| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 19 | 46.6x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 81 | 25.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 87 | 13.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 84 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 65 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 83 | 98.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 63 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Keysight Technologies حلول التصميم والمحاكاة والقياس والاختبار الإلكتروني التي يستخدمها العملاء من مرحلة ما قبل تصميم السيليكون إلى التحقق من الشرائح والمكونات، ومحاكاة الأنظمة، واختبارات التصنيع. تشمل تطبيقاتها البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وأشباه الموصلات، والاتصالات السلكية واللاسلكية، والطيران والدفاع، والسيارات والطاقة، وتستفيد إيراداتها من بيع الأجهزة والبرمجيات والخدمات؛ وقد مثّلت البرمجيات والخدمات نحو 33% من إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026، بينما بلغت الإيرادات السنوية المتكررة 24% من المزيج.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.846 مليار دولار، بنمو 36% على أساس معلن و31% على أساس عضوي، بينما ارتفعت الطلبات 56% إلى مستوى قياسي قدره 2.091 مليار دولار. بلغ هامش الربح الإجمالي 69% والهامش التشغيلي 33.2%، بزيادة 820 نقطة أساس، وسجلت الشركة صافي دخل قدره 531 مليون دولار وربحية سهم قدرها 3.07 دولار، بنمو 79%. وللمقارنة، تظهر بيانات EDGAR للربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 1.7 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 1.2 مليار دولار وصافي دخل قدره 349 مليون دولار وربحية سهم قدرها 2.02 دولار.
جاء 1.345 مليار دولار، أو نحو 73% من إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026، من Communications Solutions Group، الذي نما 43% وحقق هامشاً تشغيلياً قدره 34%. وداخل المجموعة، تجاوزت إيرادات Commercial Communications مليار دولار للمرة الأولى، وبلغت 1.006 مليار دولار بنمو 56%، بينما سجل نشاط الطيران والدفاع والحكومة 339 مليون دولار بنمو 14%. أما Electronic Industrial Solutions Group فسجل إيرادات قياسية قدرها 501 مليون دولار، بنمو 21%، وهامشاً تشغيلياً قدره 31%، مع نمو في الإلكترونيات العامة وأشباه الموصلات والسيارات والطاقة.
يبلغ متوسط هدف المحللين 416.63 دولار، ضمن نطاق يمتد من 384 إلى 440 دولاراً، مع إجماع مصنف عند «شراء»؛ ويقع المتوسط بنحو 11% فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 374.963 دولاراً، بينما يزيد أدنى هدف عليها بنحو 2%. في المقابل، فإن مضاعف الربحية البالغ 43 مرة الوارد في أخبار 21 أغسطس 2026 ونطاق 52 أسبوعاً الواسع بين 158.79 و374.963 دولار يشيران إلى أن إعادة التقييم ارتبطت بتسارع الذكاء الاصطناعي ونمو الطلبات والهوامش، ولذلك يبقى التقييم حساساً لقيود الإمداد أو أي تباطؤ في تحويل الطلبات إلى إيرادات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات Keysight بنسبة 36% إلى 1.846 مليار دولار، وزادت الطلبات 56% إلى 2.091 مليار دولار. جاء التسارع أساساً من Commercial Communications، حيث بلغت الإيرادات 1.006 مليار دولار بنمو 56% بدعم من الاتصالات السلكية والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وبلغ صافي الدخل 531 مليون دولار وربحية السهم 3.07 دولار، مع توسع الهامش التشغيلي إلى 33.2%.
تبيع Keysight أدوات للتحقق من التصميم قبل تصنيع السيليكون، واختبار الشرائح والمكونات، وقياس الوصلات الضوئية، ومحاكاة الشبكات وأحمال مراكز البيانات. شهدت طلبات الاتصالات السلكية نمواً بأكثر من الضعف في الربع 3 من السنة المالية 2026، مع توسيع العملاء إنتاج أجهزة الإرسال والاستقبال الضوئية 800-gig و1.6 tera. كما تستخدم شركات المحولات ومصممو الشرائح ومنتجو الوصلات منتجات مثل محللات الاتصالات الرقمية 224-gig ومحلل المكونات الضوئية بتردد 220 غيغاهرتز.
تتوقع الشركة إيرادات بين 1.930 و1.950 مليار دولار وربحية سهم بين 3.34 و3.40 دولار. يمثل منتصف النطاق نمواً سنوياً قدره 37% للإيرادات ونحو 76% لربحية السهم. وبذلك تتوقع الإدارة نمو إيرادات السنة المالية 2026 بنسبة 32% ونمو ربحية السهم بنحو 60% عند منتصف التوجيهات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قالت الإدارة في مكالمة 18 أغسطس 2026 إن الطلب ليس العامل المحدد، لكن قيود الإمداد ستظل حاكمة لتحويل الطلب إلى إيرادات لعدة أرباع. تحسنت قدرة الشركة الداخلية على زيادة إنتاج المنتجات الجديدة، غير أن التحدي انتقل بدرجة أكبر إلى المكونات الواردة التي يتنافس عليها عدد من المشاركين في منظومة الذكاء الاصطناعي. وتعمل Keysight وفق أفق تخطيط يتجاوز 18 شهراً، بما يشمل إضافة مصادر بديلة وإعادة تصميم بعض المنتجات عند الحاجة.
مثلت البرمجيات والخدمات معاً نحو 33% من إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026، وبلغت الإيرادات السنوية المتكررة 24% من المزيج. نما النشاطان بمعدلات من خانتين وبقيمة قياسية، لكن نمو الأجهزة كان أسرع خلال الفترة نفسها. وتربط الشركة هذا التوسع باستراتيجيتها لتقديم حلول متكاملة عبر دورة حياة العميل بدلاً من الاقتصار على أجهزة القياس المنفردة.
الخطر المباشر هو أن قيود المكونات قد تؤخر تحويل الطلبات البالغة 2.091 مليار دولار إلى إيرادات، رغم قوة خط المبيعات. ويرتبط جانب مهم من النمو بدورة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، بينما تمثل شركات الحوسبة السحابية فائقة النطاق نحو 10% من الأعمال مباشرة ولها تأثير أكبر في بقية المنظومة. ويضيف مضاعف الربحية البالغ 43 مرة الوارد في أخبار 21 أغسطس 2026 حساسية للتباطؤ، كما أن منفعة الرسوم الجمركية لمرة واحدة التي رفعت ربحية السنة المالية 2026 لن تتكرر في السنة المالية 2027.
