| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 40 | 52.8x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 74 | 8.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 42 | 7.9% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 41 | 3.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 80 | 3.84% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 38 | 55.1% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 41 | 6 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
90% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.00% بتاريخ 2026-10-23. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Kodiak Gas Services عبر منصة بنية تحتية للطاقة تجمع بين ضغط الغاز الطبيعي وتوليد الكهرباء الموزع. في قطاع Compression Infrastructure، تحقق الشركة الإيرادات من تشغيل وحدات الضغط المتعاقد عليها، مع تركيز متزايد على المعدات كبيرة القدرة؛ وقد أنهت الربع 2 من السنة المالية 2026 بقدرة مدرّة للإيرادات تبلغ 4.4 مليون حصان، ومتوسط 991 حصاناً لكل وحدة مدرّة للإيرادات، واستخدام للأسطول بنسبة 98.2%. أما قطاع Power Infrastructure، الذي توسعت فيه الشركة بعد الاستحواذ على DPS، فيوفر أصول توليد كهرباء تشمل المحركات الترددية والتوربينات لمراكز البيانات والبنية التحتية للطاقة ومشروعات الشبكات المصغرة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 391 مليون دولار، بزيادة 21% على أساس سنوي، مدفوعة بإضافة DPS ونمو أعمال الضغط؛ وارتفعت إيرادات Compression Infrastructure بنسبة 7% سنوياً و3% تسلسلياً. حققت الشركة صافي دخل معدل قدره 54 مليون دولار، وربحية مخففة معدلة قدرها 0.55 دولار للسهم، وسجّلت EBITDA معدلة قياسية بقيمة 217 مليون دولار، بزيادة 22% سنوياً. بلغ الهامش الإجمالي المعدل لقطاع الضغط 70%، بارتفاع 170 نقطة أساس سنوياً، بينما حقق Power Infrastructure إيرادات قدرها 33 مليون دولار وهامشاً إجمالياً معدلاً يقارب 65% من أسطول بلغت قدرته 405 ميغاواط.
يظل Compression Infrastructure المحرك الأكبر للأعمال، فيما يمثل Power Infrastructure مسار التوسع الجديد. في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع سعر القدرة المدرة للإيرادات في الضغط بنسبة 4.5% سنوياً إلى 23.80 دولار لكل حصان، وأضاف الأسطول نحو 24 ألف حصان مدرّ للإيرادات تسلسلياً. وارتفعت إيرادات Other Services بنسبة 47% سنوياً بدعم من إيرادات المحطات والخدمات المساندة المرتبطة بالطاقة، بينما بلغ التدفق النقدي التقديري 163 مليون دولار خلال الربع.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 82.86 دولار، ضمن نطاق واسع بين 69 و93 دولاراً. يتجاوز متوسط الهدف أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 77.68 دولاراً، مقابل أدنى مستوى قدره 32.55 دولاراً، لكن تباعد الأهداف يعكس اختلاف التوقعات بشأن تحويل استثمارات Power Infrastructure إلى عقود وعوائد. لا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، لذلك يرتكز تقييم KGS هنا على نطاق أهداف المحللين وعلى تنفيذ خطة التوسع الرأسمالية أكثر من ارتكازه على مضاعف أرباح معلن.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Kodiak نحو 391 مليون دولار، بزيادة 21% على أساس سنوي، مدفوعة بإضافة DPS ونمو Compression Infrastructure. ارتفعت إيرادات الضغط بنسبة 7% سنوياً و3% تسلسلياً، مع إضافة نحو 24 ألف حصان مدرّ للإيرادات وارتفاع السعر لكل حصان بنسبة 4.5%. وسجلت الشركة EBITDA معدلة قياسية قدرها 217 مليون دولار وصافي دخل معدل قدره 54 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026.
أمّنت الشركة نحو 1.8 غيغاواط من معدات التوليد المتاحة بحلول نهاية 2030، وتستهدف أسطولاً بقدرة 2 غيغاواط في ذلك التاريخ. وقّعت Kodiak إشعاراً محدوداً لأعمال الهندسة والتصميم لمشروع مركز بيانات في غرب Texas يبدأ بأقل من 100 ميغاواط ويمكن توسيعه، مع استهداف بدء التوريد في أوائل 2027. وحتى 7 أغسطس 2026، كان المشروع لا يزال قيد التفاوض على عقد طويل الأجل رغم دفع إيداع أولي لحجز المعدات.
تنص الاتفاقية متعددة السنوات على توريد 1 غيغاواط من قدرة التوربينات إلى Kodiak بحلول 2030، مع خيار زيادة الطلب إلى 1.8 غيغاواط. توفر الاتفاقية وضوحاً في أسعار المعدات ومواعيدها، وتشمل تدريب الفنيين وتوريد قطع الغيار. وتتوقع الشركة أن يبلغ مزيج أسطولها المستهدف عند 2 غيغاواط نحو ثلاثة أرباع من التوربينات وربعاً من المحركات الترددية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ صافي الدين نحو 2.6 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغت الرافعة المالية 3.1 مرة بعد احتساب النقد. جمعت الشركة نحو 836 مليون دولار بعد المصروفات من إصدار أسهم أولي في مايو 2026 لتمويل خطة الطاقة، وحققت تدفقاً نقدياً تقديرياً قدره 163 مليون دولار خلال الربع. في المقابل، تتوقع إنفاقاً رأسمالياً بين 400 و450 مليون دولار على Power Infrastructure وبين 280 و300 مليون دولار على Compression Infrastructure خلال السنة المالية 2026.
تقترب مهل تسليم بعض معدات الضغط من 200 أسبوع، بينما قد تستغرق مكونات المحطة مثل المحولات والمفاتيح وأنظمة خفض الانبعاثات ما بين أربعة أشهر و18–24 شهراً. كما أن تسليمات قدرة 2027، البالغة قرابة 400 ميغاواط وفق خطة الإدارة، ستكون متركزة بدرجة أكبر في الجزء الأخير من السنة. وإضافة إلى ذلك، زادت تكاليف زيوت التشحيم بنحو 1.5 مليون دولار شهرياً مقارنة بالمستويات الطبيعية، رغم أن الشركة حافظت على هامش ضغط معدل قدره 70% في الربع 2 من السنة المالية 2026.
أعلن مجلس الإدارة عن توزيع قدره 0.49 دولار للسهم بعد نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026، وقالت الإدارة إن التدفق النقدي التقديري يغطيه بأكثر من ثلاث مرات. أوضحت الشركة أن أولوية تخصيص رأس المال تجمع بين تمويل نمو Power Infrastructure وإدارة الميزانية ودفع توزيع جذاب قابل للنمو. أما إعادة شراء الأسهم فستظل انتهازية، لكن الإدارة أكدت أن خطة الطاقة تتطلب إنفاقاً رأسمالياً كبيراً خلال مرحلة بناء الأسطول.