| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 93 | 8.1x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 91 | 40.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 66 | 14.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 63 | 1.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 48 | 2.92% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 38 | 94.7% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 69 | 3 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
25% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تنتج Kaiser Aluminum Corporation منتجات ألمنيوم نصف مصنّعة عالية القيمة لأسواق الطيران والتطبيقات عالية المتانة، والتغليف، والهندسة العامة، والسيارات. ويظهر نموذج الإيرادات التشغيلي بوضوح في «إيرادات التحويل»، التي بلغت 437 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ تستفيد الشركة من أحجام الشحن والتسعير ومزيج المنتجات ذات القيمة المضافة، إلى جانب عوامل مرتبطة بالمعدن مثل فروق الخردة وأثر التأخر الزمني لأسعار الألمنيوم. توزعت إيرادات التحويل تقريباً بين التغليف بقيمة 174 مليون دولار، والطيران والتطبيقات عالية المتانة بقيمة 136 مليون دولار، والهندسة العامة بقيمة 96 مليون دولار، والسيارات بقيمة 32 مليون دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 1.3 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 199.0 مليون دولار، وصافي دخل قدره 96.8 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 5.72 دولار. يعادل ذلك هامش ربح إجمالي يقارب 15.3% وهامش صافي دخل يقارب 7.4%، مقارنة بصافي دخل قدره 23 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.41 دولار في الفترة المقارنة وفق مكالمة النتائج. كما بلغ الدخل التشغيلي المعلن 134 مليون دولار، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 166 مليون دولار، بزيادة 99 مليون دولار على أساس سنوي.
كان التغليف أكبر مساهم في إيرادات التحويل خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 بحصة تقارب 40%، بعدما ارتفعت إيراداته 34% على أساس سنوي وارتفعت شحناته 10% بفضل التحول إلى المنتجات المطلية الأعلى قيمة. وارتفعت إيرادات تحويل الطيران والتطبيقات عالية المتانة 7% إلى 136 مليون دولار، والهندسة العامة 12% إلى 96 مليون دولار، بينما ظلت السيارات مستقرة عند 32 مليون دولار رغم انخفاض الشحنات 11%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2026، أظهرت أحدث بيانات EDGAR إيرادات قدرها 4.1 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 600.7 مليون دولار، وصافي دخل قدره 227.0 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 13.42 دولار تقريباً.
إجماع المحللين على KALU هو «حياد»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 168 دولاراً، وأهداف تتراوح بين 137 و184 دولاراً، أي بفارق 47 دولاراً بين الحدين. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 199.89 دولاراً بنحو 16%، بينما يمتد النطاق السنوي من 73.08 إلى 199.89 دولاراً، وهو اتساع يتسق مع إعادة تقييم أرباح الشركة القوية مقابل احتمال انحسار مكاسب المعدن وارتفاع مصروفات النصف الثاني من السنة المالية 2026. لم تُقدَّم قيمة صالحة لمكرر الربحية ضمن المعطيات، لذلك يرتكز التقييم هنا على نطاق الأهداف وإجماع الحياد ونطاق 52 أسبوعاً بدلاً من مضاعف أرباح غير متاح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي دخل Kaiser Aluminum نحو 96.8 مليون دولار وربحية السهم 5.72 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 23 مليون دولار وربحية 1.41 دولار في الفترة المقارنة. ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 166 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 99 مليون دولار. جاء 41 مليون دولار من التحسن من التسعير والشحنات والمزيج، بينما ارتبط صافي 58 مليون دولار بعوامل معدنية مواتية بصورة استثنائية.
يُعد Roll Coat 4 محور التحول إلى منتجات التغليف المطلية الأعلى قيمة في منشأة Warwick. كان الخط يعمل عند نحو 80% من طاقته المستهدفة في الربع 2 من السنة المالية 2026، ومع ذلك سجلت المنشأة أعلى إيرادات تحويل في تاريخها وبلغت إيرادات تحويل التغليف 174 مليون دولار. ارتفعت إيرادات النشاط 34% والشحنات 10% على أساس سنوي، لكن الشركة لا تزال تعمل على معالجة مشكلات في المعدات والتصميم واستكمال تأهيل طلاءات وأعمال إضافية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات تحويل التغليف 174 مليون دولار، والطيران والتطبيقات عالية المتانة 136 مليون دولار، والهندسة العامة 96 مليون دولار، والسيارات 32 مليون دولار. استفاد الطيران من ارتفاع معدلات إنتاج مصنّعي المعدات الأصلية والطلب في الدفاع والفضاء وطائرات رجال الأعمال، بينما دعمت ألواح Semi-K وإعادة تكوين المخزون نشاط الهندسة العامة. أما التغليف فاستفاد من المنتجات المطلية الأعلى قيمة، في حين بقيت السيارات مستقرة من حيث إيرادات التحويل رغم انخفاض الشحنات 11%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة أن يقترب نمو إيرادات التحويل من الحد الأعلى لنطاق 10%–15% في السنة المالية 2026، وأن ترتفع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 45%–55%. كما تتوقع تدفقاً نقدياً حراً بين 150 و175 مليون دولار وإنفاقاً رأسمالياً بين 120 و130 مليون دولار. في المقابل، تتضمن توقعاتها مساهمة معدنية أكثر اعتيادية، وأيام شحن أقل، وصيانة وتوقفات وإنفاقاً أعلى في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
بلغ النقد نحو 59 مليون دولار في 30 يونيو 2026، وبلغت القدرة المتاحة على التسهيل الائتماني المتجدد نحو 570 مليون دولار، لتصل السيولة الإجمالية إلى 628 مليون دولار. تحسنت نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 2.1 مرة، ضمن النطاق المستهدف البالغ 2.0–2.5 مرة، ولا توجد ديون مستحقة قبل 2030. وفي 13 يوليو 2026، أعلن مجلس الإدارة توزيعات فصلية قدرها 0.77 دولار للسهم العادي.
أبرز خطر مالي هو عدم تكرار العوامل المعدنية التي أسهمت بصافي 58 مليون دولار في التحسن السنوي للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع 2 من السنة المالية 2026. وعلى المستوى التشغيلي، ما زال Roll Coat 4 عند نحو 80% من الطاقة المستهدفة، مع بقاء أعمال تأهيل ومشكلات معدات وتصميم، بينما يستهدف أداء التسليم 90% بعد تجاوز 70% في بعض الأسابيع فقط. كما تواجه الشركة أيام شحن أقل وصيانة أعلى في النصف الثاني، واستمرار خفض المخزون في بعض ألواح الطيران، وانخفاضاً سنوياً قدره 11% في شحنات السيارات.