| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 59 | 13.9x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 64 | 8.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 90 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 12 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 57 | 1.75% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 77 | 15.1% | -1.5% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 45 | 11 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.13% بتاريخ 2026-10-21. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
يجمع JPMorgan Chase بين الخدمات المصرفية للأفراد والشركات، والخدمات المصرفية الاستثمارية والأسواق، وإدارة الأصول والثروات. ويحقق دخله من صافي الفوائد على أنشطة الإقراض والودائع، ومن رسوم الخدمات والاستشارات وإدارة الأموال وأنشطة الأسواق. وفي الربع 3 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-09-30)، بلغ صافي إيرادات قطاع الخدمات المصرفية للأفراد والمجتمع CCB نحو 21.2 مليار دولار وصافي دخله 5.7 مليار دولار، بينما حقق قطاع الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية CIB صافي إيرادات قدره 22.7 مليار دولار وصافي دخل قدره 8.2 مليار دولار؛ وهو ما يوضح ثقل هذين النشاطين في أعمال البنك.
بلغ صافي الإيرادات الموحد في الربع 3 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-09-30) نحو 50.2 مليار دولار، بنمو 8.1% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، عندما بلغ 46.4 مليار دولار في الربع 3 من السنة المالية 2025 (المنتهي في 2025-09-30). وبلغ صافي الدخل 15.3 مليار دولار وربحية السهم المخفّضة 5.57 دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، مقابل صافي دخل 14.4 مليار دولار وربحية سهم مخفّضة 5.07 دولار في الربع 3 من السنة المالية 2025. وسجل الهامش التشغيلي، وفق حساب EL7 القائم على الدخل التشغيلي لدى مزوّد البيانات مقسوماً على صافي الإيرادات، 40.1% في الربع 3 من السنة المالية 2026.
أضاف قطاع إدارة الأصول والثروات AWM صافي إيرادات قدره 6.9 مليار دولار وصافي دخل قدره 1.8 مليار دولار، بهامش قبل الضرائب 36%، في الربع 3 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-09-30). وبلغت الأصول تحت الإدارة 5.2 تريليون دولار بنهاية ذلك الربع، مع تدفقات صافية طويلة الأجل قدرها 51 مليار دولار خلاله، ما يوفر مصدراً للرسوم إلى جانب دخل الفوائد والأسواق. وفي المقابل، ارتفعت المصروفات 12% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق إلى 27.3 مليار دولار، وبلغت تكاليف الائتمان 2.7 مليار دولار في الربع نفسه؛ لذلك تعتمد استدامة الربحية على ضبط النفقات والخسائر الائتمانية بقدر اعتمادها على نمو الأعمال.
الربع 3 من السنة المالية 2026
الموعد: الربع 4 من السنة المالية 2026
صافي دخل الفوائد الإجمالي عند عتبة 28 مليار دولار
المصروفات عند عتبة 27.5 مليار دولار
الموعد: 2027-01-14
تحديث الحالة الأساسية لصافي دخل الفوائد باستثناء الأسواق البالغة 107 مليارات دولار للسنة المالية 2027
يبلغ وسيط أهداف المحللين 375 دولاراً، ضمن نطاق من 312 دولاراً إلى 425 دولاراً لدى 7 محللين في لقطة 2026-10-19، وهي طريقة تعكس توقعات النمو والربحية وتميل إلى التفاؤل بطبيعتها. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 215 دولاراً، ضمن نطاق من 185 دولاراً إلى 244 دولاراً، على أساس القيمة الدفترية وبمضاعف وسيط 1.6 لدى 16 شركة، أي إنها تسعّر البنك وفق معيار نظرائه. تختلف الطريقتان بوضوح ولا تتداخل نطاقاتهما، لأن أهداف المحللين تستوعب توقعات الأداء المستقبلي، بينما تربط طريقة الصناعة القيمة بالقاعدة الدفترية ومضاعفات الشركات المقارنة. وفي 2026-10-13 خفضت Goldman Sachs هدفها إلى 392 دولاراً من 398 دولاراً، مقابل رفع Wells Fargo هدفها إلى 390 دولاراً من 375 دولاراً في 2026-08-14 ورفع UBS هدفها إلى 400 دولار من 384 دولاراً في 2026-08-03، بما يعكس اختلاف تقديرات المؤسسات لمسار الأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-20؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يجمع JPMorgan بين صافي دخل الفوائد ورسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الأموال وأنشطة الأسواق. وفي الربع 3 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-09-30)، حقق CCB صافي دخل 5.7 مليار دولار، مقابل 8.2 مليار دولار لدى CIB و1.8 مليار دولار لدى AWM. ونما دخل أنشطة الأسهم 49% ورسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية 14% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، ما يوضح أهمية الأعمال المرتبطة بالعملاء والأسواق إلى جانب الإقراض.
تتضمن الحالة الأساسية للإدارة صافي دخل فوائد باستثناء الأسواق يقارب 107 مليارات دولار في السنة المالية 2027، لكنها ترتبط بافتراضات غير مؤكدة للفائدة ونمو الميزانية. وفي الربع 3 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-09-30)، نمت ودائع CCB بنسبة 4% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، وهو عامل داعم لقاعدة التمويل. لكن انتقال العملاء إلى شهادات الإيداع والودائع الأعلى عائداً قد يرفع تكلفة التمويل، ولذلك لا تتحول زيادة الفائدة تلقائياً إلى زيادة مماثلة في الأرباح.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أوضحت الإدارة في مكالمة 2026-10-13 أن تفضيل فرص النمو العضوي وتوظيف رأس المال بعوائد جيدة هو السبب الرئيسي لخفض إعادة الشراء. وبلغت نسبة CET1 المعيارية 13.9% بنهاية الربع 3 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-09-30)، بينما زادت الأصول المرجحة بالمخاطر بنحو 52 مليار دولار خلال الربع. وفي الوقت نفسه، انخفض عدد الأسهم المخفّضة إلى 2.68 مليار سهم في ذلك الربع من 2.77 مليار سهم في الربع 3 من السنة المالية 2025 (المنتهي في 2025-09-30)، بتراجع 3.1%، لكن استمرار هذا الأثر يتوقف على قرارات توزيع رأس المال.
قالت الإدارة في مكالمة 2026-10-13 إن Smart Cash كان قيد تجربة محدودة، وإن منافع الذكاء الاصطناعي الإنتاجية لم تكن ظاهرة في الأرباح الفصلية. وتكمن الفرصة في تحسين البرمجيات والإنتاجية وخدمة العملاء، بينما تتمثل مخاطرة المنافسة في تسهيل نقل الأموال إلى منتجات أعلى عائداً وحماية الحسابات من الوكلاء غير المصرح لهم. وتوجد أيضاً مخاطرة تمويلية مختلفة، إذ أكد البنك تشديد بعض معايير الائتمان وتقييم التعرضات المباشرة وغير المباشرة لمنظومة الذكاء الاصطناعي، مع وصفها بأنها متواضعة قياساً بإجمالي تعرضاته المؤسسية.
موعد إعلان الأرباح المعتمد هو 2027-01-14، وهو موعد متوقع. وتوجّه الإدارة إلى صافي دخل فوائد إجمالي يقارب 28 مليار دولار وصافي دخل فوائد باستثناء الأسواق يقارب 25.5 مليار دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026. كما تتوقع مصروفات تقارب 27.5 مليار دولار لذلك الربع، وستساعد النتائج والتعليقات على الودائع والائتمان في تقييم استدامة الأرباح.