| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 90 | 8.6x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 94 | 38.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 89 | 33.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 92 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 90 | 0.64% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 32 | 4.7% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 97 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
0% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Kinross Gold Corporation في استخراج الذهب ومعالجته وبيعه من محفظة مناجم تشمل Paracatu وTasiast وLa Coipa وعملياتها الأمريكية، وتربط ربحيتها بحجم الإنتاج ودرجات الخام وكفاءة الاستخلاص وتكاليف التشغيل. في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، بلغ إنتاجها 492,000 أوقية مكافئة للذهب؛ منها 158,000 أوقية من Paracatu و133,000 أوقية من Tasiast، اللذين شكّلا معاً أكثر من نصف الإنتاج. وقدمت العمليات الأمريكية 142,000 أوقية وLa Coipa نحو 59,000 أوقية، ما يجعل أداء المناجم ومرحلة تطوير كل منها مؤثرين مباشرة في مزيج الإنتاج.
حققت Kinross في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، إيرادات قدرها 2.2 مليار دولار، بنمو سنوي 26.2%، وصافي دخل قدره 822.8 مليون دولار، وربحية مخفّضة للسهم قدرها 0.69 دولار. وبلغ الهامش الإجمالي 55.3% مقابل 51.9% في الربع 2 من السنة المالية 2025، بينما بلغ الهامش التشغيلي 52.5% مقابل 44.8%. وولدت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 1.1 مليار دولار، مع نقد واستثمارات قدرها 2.7 مليار دولار مقابل إجمالي دين قدره 737.9 مليون دولار.
تجمع الحالة الاستثمارية بين قدرة مثبتة على توليد النقد وتحديات في تنفيذ خطة الإنتاج: بلغ التدفق النقدي الحر 3.1 مليار دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، لكن أخبار 2026-09-24 أفادت بخفض توقعات الإنتاج لعامي 2026 و2027 بسبب عقبات في La Coipa وRound Mountain، وتعديل مستهدف الإنتاج السنوي إلى نطاق 1.84 إلى 1.86 مليون أوقية مكافئة للذهب. وفي التاريخ نفسه، رُفع مستهدف إعادة رأس المال للمساهمين لعام 2026 إلى 50% من التدفق النقدي الحر. لذلك يتوقف استمرار قوة النتائج على معالجة العقبات التشغيلية بالتوازي مع تمويل مشروعات Great Bear وLobo-Marte.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-10-28
تحديث مستهدف إنتاج عام 2026 عند حد 1.84 مليون أوقية مكافئة للذهب
الهامش التشغيلي مقارنة بعتبة 52.5%
مستهدف إعادة رأس المال لعام 2026 عند 50% من التدفق النقدي الحر
يبلغ وسيط أهداف المحللين 39 دولاراً، ضمن نطاق من 28 إلى 50 دولاراً لدى 5 محللين، وهو تقدير استرشادي منخفض الثقة يسعّر النمو المتوقع. ويبلغ نموذج التدفق النقدي المخصوم 25 دولاراً، ضمن نطاق من 22 إلى 30 دولاراً وبمعدل خصم 11.6%، ويقيس قيمة النقد المتوقع إنتاجه، بينما تبلغ القيمة بلا نمو 25 دولاراً، وتمثل تثبيت الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إلى الأبد بمعدل الخصم نفسه. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 24 دولاراً، ضمن نطاق من 18 إلى 38 دولاراً، على أساس أرباح العام القادم ومضاعف وسيط 7.9 لدى 34 شركة، فتقيس قيمة الشركة عند تسعيرها مثل نظيراتها. تتقارب قيمتا التدفق النقدي وانعدام النمو مع قيمة مضاعف الصناعة، بينما يرتفع عنها وسيط أهداف المحللين بسبب اختلاف تسعير النمو؛ وأهداف المحللين متفائلة بطبيعتها، ونموذج التدفق النقدي متحفظ بطبيعته. وتحتل Kinross المرتبة 19 من 129 داخل الصناعة على محور التقييم في EL7، الذي يقيس جاذبية مضاعفات التقييم مقارنة بالنظراء، ببيانات الفترة المنتهية في 2026-06-30.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-15؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أفادت أخبار 2026-09-24 بأن العقبات التشغيلية في La Coipa وRound Mountain دفعت Kinross إلى خفض توقعات الإنتاج لعامي 2026 و2027. وعُدل مستهدف الإنتاج السنوي إلى نطاق 1.84 إلى 1.86 مليون أوقية مكافئة للذهب، بعدما كانت الإدارة تستهدف نحو مليوني أوقية لعام 2026 في مكالمة 2026-07-30. أما نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، فأظهرت صافي دخل قدره 822.8 مليون دولار وهامشاً تشغيلياً 52.5%، ولذلك تجتمع قوة الربحية المسجلة مع تراجع التوقعات التشغيلية اللاحقة.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي 4.5 مليار دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بما يعادل 138% من صافي الدخل البالغ 3.2 مليار دولار. وبلغ التدفق النقدي الحر 3.1 مليار دولار وإعادة شراء الأسهم 910.3 مليون دولار خلال الفترة نفسها. وانخفض عدد الأسهم المخفّضة إلى 1.19 مليار سهم في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، مقابل 1.23 مليار سهم في الربع 2 من السنة المالية 2025، فيما رُفع مستهدف إعادة رأس المال لعام 2026 إلى 50% من التدفق النقدي الحر وفق أخبار 2026-09-24.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ذكرت الإدارة في مكالمة 2026-07-30 أن Great Bear وLobo-Marte متوقع أن يضيفا معاً نحو 850,000 أوقية سنوياً من الإنتاج الأعلى عياراً والأقل تكلفة مستقبلاً. ويستهدف Great Bear أول إنتاج في أواخر 2029، وكانت الهندسة التفصيلية مكتملة بنحو 50% وقت المكالمة. أما Lobo-Marte فيستهدف أول إنتاج في أوائل ثلاثينيات القرن الحالي، مع خطة أولية لإنتاج نحو 4.6 مليون أوقية على مدى 15 سنة. وتبقى التصاريح وتنفيذ الإنشاءات شروطاً لتحقق هذه المساهمات، وليست هذه الكميات إنتاجاً قائماً.
أنتج Paracatu نحو 158,000 أوقية وTasiast نحو 133,000 أوقية في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، وشكّلا معاً أكثر من نصف إنتاج Kinross. وبلغ إجمالي الإنتاج 492,000 أوقية مكافئة للذهب، منها 142,000 أوقية من العمليات الأمريكية و59,000 أوقية من La Coipa. وتبرز أهمية Round Mountain وLa Coipa أيضاً لأن أخبار 2026-09-24 ربطت خفض توقعات إنتاج عامي 2026 و2027 بعقبات فيهما.
يبلغ وسيط أهداف المحللين 39 دولاراً ضمن نطاق من 28 إلى 50 دولاراً، ويعكس توقعات النمو، لكنه استرشادي منخفض الثقة بسبب اقتصار التغطية على 5 محللين. ويبلغ تقييم التدفق النقدي المخصوم 25 دولاراً بمعدل خصم 11.6%، ويتقارب مع القيمة بلا نمو البالغة 25 دولاراً وقيمة مضاعف الصناعة البالغة 24 دولاراً. ويرجع الاختلاف إلى أن كل طريقة تقيس جانباً مختلفاً، مع ميل أهداف المحللين للتفاؤل ونموذج التدفق النقدي للتحفظ. كما خفضت Scotiabank هدفها إلى 39 دولاراً في 2026-09-24، وخفضت BofA هدفها إلى 32.25 دولاراً في 2026-09-28.