| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 84 | 11.2x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 95 | 38.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 89 | 33.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 91 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 80 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 48 | 19.8% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 97 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Kinross Gold Corporation شركة تعدين ذهب تعتمد على إنتاج وبيع الذهب من محفظة مناجم تشمل Paracatu وTasiast وLa Coipa وFort Knox وBald Mountain وRound Mountain، مع مشروعات نمو رئيسية مثل Great Bear وLobo-Marte. في الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغ الإنتاج 492 ألف أونصة مكافئة من الذهب، وأسهم Tasiast وParacatu معاً بأكثر من نصف الإنتاج، ما يوضح أهمية هذين الأصلين في توليد التدفقات النقدية. كما تمتلك الشركة أكثر من 27 مليون أونصة من الموارد المقاسة والمشار إليها، إضافة إلى 17 مليون أونصة من الموارد المستنتجة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت تكلفة المبيعات 1,336 دولاراً للأونصة، والتكلفة الشاملة المستدامة 1,821 دولاراً للأونصة، بينما تجاوز هامش التشغيل 3,100 دولار للأونصة. حققت الشركة ربحية معدلة قدرها 0.71 دولار للسهم، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 0.66 دولار، وولدت تدفقاً نقدياً تشغيلياً معدلاً تجاوز 1.1 مليار دولار وتدفقاً نقدياً حراً منسوباً للمساهمين قدره 727 مليون دولار بعد إنفاق رأسمالي بقيمة 406 ملايين دولار ومدفوعات ضريبية بقيمة 327 مليون دولار. أنهت الفترة بسيولة قدرها 2.7 مليار دولار وصافي نقد قدره 1.9 مليار دولار.
تظهر القوائم السنوية توسعاً قوياً بين السنة المالية 2024 والسنة المالية 2025؛ إذ ارتفعت الإيرادات من 5.1 مليار دولار إلى 7.1 مليار دولار، والربح الإجمالي من 1.9 مليار دولار إلى 3.7 مليار دولار، وصافي الدخل من 994 مليون دولار إلى 2.5 مليار دولار، وربحية السهم من 0.77 دولار إلى 1.95 دولار. ويعادل الربح الإجمالي في السنة المالية 2025 نحو 52% من الإيرادات، مقارنة بنحو 37% في السنة المالية 2024، بما يعكس اتساعاً كبيراً في الربحية السنوية المسجلة.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 37 دولاراً ونطاق أهداف بين 30 و41 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 39.11 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بقليل، ما يعكس نظرة إيجابية غير خالية من مخاطر التنفيذ والتكلفة. ويظل اتساع الفارق بين أدنى وأعلى هدف مؤشراً إلى عدم اليقين المحيط بتقييم مشروعات Great Bear وLobo-Marte وحساسية الأرباح لأسعار الذهب.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أنتجت Kinross Gold نحو 492 ألف أونصة مكافئة من الذهب في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغت تكلفة المبيعات 1,336 دولاراً للأونصة والتكلفة الشاملة المستدامة 1,821 دولاراً للأونصة. حققت الشركة ربحية معدلة قدرها 0.71 دولار للسهم مقابل توقعات بلغت 0.66 دولار، مع هامش تشغيلي تجاوز 3,100 دولار للأونصة. كما تجاوز التدفق النقدي التشغيلي المعدل 1.1 مليار دولار، وبلغ التدفق النقدي الحر المنسوب للمساهمين 727 مليون دولار بعد 406 ملايين دولار من الإنفاق الرأسمالي و327 مليون دولار من الضرائب.
أكدت الإدارة في 30 يوليو 2026 استهداف إنتاج يقارب مليوني أونصة خلال السنة المالية 2026. وتشمل التوقعات تكلفة مبيعات قدرها 1,360 دولاراً للأونصة وتكلفة شاملة مستدامة قدرها 1,730 دولاراً للأونصة، إضافة إلى إنفاق رأسمالي في نطاق 1.5 مليار دولار. تتوقع الشركة أن يكون إنتاج الربع 3 من السنة المالية 2026 مماثلاً تقريباً لأول ربعين، ثم يرتفع في الربع 4 من السنة المالية 2026، مع زيادة متواضعة في تكاليف النصف الثاني بسبب مزيج عمليات الولايات المتحدة.
يتضمن المخطط الأولي لـLobo-Marte إنتاج نحو 4.6 مليون أونصة خلال عمر تشغيلي قدره 15 سنة، بمتوسط مستقر يقارب 350 ألف أونصة سنوياً. أظهر تحديث يوليو 2026 رأس مال أولياً قدره 1.8 مليار دولار وتكلفة شاملة مستدامة مقدرة عند 1,000 دولار للأونصة وصافي قيمة حالية قدره 4.3 مليار دولار عند افتراض سعر ذهب يبلغ 4,100 دولار للأونصة. يستهدف المشروع إنتاجه الأول في أوائل ثلاثينيات القرن الحادي والعشرين، لكن مسار تقييم الأثر البيئي المقدم في مارس 2026 والمقبول في أبريل 2026 يظل عاملاً حاسماً في الجدول الزمني.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تستهدف Kinross Gold أول إنتاج من مشروع Great Bear الرئيسي في أواخر 2029. وحتى الربع 2 من السنة المالية 2026 كانت أعمال إنشاء برنامج الاستكشاف المتقدم مكتملة بنسبة 93%، ونُفذ أول تفجير في منحدر الاستكشاف، بينما بلغت الهندسة التفصيلية للمشروع الرئيسي نحو 50%. يتطلب الحفاظ على الجدول الحصول على الموافقة النهائية لتقييم الأثر وبعض تصاريح الأعمال المبكرة والبناء في ربيع 2027، وتعتزم الشركة تحديث تقدير رأس المال في النصف الأول من 2027.
تستهدف الشركة إعادة 40% من التدفق النقدي الحر عبر توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. في الربع 2 من السنة المالية 2026 أعادت 275 مليون دولار إلى المساهمين، منها 230 مليون دولار لشراء 7.9 مليون سهم ونحو 50 مليون دولار كتوزيعات فصلية، ثم اشترت أسهماً إضافية بقيمة 40 مليون دولار بعد نهاية الفترة. ومنذ استئناف إعادة الشراء في الربع 2 من السنة المالية 2025، أنفقت أكثر من 1.1 مليار دولار على شراء ما يعادل نحو 4% من عدد الأسهم القائم.
كان Paracatu وTasiast أكبر مساهمين في الربع 2 من السنة المالية 2026، وقدما معاً أكثر من نصف إنتاج الشركة. أنتج Paracatu نحو 158 ألف أونصة بتكلفة مبيعات 1,108 دولارات للأونصة، بينما أنتج Tasiast نحو 133 ألف أونصة بتكلفة 990 دولاراً للأونصة. في المقابل، أنتجت مواقع الولايات المتحدة مجتمعة 142 ألف أونصة بتكلفة 1,871 دولاراً للأونصة، ما يجعل مزيج الإنتاج بين هذه الأصول عاملاً رئيسياً في هوامش KGC.
