| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 49 | 31.6x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 73 | 27.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 62 | 5.6% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 28 | 8.7x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 42 | 2.93% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 74 | 6.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 88 | 11 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Keurig Dr Pepper عبر محفظة تجمع المشروبات المنعشة والقهوة في الولايات المتحدة والأسواق الدولية، وتحقق إيراداتها من المشروبات الغازية مثل Dr Pepper وCanada Dry، ومشروبات الطاقة مثل C4 وBloom وGHOST، ومنظومة أجهزة Keurig وكبسولات K-Cup، إضافة إلى علامات JDE Peet's مثل L'OR وPeet's. وبعد إغلاق الاستحواذ على JDE Peet's في 1 أبريل 2026، أصبحت الشركة تدير وحدتين تشغيليتين منفصلتين للمشروبات والقهوة تمهيداً للفصل المستهدف في أوائل 2027، مع دمج قوة مبيعات Keurig وPeet's في الولايات المتحدة وإصدار فاتورة موحدة لمحفظتهما.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 7.31 مليار دولار ونمت المبيعات الصافية المجمعة 74.6% بفعل إضافة JDE Peet's، بينما نمت إيرادات KDP السابقة للاستحواذ 7.3%، منها 4.2 نقاط مئوية من التسعير و3.1 نقاط من الحجم والمزيج. ارتفع الدخل التشغيلي المعدل 42.9% وربحية السهم المعدلة 16.3% إلى 0.57 دولار مقابل توقعات عند 0.54 دولار، لكن ربحية السهم وفق GAAP اقتصرت على 0.04 دولار بسبب تكاليف الاستحواذ والدمج. بلغ الهامش الإجمالي 46.5%، منخفضاً 860 نقطة أساس سنوياً أساساً بسبب تغير مزيج الأعمال بعد ضم JDE Peet's، كما انكمش 210 نقاط أساس عند استبعاد أثر الاستحواذ.
قاد قطاع المشروبات المنعشة في الولايات المتحدة الأداء في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ زادت مبيعاته 10% ودخله التشغيلي 11.9%، بينما سجل قطاع JDE Peet's إيرادات بنحو 2.8 مليار دولار ودخلاً تشغيلياً قدره 414 مليون دولار. في المقابل، تراجعت مبيعات القهوة الأمريكية 3.2% وانخفض دخلها التشغيلي 24.7%، في حين نمت مبيعات KDP الدولية 12.4% وظل دخلها التشغيلي مستقراً. وللمقارنة، أظهرت قوائم EDGAR للربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 4.0 مليارات دولار وربحاً إجمالياً قدره 2.1 مليار دولار وصافي دخل قدره 270 مليون دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 37.75 دولاراً، وهو أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 33.82 دولاراً، مع إجماع عند الشراء؛ لكن النطاق الواسع للأهداف بين 30 و42 دولاراً يكشف اختلافاً ملموساً حول قيمة الشركة بعد استحواذ JDE Peet's وخطة الفصل. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، ولذلك يعتمد تقييم KDP بصورة أكبر على تحقق نمو ربحية السهم المنخفض من خانتين، وإنجاز وفورات التكلفة البالغة 400 مليون دولار، وخفض الرافعة المالية من 4.4 مرة إلى نحو 4.1 مرة بنهاية السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 7.31 مليار دولار، ونمت المبيعات المجمعة 74.6% بعد إغلاق الاستحواذ على JDE Peet's في 1 أبريل 2026. ارتفعت ربحية السهم المعدلة إلى 0.57 دولار مقابل توقعات قدرها 0.54 دولار، كما زاد الدخل التشغيلي المعدل 42.9%. جاء التفوق أساساً من المشروبات المنعشة في الولايات المتحدة وJDE Peet's، بينما حد ضعف القهوة الأمريكية من الأداء.
انخفضت مبيعات القهوة الأمريكية 3.2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتراجع الحجم والمزيج 8.2 نقاط مئوية رغم مساهمة التسعير بخمس نقاط. هبطت شحنات الكبسولات 11.6%، أو 8.3% بعد استبعاد أثر تحويل تسجيل Peet's، وسط حذر المستهلكين والتحول إلى العلامات الخاصة. كما خفض تضخم البن الأخضر والرسوم الجمركية الدخل التشغيلي للقطاع 24.7%، وإن كانت شحنات أجهزة Keurig قد عادت للنمو بنسبة 2.1%.
أغلق الاستحواذ في 1 أبريل 2026، وأضاف قطاع JDE Peet's نحو 2.8 مليار دولار من الإيرادات و414 مليون دولار من الدخل التشغيلي في الربع 2 من السنة المالية 2026. تستهدف الشركة وفورات تكلفة قدرها 400 مليون دولار من المشتريات وتقنية المعلومات والمصروفات الإدارية والتصنيع والخدمات اللوجستية. وقد دمجت فرق المبيعات والفواتير الأمريكية لمحفظتي Keurig وPeet's، إلا أن الإدارة ترى أن أرباح القطاع في الربع 2 من السنة المالية 2026 قد تكون أعلى مساهمة فصلية له خلال السنة بسبب عوامل توقيت.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ التدفق النقدي الحر 714 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وأكدت الشركة هدفاً يقارب 2.5 مليار دولار للسنة كاملة. وصلت الرافعة المالية الإدارية الأولية إلى 4.4 مرة بنهاية الربع، وهو مستوى أفضل قليلاً من توقعات الإدارة، ويظل الهدف نحو 4.1 مرة بنهاية السنة المالية 2026. تركز أولويات تخصيص رأس المال على الاستثمار في الأعمال والحفاظ على التوزيعات الحالية وسداد الدين، مع مصروفات فائدة متوقعة بين 1.12 و1.14 مليار دولار.
بلغت محفظة الطاقة معدل إيرادات سنوي قدره 1.5 مليار دولار، وتجاوزت حصتها السوقية 9% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد أن كانت أقل من 1% قبل نحو أربع سنوات. تجاوزت الحصة 10% بالفعل لدى 15 عميلاً رئيسياً في الولايات المتحدة، وتقود C4 وBloom وGHOST وBlack Rifle هذه المنصة. تعتمد المحفظة بالكامل على المنتجات الخالية من السكر، كما سجل تحديث عبوات C4 زيادة مبيعات من خانتين في مناطق الطرح الأولية.
تتوقع الشركة إيرادات بين 25.9 و26.4 مليار دولار، منها 8.5 إلى 8.7 مليار دولار من JDE Peet's. تستهدف أعمال KDP السابقة للاستحواذ نمواً بين 4% و6% بالعملة الثابتة، مع ترجيح الإدارة الطرف الأعلى من النطاق، بينما تستهدف ربحية السهم نمواً منخفضاً من خانتين بالعملة الثابتة. تتضمن التوقعات ريحاً معاكسة غير نقدية إضافية بنحو 2% لربحية السهم نتيجة ارتفاع إهلاك أصول JDE Peet's، ويُتوقع أن يعوضها تقريباً رد جمركي نقدي لمرة واحدة.
