساب العملات والعوامل الأخرى، تتوقع نمو ربحية السهم المقارنة بين 9% و10% مقارنة مع 3 دولارات في السنة المالية 2025، رغم أن الربع 4 من السنة المالية 2026 يتضمن ستة أيام أقل.
نفذت الشركة حملتها في أكثر من 180 سوقاً وما يزيد على 20 مليون منفذ بيع، ووزعت عبر شراكتها مع Panini أكثر من مليار ملصق للاعبين في أكثر من 40 سوقاً. حققت المشروبات متوسط انتشار تجاوز 80% في مواقع البطولة داخل 16 مدينة مضيفة، وجمعت الحملة أكثر من 25 مليون نقطة بيانات مباشرة وولدت أكثر من تسعة مليارات مشاهدة رقمية واجتماعية. أسهم هذا النشاط في نمو حجم Trademark Coca-Cola بنسبة 5% وPowerade بنسبة 8% خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، مع إقرار الإدارة بصعوبة فصل الأثر الكمي الكامل للبطولة عن العوامل الأخرى.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قالت الإدارة إن fairlife نما 18% في الربع 1 من السنة المالية 2026، وإن الطلب ظل قوياً بالتزامن مع زيادة طاقة منشأة Webster. وبحلول مكالمة 28 يوليو 2026، كانت غالبية عمليات الإنتاج قد استؤنفت في المنشآت الأمريكية الأربع، وظل توفر المنتجات في التجزئة غير متأثر إلى حد كبير. لم تسجل الشركة أثراً في نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026، ولا تتوقع أثراً جوهرياً في النصف الثاني، بينما تعطي الأولوية لإبقاء المنتجات الأساسية على الرفوف قبل توسيع الابتكارات.
تنتظر الشركة قرار محكمة الاستئناف للدائرة الحادية عشرة في نزاعها مع مصلحة الضرائب الأمريكية بعد المرافعات الشفهية في نهاية يونيو 2026، وكان الإطار الزمني المشار إليه سابقاً بين ستة أشهر و12 شهراً. تشغيلياً، تواجه ضغطاً على المستهلكين منخفضي الدخل وحذراً في الصين وصعوبة في المكسيك، إضافة إلى اضطرابات في آسيا والشرق الأوسط. كما انخفض الدخل التشغيلي المقارن في آسيا والمحيط الهادئ وفي أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب الاستثمار وتوقيته، رغم نمو الأحجام والإيرادات في أجزاء واسعة من هذه المناطق.
يصنف إجماع المحللين سهم KO عند «شراء»، ويبلغ متوسط الهدف 95.75 دولار. تتراوح الأهداف بين 86 و104 دولارات، بينما يقع نطاق 52 أسبوعاً بين 65.35 و92.49 دولار، ولذلك يتجاوز الهدف المتوسط قمة ذلك النطاق. لا توفر المعطيات مكرر ربحية صالحاً للمقارنة، ما يجعل تقييم السهم معتمداً بدرجة أكبر على تنفيذ توقعات نمو ربحية السهم المقارنة بين 9% و10% في السنة المالية 2026 وعلى نتيجة النزاع الضريبي.
