| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 42 | 16.1x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 66 | 8.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 97 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 37 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 86 | 0.25% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 50 | -26.5% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 79 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Kinsale Capital Group في التأمين المتخصص ضمن سوق الفائض والخطوط الزائدة E&S، وتحقق دخلها من أقساط التأمين المكتتبة ومن استثمار التعويم الناتج عن الخسائر غير المدفوعة والأقساط غير المكتسبة. تركز منصتها على الحسابات الصغيرة والمتوسطة بمتوسط قسط يقارب 12 ألف دولار، وتوزع معظم أعمالها عبر وسطاء الجملة، بينما توزع Aspera معظم منتجات الخطوط الشخصية. تعتمد الشركة على نظام مؤسسي مملوك ومطور داخلياً، وعلى بيانات تراكمت طوال 17 عاماً لتحسين تسعير المخاطر والاكتتاب وأتمتة العمليات.
في الربع 2 للسنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 548.5 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 16.8%، وبلغ صافي الدخل 175.9 مليون دولار، بما يعادل نحو 32.1% من الإيرادات، فيما بلغت ربحية السهم وفق القوائم المالية 7.72 دولار. وعلى الأساس التشغيلي، ارتفعت ربحية السهم المخففة 15.9% إلى 5.54 دولارات، وارتفع صافي الدخل 31.1%، وحققت الشركة عائداً تشغيلياً سنوياً على حقوق الملكية قدره 24.4%. وسجلت نسبة التأمين المجمعة 75.5%، متضمنة 4.5 نقاط من التطور الإيجابي لاحتياطيات السنوات السابقة و1.3 نقطة من خسائر الكوارث.
أظهر مزيج الأقساط في الربع 2 للسنة المالية 2026 تبايناً واضحاً: انخفض إجمالي الأقساط المكتتبة 5% وصافي الأقساط المكتتبة 1.4%، بينما ارتفع صافي الأقساط المكتسبة 8.9%. وباستبعاد قسم العقارات التجارية الذي يكتتب الحسابات الكبيرة المشتركة والمتعددة الطبقات، نما إجمالي الأقساط المكتتبة 3.7%. وجاء النمو من مجالات مثل المسؤولية الزائدة والسيارات التجارية والترفيه والبيئة ومسؤولية الأعمال الزراعية والطاقة، في مقابل انكماش متعمد في العقارات التجارية بسبب انخفاض الأسعار واتساع التغطيات.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 447.8 دولاراً، مع إجماع محايد ونطاق واسع من 339 إلى 514 دولاراً؛ ويقع المتوسط بنحو 7.7% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 485 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. وفي المقابل، رفع JPMorgan هدفه إلى 390 دولاراً وMorgan Stanley إلى 345 دولاراً بعد نتائج الربع 2 للسنة المالية 2026، وكلاهما دون متوسط الإجماع، ما يعكس استمرار التحفظ تجاه تباطؤ الأقساط وضغط الأسعار رغم قوة الربحية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 548.5 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 16.8%، وبلغ صافي الدخل 175.9 مليون دولار وربحية السهم وفق القوائم المالية 7.72 دولار. وارتفعت ربحية السهم التشغيلية المخففة 15.9% إلى 5.54 دولارات، فيما زاد صافي الدخل 31.1%. كما سجلت الشركة نسبة مجمعة قدرها 75.5% وعائداً تشغيلياً سنوياً على حقوق الملكية قدره 24.4%.
انخفض إجمالي الأقساط المكتتبة 5% وصافي الأقساط المكتتبة 1.4% في الربع 2 للسنة المالية 2026، بينما ارتفع صافي الأقساط المكتسبة 8.9%. جاء الانخفاض أساساً من قسم العقارات التجارية الذي يكتب الحسابات الكبيرة المشتركة والمتعددة الطبقات، حيث واجهت الشركة تراجعاً جوهرياً في الأسعار واتساعاً في التغطيات. وباستبعاد هذا القسم، نما إجمالي الأقساط المكتتبة 3.7%، ما يوضح أن الانكماش لم يشمل المحفظة كلها.
سجلت المسؤولية الزائدة والسيارات التجارية والترفيه والبيئة ومسؤولية الأعمال الزراعية والطاقة نمواً مهماً في الربع 2 للسنة المالية 2026. وارتفعت طلبات الأعمال الجديدة 8% عند استبعاد العقارات التجارية، وسجل أكثر من نصف الأقسام نمواً مزدوج الرقم في الطلبات. وتركز المنصة على الحسابات الصغيرة والمتوسطة بمتوسط قسط يقارب 12 ألف دولار، مع أقوى نمو في الحسابات ذات الأقساط البالغة 25 ألف دولار أو أقل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تملك Kinsale نظامها المؤسسي المخصص وقاعدة بيانات موحدة تضم 17 عاماً من بيانات الشركة، وتستخدمهما لتحسين تجزئة المخاطر والتسعير ونماذج الاكتتاب. وفي الربع 2 للسنة المالية 2026، قالت الإدارة إن فرق التحليلات والتكنولوجيا والاكتتاب والمطالبات تستخدم يومياً عشرات المهارات والروبوتات والأدوات الوكيلة المدعومة بالذكاء الاصطناعي. كما دمجت وظائف الذكاء الاصطناعي في أوراق عمل الاكتتاب المملوكة لها بهدف رفع الإنتاجية وخدمة العملاء والدقة.
أعلنت الشركة في يوليو 2026 إضافة 250 مليون دولار إلى تفويض إعادة الشراء، ليصل التفويض المتاح المعلن إلى 337 مليون دولار. وكانت قد استنفدت تفويضاً سابقاً بقيمة 100 مليون دولار، ثم استخدمت جزءاً كبيراً من تفويض آخر بقيمة 250 مليون دولار. ووصفت الإدارة إعادة الشراء بأنها استراتيجية تخصيص رأس المال الأساسية خلال فترة اعتدال نمو الأقساط، مع تأكيد أن تمويل النمو سيعود إلى الأولوية عند تسارعه.
يتمثل الخطر الأول في السوق اللينة للعقارات التجارية، حيث تنخفض الأسعار وتتوسع التغطيات وتشتد المنافسة من الأسواق التقليدية ووكلاء الإدارة العامة وأسواق لندن. كما انخفض مؤشر الأسعار المجمعة 5.9% في الربع 2 للسنة المالية 2026، وارتفعت نسبة المصروفات إلى 21.7% من 20.7% قبل عام. ويضاف إلى ذلك انخفاض إجمالي الأقساط المكتتبة 5% واحتمال ارتفاع نسبة خسائر سنة الحادث مع تحول المزيج بعيداً عن العقارات نحو أعمال المسؤولية.