| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 42 | 21.0x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 51 | 11.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 72 | 6.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 42 | 4.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 42 | 3.49% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 86 | 13.4% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 63 | 11 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
78% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تملك Kinder Morgan وتدير محفظة بنية تحتية للطاقة تشمل أحد أكبر أنظمة نقل الغاز الطبيعي في أميركا الشمالية، إلى جانب خطوط أنابيب المنتجات المكررة، ومحطات تخزين السوائل، وأعمال CO2 وإنتاج النفط وسوائل الغاز الطبيعي، ومنشآت الغاز الطبيعي المتجدد. وتتحقق إيراداتها من نقل الغاز وبيع السعة وخدمات التجميع والمعالجة والتخزين وتأجير الخزانات والناقلات، فضلاً عن أنشطة تتأثر بأسعار السلع مثل إنتاج النفط وخلط البيوتان؛ لذلك تجمع نتائجها بين تدفقات تعاقدية وعناصر مرتبطة بالحجم والأسعار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Kinder Morgan إيرادات قدرها 4.5 مليار دولار وصافي دخل قدره 867 مليون دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 19.3%، وبلغت ربحية السهم 0.39 دولار. ارتفع صافي الدخل المنسوب إلى KMI بنسبة 21% وربحية السهم بنسبة 22% مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025، بينما زادت ربحية السهم المعدلة 32% وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 12%. وأسهمت قطاعات الغاز الطبيعي وخطوط المنتجات والمحطات وCO2 جميعها إيجابياً في نمو النتائج على أساس سنوي.
أظهر المزيج التشغيلي تفاوتاً واضحاً في الربع 2 من السنة المالية 2026: ارتفعت أحجام نقل الغاز الطبيعي 7% وأحجام التجميع 26%، وقفزت أحجام KinderHawk في Haynesville بنسبة 54%، في حين انخفضت أحجام المنتجات المكررة 5% وتراجعت أحجام الخام والمكثفات 16%، أو نحو 5% بعد استبعاد أثر إخراج Double H من الخدمة للتحويل إلى سوائل الغاز الطبيعي. وبلغ إشغال سعة تأجير السوائل في قطاع المحطات 93%، ووصل استخدام الخزانات المتاحة في مراكز Houston Ship Channel وCarteret إلى نحو 99%، بينما ارتفع صافي إنتاج النفط في قطاع CO2 بنسبة 10% بقيادة زيادة 15% في SACROC.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 37.25 دولاراً، مقابل نطاق أهداف واسع من 32 إلى 43 دولاراً وإجماع محايد، ما يعكس توازناً بين نمو الغاز القوي ومخاطر تنفيذ المشروعات واستمرار التفوق التشغيلي. يزيد متوسط الهدف بنحو 7% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 34.81 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 24% ويقع الهدف الأدنى داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 25.60 إلى 34.81 دولاراً. لذلك تعتمد إعادة التقييم التي تفترضها الأهداف الأعلى على تحويل مجموعة الفرص التي تتجاوز 10 مليارات دولار إلى عقود ومشروعات معتمدة، لا على نتائج الربع القوية وحدها.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Kinder Morgan في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 4.5 مليارات دولار وصافي دخل قدره 867 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.39 دولار. ارتفعت ربحية السهم المعدلة 32% والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 12% مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025. جاء النمو من جميع القطاعات، مع زيادة أحجام نقل الغاز 7% والتجميع 26% وتحسن إنتاج SACROC بنسبة 15%، إلى جانب تحسن الأسعار وبيع السعة في عدد من الأصول.
بلغ رصيد المشروعات المعتمدة 9.6 مليارات دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، انخفاضاً من نحو 10.1 مليارات دولار. نتج الانخفاض أساساً عن إدخال مشروعات تتجاوز 650 مليون دولار إلى الخدمة، مقابل إضافة نحو 200 مليون دولار من المشروعات الجديدة. وفي 22 يوليو 2026 وافق مجلس الإدارة بصورة مشروطة على مشروعات تقارب 400 مليون دولار، بينما ظلت مجموعة الفرص الأوسع تتجاوز 10 مليارات دولار.
تطور Kinder Morgan مشروعات لخدمة أكثر من 10 مليارات قدم مكعبة يومياً من طلب توليد الكهرباء ونحو 3 مليارات قدم مكعبة يومياً من طلب الغاز الطبيعي المسال. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتفعت أحجام KinderHawk في Haynesville بنسبة 54%، وبلغ متوسط أحجام المنطقة 1.9 مليار قدم مكعبة يومياً. كما أشارت الإدارة في 22 يوليو 2026 إلى نشاط طلب مرتبط بمراكز البيانات والنمو العضوي للكهرباء على ممر Permian Link، لكنها أكدت أن اعتماد المشروع يتطلب عقوداً تحقق عوائد مقبولة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة صافي دين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 3.6 مرة، مقارنة بـ3.8 مرة في بداية السنة المالية 2026. وخلال النصف الأول من السنة المالية 2026 ولدت 3.45 مليارات دولار من التدفقات النقدية التشغيلية، ودفعت 1.315 مليار دولار من التوزيعات، وأنفقت 1.92 مليار دولار على رأس المال. وأعلنت توزيعات فصلية قدرها 0.2975 دولار للسهم، بما يعادل 1.19 دولار سنوياً وزيادة 2% عن السنة المالية 2025، مع تقدير الإدارة وجود 3.4 مليارات دولار من طاقة الميزانية حتى مستوى رافعة قدره 4.0 مرات.
تراجعت أحجام المنتجات المكررة 5% وأحجام الخام والمكثفات 16% في الربع 2 من السنة المالية 2026، أو نحو 5% للخام والمكثفات بعد استبعاد Double H. كما تعتمد مشروعات مثل Western Gateway وPermian Link على استكمال الاتفاقيات أو توقيع عقود بعوائد مقبولة، وسط منافسة قوية وعدم يقين في توقيت القرارات الاستثمارية النهائية. وإضافة إلى ذلك، كانت بعض مشروعات الغاز تنتظر تصاريح FERC في 22 يوليو 2026، وأشارت الإدارة إلى ضغوط محتملة على مهل توريد معدات الضغط.
إجماع المحللين على KMI محايد، ومتوسط الهدف 37.25 دولاراً ضمن نطاق أهداف من 32 إلى 43 دولاراً. ويزيد المتوسط بنحو 7% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 34.81 دولاراً، ما يجعل تحقيق الأهداف الأعلى مرتبطاً باستمرار نمو الأرباح وتحويل الفرص إلى مشروعات تعاقدية. وعلى صعيد المطلعين، سجلت الأشهر الثلاثة المنتهية بآخر صفقة في 17 أغسطس 2026 ست عمليات بيع دون شراء وصافي بيع يقارب 594,874 سهماً، لكن هذه إشارة ضعيفة منفردة لأن تلك المبيعات قد تكون مرتبة مسبقاً.