| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 53 | 15.4x | 18.2x | حول الوسيط | |
النمو | 67 | 40.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 90 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 12 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 36 | 1.62% | 2.10% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 89 | 17.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 62 | 11 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل JPMorgan Chase & Co. عبر منظومة مصرفية متنوعة تشمل الخدمات المصرفية للأفراد والشركات الصغيرة، وبطاقات الائتمان، وإدارة الثروات، والخدمات المصرفية الاستثمارية، والأسواق، وإدارة الأصول. ويأتي الدخل من صافي دخل الفوائد على القروض والودائع والبطاقات، ورسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية والتداول وإدارة الأصول؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت إيرادات قطاع الخدمات المصرفية للأفراد والمجتمع 20.3 مليار دولار، وإيرادات البنك التجاري والاستثماري 24.9 مليار دولار، وإيرادات إدارة الأصول والثروات 6.9 مليار دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 حققت الشركة صافي دخل قدره 16.9 مليار دولار وربحية سهم قدرها 6.14 دولار وعائداً على حقوق الملكية الملموسة المشتركة بنسبة 23%. وباستبعاد البنود المهمة، ارتفعت الإيرادات 15% على أساس سنوي، مدفوعة بإيرادات الأسواق ورسوم إدارة الأصول والثروات والخدمات المصرفية الاستثمارية ونمو أرصدة القروض والودائع، بينما ارتفعت المصروفات 15% إلى 27.3 مليار دولار ووصلت تكاليف الائتمان إلى 2.5 مليار دولار.
كان مزيج الأداء قوياً لكنه متفاوت الاستدامة: ارتفعت إيرادات البنك التجاري والاستثماري 27% إلى 24.9 مليار دولار، وصعدت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية 30%، وقفزت إيرادات الأسهم 86%، بينما زادت إيرادات الخدمات المصرفية للأفراد والمجتمع 8% إلى 20.3 مليار دولار. وحقق قطاع إدارة الأصول والثروات هامشاً قبل الضريبة قدره 38% وصافي دخل بملياري دولار، مع ارتفاع الأصول المدارة 18% إلى 5.1 تريليون دولار وأصول العملاء 19% إلى 7.7 تريليون دولار.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 373.64 دولاراً ونطاق واسع بين 305 و420 دولارات؛ ويزيد المتوسط بنحو 1.9% فقط على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 366.5 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 14.6%. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، ولذلك تبقى أهم إشارات الحذر هي أدنى هدف عند 305 دولارات، واتساع نطاق الأهداف، وإقرار الإدارة بأن إعادة الشراء تصبح أقل جاذبية مع ارتفاع التقييم قرب ثلاثة أمثال القيمة الدفترية الملموسة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حقق JPMorgan صافي دخل قدره 16.9 مليار دولار وربحية سهم قدرها 6.14 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغ العائد على حقوق الملكية الملموسة المشتركة 23%، فيما ارتفعت الإيرادات باستبعاد البنود المهمة 15% على أساس سنوي. في المقابل، ارتفعت المصروفات 15% إلى 27.3 مليار دولار، وبلغت تكاليف الائتمان 2.5 مليار دولار.
رفعت الإدارة توقع صافي دخل الفوائد باستبعاد الأسواق من 95 مليار دولار إلى 96.5 مليار دولار للسنة المالية 2026، وحددت التوقع الكلي عند نحو 105.5 مليار دولار. وقال CFO Jeremy Barnum إن العامل الأكبر كان نمو أرصدة الودائع في أنشطة الجملة والأفراد، إلى جانب تحول المزيج نحو أرصدة ذات هامش أعلى قليلاً. كما ساهم ارتفاع أسعار الفائدة، لكن أثر الأرصدة كان أكبر من أثر الأسعار وفق توضيح الإدارة في 14 يوليو 2026.
ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية 30% وإيرادات الأسهم 86% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما زادت إيرادات الدخل الثابت 6%. دعمت النتائج طروحات كبيرة وإعادة موازنة مؤشرات ونشاط قوي في آسيا وإغلاق بعض صفقات الاندماج والاستحواذ في وقت مبكر. أكدت الإدارة أن خط الصفقات ما زال قوياً، لكنها قالت إن تكرار مجموعة العوامل الاستثنائية نفسها في الأسهم يبدو غير مرجح إحصائياً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أضاف البنك أكثر من 500 ألف حساب جارٍ جديد خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفع متوسط ودائع الخدمات المصرفية للأفراد والمجتمع 3% على أساس سنوي. كما ارتفعت أصول استثمارات العملاء 21%، وجرى تحديث بطاقة Sapphire Preferred في يونيو 2026. وفي إدارة الأصول والثروات، بلغت التدفقات طويلة الأجل 50 مليار دولار وارتفعت الأصول المدارة إلى 5.1 تريليون دولار.
في 5 أغسطس 2026 ورد أن مدعين عامين اتحاديين يحققون في ادعاءات تتعلق بطريقة تعامل JPMorgan مع قضايا احتيال العملاء. وتزعم الادعاءات أن البنك رفض بصورة غير سليمة تعويضات تتجاوز 100 مليون دولار، لكن المعطيات لا تحدد نتيجة التحقيق. ائتمانياً، سجل البنك صافي شطب قدره 2.4 مليار دولار وبناء احتياطيات بقيمة 149 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع توقع معدل صافي شطب بطاقات يقارب 3.2% للسنة المالية 2026.
قال Jamie Dimon في مكالمة 14 يوليو 2026 إن لدى JPMorgan قرابة 1,000 حالة استخدام للذكاء الاصطناعي، مع نحو 50 حالة رئيسية في المخاطر والاحتيال والتسويق والتحوط والتنقيب عن العملاء وقراءة المستندات. وأوضح أن بعض الوحدات حققت تخفيضات وظيفية بين 30% و40% مع عرض وظائف أخرى على معظم المتأثرين. وفي 11 أغسطس 2026 ورد أن منصة Kinexys تشهد زخماً في تطبيقات البلوكشين الواقعية، لكن الإدارة حذرت من أن وفورات الذكاء الاصطناعي قد تنتقل إلى العملاء بفعل المنافسة بدلاً من بقائها كاملة في هوامش البنك.
