| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 100 | 10.2x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 0 | -3.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 100 | 13.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 100 | 2.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 8 | 1.95% | 0.18% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 0 | -22.2% | 1.1% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 100 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
13% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.31% بتاريخ 2026-10-05. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل KBR, Inc. عبر نشاطين رئيسيين. يقدم Sustainable Technology Solutions تقنيات مرخّصة وخدمات هندسية وتنفيذ مشروعات ومعدات خاصة وحلول تشغيل وصيانة لأسواق الطاقة والأمونيا والأسمدة والغاز الطبيعي المسال والاستدامة، بينما يخدم Mission Technology Solutions قطاعات الدفاع والفضاء والعمليات الحكومية من خلال تحديث الأنظمة ودعم المهام والبرمجيات والذكاء الاصطناعي. وتستعد الشركة لفصل MTS تحت اسم Trinzic في 4 يناير 2027، مع بقاء نشاط STS ضمن New KBR.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات نحو 2.0 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 2%، أو بنحو 5% بعد استبعاد نشاط EUCOM الاستثنائي، وسجلت الشركة ربحاً إجمالياً قدره 293 مليون دولار وصافي دخل قدره 96 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.75 دولار وفق بيانات EDGAR. يعادل ذلك هامش ربح إجمالي يقارب 14.7% وهامش صافي دخل يقارب 4.8%، بينما بلغ الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 258 مليون دولار بهامش 13%، بزيادة سنوية تقارب 60 نقطة أساس، وارتفعت ربحية السهم المعدلة إلى 0.99 دولار.
مثّل MTS قرابة ثلثي مزيج الإيرادات بإيرادات بلغت 1.3 مليار دولار، بانخفاض سنوي قدره 28 مليون دولار، لكنه حقق ربحاً معدلاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدره 158 مليون دولار وهامشاً بلغ 12.1%. وحقق STS إيرادات قدرها 676 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 10%، وربحاً معدلاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدره 123 مليون دولار وهامشاً بلغ 18.2%، مع وصول هامشه باستبعاد أرباح مشروع الغاز الطبيعي المسال المشترك إلى نحو 13%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً حتى بيانات 2026، بلغت الإيرادات 7.7 مليار دولار والربح الإجمالي 1.1 مليار دولار وصافي الدخل 387 مليون دولار وربحية السهم نحو 3.05 دولار.
إجماع المحللين هو شراء، مع هدف موحد قدره 41 دولاراً؛ إذ تتساوى حدود النطاق الأعلى والأدنى عند 41 دولاراً، ما يعني أن المعطيات المتاحة لا تقدم تشتتاً يمكن استخدامه لقياس اختلاف الآراء. يقع هذا الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 29.94–52.23 دولاراً، وأدنى من القمة السنوية بنحو 21%، بينما تعكس حالة التقييم مزيجاً من سجل STS القياسي ووضوح الإيرادات من جهة، ومخاطر اعتراضات عقود MTS وانحسار Plaquemines وتنفيذ الفصل من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات KBR نحو 2.0 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 2%، وبلغ صافي الدخل 96 مليون دولار وربحية السهم وفق EDGAR مقدار 0.75 دولار. وبعد استبعاد نشاط EUCOM الاستثنائي، قدرت الشركة نمو الإيرادات بنحو 5%. وارتفع الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 258 مليون دولار، مع اتساع الهامش بنحو 60 نقطة أساس إلى 13% بفضل تنفيذ المشروعات ومزيج المحفظة وضبط التكاليف.
ارتفعت إيرادات STS بنسبة 10% سنوياً إلى 676 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، كما زادت 8% عن الربع السابق. وبلغت أعمال القطاع المتراكمة رقماً قياسياً قدره 5.5 مليار دولار، بزيادة 40% سنوياً، فيما تجاوز خط الفرص القريبة 6 مليارات دولار. وتشمل مصادر الطلب عقود الشرق الأوسط التي تجاوزت حجوزاتها 900 مليون دولار في النصف الأول، وأول تراخيص PureSAF التجارية، وتقنيات الأمونيا ومنها منح Pampa Energia.
تعتزم KBR فصل نشاط MTS تحت اسم Trinzic في 4 يناير 2027، ليصبح كل من Trinzic وNew KBR شركة مستقلة ذات استراتيجية وهيكل رأسمالي خاصين بها. وفي 30 يوليو 2026، قالت الشركة إن فصل الأنظمة والعقود والمشتريات والميزانيات والتصميم التنظيمي يتقدم وفق الخطة. وسيكون Michael LaRouche الرئيس التنفيذي المعيّن لـTrinzic اعتباراً من سبتمبر 2026، بينما انضم Nick Veasey بصفته المدير المالي المعيّن، وتستهدف الشركة حياد معدلات التكلفة لتجنب إضعاف القدرة التنافسية بعد الفصل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
كان نحو 94% من إيرادات MTS المتوقعة للسنة المالية 2026 متعاقداً عليه عند إعلان نتائج الربع 2، كما كان لدى القطاع نحو 10.4 مليارات دولار من الفرص المنتظرة للمنح. وإضافة إلى ذلك، توجد أعمال ممنوحة بقيمة تقارب 10.6 مليارات دولار لا تظهر بعد في الأعمال المتراكمة بسبب الاعتراضات، وتشمل برنامج National Science Foundation في القارة القطبية الجنوبية وبرنامجي العراق وPaycom Logistics. وتبلغ قيمة برنامج القارة القطبية الجنوبية 8 مليارات دولار على مدى 20 عاماً، لكن الإدارة أوضحت أن التشغيل سيتدرج خلال أول عامين وأن توقيت حسم الاعتراضات خارج سيطرتها.
بلغ الهامش المعدل الموحد 13% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل توجي سنوي إجمالي قدره 12.4%، ولذلك أبقت الإدارة توجياتها ولم ترفعها. وفي STS، بلغ الهامش 18.2%، لكنه انخفض إلى نحو 13% عند استبعاد أرباح مشروع الغاز الطبيعي المسال المشترك بسبب ارتفاع مشتريات المعدات منخفضة الهامش، بينما بلغ هامش الفترة منذ بداية السنة 14.5% على الأساس نفسه. وفي MTS، وصل الهامش إلى 12.1% بدعم من مزيج العقود وضبط التكاليف وتسويات إغلاق العقود، مع بقاء تقدير الإدارة طويل الأجل عند أكثر من 10%.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي المعدل 183 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026، بما يعادل تحويل نقدي قدره 74%، وتأثر بتوقيت التحصيلات من عملاء STS في الشرق الأوسط. وقالت الإدارة في 30 يوليو 2026 إن التحصيلات بدأت تتحسن خلال يوليو، لكنها أقرت بإمكان استمرار التقلب المرتبط بالمنطقة، مع إبقاء توقع التدفق النقدي السنوي ثابتاً. وبلغ صافي الرافعة المالية نحو 2.3 مرة من الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، دون هدف 2.5 مرة، كما أعادت الشركة شراء أسهم بنحو 25 مليون دولار خلال الربع.
