| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 14 | 75.5x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 97 | 58.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 92 | 11.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 92 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 25 | 0.00% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 99 | 132.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 43 | 6 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Kiniksa Pharmaceuticals International هي شركة أدوية حيوية تركز على تثبيط مسار IL-1 alpha وIL-1 beta، ويقود نشاطها التجاري دواء ARCALYST لعلاج التهاب التامور المتكرر. وتعمل الشركة على توسيع هذه الامتياز عبر KPL-387، وهو علاج تجريبي بجرعة شهرية دخل دراسة المرحلة الثالثة PASTORALE، وعبر KPL-1161 الذي تستهدف الشركة تطويره بجرعات فصلية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات ARCALYST نحو 243.6 مليون دولار، بزيادة 55% على أساس سنوي وأكثر من 29 مليون دولار عن الربع السابق، وهي أكبر زيادة فصلية مطلقة منذ إطلاق الدواء قبل أكثر من خمس سنوات. وبلغ الدخل التشغيلي 27.2 مليون دولار وصافي الدخل 25.4 مليون دولار، بينما ارتبح تعاون ARCALYST بنسبة 68% إلى 176.1 مليون دولار، ما يعني أنه نما بوتيرة أسرع من المبيعات رغم زيادة تكاليف البحث والتطوير والتسويق والتعاون.
ظل مزيج النشاط متركزاً في ARCALYST، مع وصول الرصيد النقدي إلى 525.9 مليون دولار وتوليد نحو 58 مليون دولار نقداً صافياً خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. وللمقارنة، تظهر قوائم EDGAR للربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 214.3 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 193.5 مليون دولار وصافي دخل قدره 22.6 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.27 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء»، بمتوسط هدف قدره 86.4 دولار ونطاق واسع بين 71 و99 دولاراً. يتجاوز متوسط الهدف قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 82.94 دولار، ما يعكس توقعات مرتفعة لاستمرار نمو ARCALYST ونجاح KPL-387، لكن اتساع نطاق الأهداف يبرز عدم اليقين المرتبط بتركيز الإيرادات ومخاطر المرحلة الثالثة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان ARCALYST المحرك التجاري الأساسي، بإيرادات بلغت 243.6 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. مثّل ذلك نمواً قدره 55% على أساس سنوي وزيادة بأكثر من 29 مليون دولار عن الربع السابق. أرجعت الشركة النمو إلى اتساع الوصفات الجديدة والمتكررة وزيادة تسجيل المرضى واستمرارهم في العلاج.
بلغ اختراق ARCALYST لفئة الانتكاسات المتعددة نحو 21% بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفاعاً من نحو 18% بنهاية السنة المالية 2025. تضم هذه الفئة نحو 14,000 مريض، وكانت تمثل قرابة 80% من الوصفات الجديدة خلال الربع. أما فئة الانتكاس الأول فتضم نحو 26,000 مريض من إجمالي سوق مقدر بنحو 40,000 مريض، وشكلت قرابة 20% من وصفات ARCALYST في الربع.
أظهرت جرعة KPL-387 البالغة 300 مليغرام شهرياً بداية استجابة سريعة واستمرار الفعالية طوال فترة الجرعة الشهرية. بلغ الزمن الوسيط للاستجابة العلاجية وتحسن الألم أربعة أيام لكل منهما، وبلغ الزمن الوسيط لتطبيع البروتين المتفاعل C ثمانية أيام. وكانت جرعة 300 مليغرام كل أسبوعين فعالة أيضاً، لكنها لم تحقق فائدة إضافية مقارنة بالجرعة الشهرية.
PASTORALE دراسة انسحاب عشوائي مضبوطة بالغفل ومدفوعة بالأحداث، وقد بدأت تسجيل المرضى وإعطاء الجرعات بحلول 28 يوليو 2026. ستضم ما يصل إلى نحو 85 مشاركاً يعانون تكرار التهاب التامور رغم العلاجات الفموية التقليدية، وسيحصل المستجيبون في مرحلة التمهيد على KPL-387 بجرعة 300 مليغرام شهرياً أو الغفل خلال مرحلة الانسحاب. تقيس نقطة النهاية الأساسية الزمن حتى أول تكرار مؤكد لالتهاب التامور، وتستهدف الشركة إطلاقاً محتملاً خلال الفترة 2028–2029 إذا نجح البرنامج.
رفعت Kiniksa توجيه إيرادات السنة المالية 2026 إلى نطاق 980–995 مليون دولار، بعد أن كان 930–945 مليون دولار. جاء الرفع عقب تحقيق ARCALYST إيرادات قدرها 243.6 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما أنهت الشركة الربع برصيد نقدي قدره 525.9 مليون دولار وتوليد نقدي صافٍ بنحو 58 مليون دولار.
يتمثل الخطر الأول في اعتماد النشاط التجاري بدرجة كبيرة على ARCALYST، ما يجعل النتائج حساسة لاتجاهات الوصفات واستمرار المرضى في العلاج. كما أن KPL-387 لا يزال في المرحلة الثالثة، وكانت بيانات المرحلة الثانية المعلنة تحليلاً مرحلياً محدود التفاصيل، لذلك لم تُثبت بعد نقطة النهاية التسجيلية. وإضافة إلى ذلك، ارتفعت تكاليف البحث والتطوير والتصنيع والتسويق والتعاون، بينما يفترض نطاق أهداف المحللين بين 71 و99 دولاراً نتائج متفاوتة بدرجة كبيرة للمنتج التجاري وخط التطوير.
