| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 25 | 30.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 75 | 28.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 83 | 10.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 73 | 1.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 62 | 0.94% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 58 | 29.2% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 1 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The St. Joe Company في تطوير العقارات السكنية وتشغيل أصول الضيافة والعقارات التجارية، مستندة إلى ملكية نحو 165 ألف فدان معظمها حاصل على حقوق تطوير في شمال غرب فلوريدا. وتحقق الشركة إيراداتها من بيع المواقع السكنية وتطوير مجتمعات تضم منازل تبدأ أسعارها من أواخر نطاق 200 ألف دولار وتتجاوز 5 ملايين دولار، إضافة إلى أنشطة الضيافة والأصول التجارية. وتستخدم الشركة توسعات المرافق لتهيئة الأراضي لمجتمعات جديدة، كما تراجع أصولها التشغيلية لاستبعاد الأصول غير الاستراتيجية منخفضة الهامش عندما ترى أن التوقيت وظروف السوق يدعمان ذلك.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 158.9 مليون دولار، بزيادة 23% على أساس سنوي، وهو أعلى إيراد لربع ثانٍ خلال 20 عاماً. وبلغ صافي الدخل 40.5 مليون دولار، بزيادة 37%، وهو أعلى صافي دخل لربع ثانٍ في تاريخ الشركة باستثناء مكسب بيع العمليات المتوقفة في 1996، فيما بلغت ربحية السهم 0.71 دولار. وتشير بيانات EDGAR إلى ربح إجمالي قدره 73.4 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 46.2%.
جاء التحسن من مزيج يشمل العقارات السكنية والضيافة والعقارات التجارية؛ فقد ارتفعت إيرادات العقارات السكنية 39% مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025. وتحسن هامش القطاع السكني إلى 48% من 45%، وهامش الضيافة إلى 42% من 39%، وهامش القطاع التجاري إلى 65% من 57%. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 547.8 مليون دولار وصافي الدخل 123.0 مليون دولار وربحية السهم 2.15 دولار تقريباً، مقابل إيرادات 513.2 مليون دولار وصافي دخل 115.6 مليون دولار في السنة المالية 2025.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم JOE عند الحياد، بينما يمتد نطاق 52 أسبوعاً بين 46.37 و73.54 دولار، بفارق واسع يبلغ 27.17 دولار يعكس تباين تقييم السوق لأصول الأراضي ونمو الأرباح مقابل تقلب مبيعات المواقع واحتياجات رأس المال. وتدعم التقييم أرباح الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 البالغة 123.0 مليون دولار وربحية السهم البالغة نحو 2.15 دولار، لكن حياد الإجماع ونشاط بيع المطلعين يجعلان إعادة التقييم مرهونة باستمرار نمو الأرباح وتحسن الهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعتمد The St. Joe Company على تطوير الأراضي والعقارات السكنية، إلى جانب الضيافة والعقارات التجارية، مستفيدة من ملكية نحو 165 ألف فدان معظمها حاصل على حقوق تطوير في شمال غرب فلوريدا. تتراوح أسعار المنازل الجديدة في مجتمعاتها من أواخر نطاق 200 ألف دولار إلى أكثر من 5 ملايين دولار، ما يوسع قاعدة العملاء المحتملين. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت إيرادات العقارات السكنية 39% مقارنة بالفترة نفسها من السنة المالية 2025. كما حققت قطاعات السكن والضيافة والتجارة هوامش قدرها 48% و42% و65% على الترتيب.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 158.9 مليون دولار، بزيادة 23% على أساس سنوي، وكانت الأعلى لربع ثانٍ خلال 20 عاماً. وارتفع صافي الدخل 37% إلى 40.5 مليون دولار، مع ربحية سهم قدرها 0.71 دولار. وسجلت بيانات EDGAR ربحاً إجمالياً قدره 73.4 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 46.2%. ووصفت الإدارة صافي الدخل بأنه الأعلى لربع ثانٍ في تاريخ الشركة باستثناء مكسب بيع العمليات المتوقفة في 1996.
أفصحت الإدارة في مكالمة 31 يوليو 2026 عن خطة لتطوير ممرين للمرافق يخدمان مناطق Lake Powell وWest Laird وPigeon Creek وWest Bay Creek. وتهدف هذه التمديدات الخارجية إلى تهيئة آلاف المواقع السكنية المستقبلية داخل مناطق التطوير المحددة. لكنها كثيفة رأس المال، وقد خصصت الشركة 24 مليون دولار للنفقات الرأسمالية في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكان معظمها موجهاً للنمو المستقبلي. كما أن دورة تهيئة المواقع وبيعها تستغرق من سنة إلى سنتين، ولذلك لا تظهر آثار الإنفاق بصورة خطية في كل ربع.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 32.7 مليون دولار، وأنفقت 24 مليون دولار على النفقات الرأسمالية، وسددت 10.9 مليون دولار من الديون، ودفعت 9.1 مليون دولار كتوزيعات نقدية. مثلت إعادة الشراء 43% من التخصيص، والنفقات الرأسمالية 31%، وسداد الديون 14%، والتوزيعات 12%. وبذلك حصل المساهمون على 55% من تخصيص رأس المال عبر إعادة الشراء والتوزيعات. وحتى 27 يوليو 2026، بلغت إعادة الشراء خلال السنة المالية 2026 نحو 41 مليون دولار وانخفض عدد الأسهم القائمة إلى 56,930,451 سهماً.
أول المخاطر هو تفاوت مبيعات المواقع السكنية بين الأرباع بسبب دورة التهيئة والبيع التي تستغرق من سنة إلى سنتين وتنوع أسعار المنتجات. وثانيها كثافة رأس المال اللازمة لتمديد المرافق وفتح مجتمعات جديدة، في وقت توزع فيه الشركة النقد أيضاً على إعادة شراء الأسهم والتوزيعات وسداد الديون. كما يرتبط جزء كبير من القيمة بهجرة السكان والطلب في شمال غرب فلوريدا، حيث تتركز أراضي الشركة البالغة نحو 165 ألف فدان. وإضافة إلى ذلك، سجل المطلعون 18 عملية بيع من دون أي شراء وصافي تعاملات قدره سالب 66.2 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر حتى 18 يونيو 2026، مع ضرورة مراعاة أن هذه المبيعات قد تكون مرتبة مسبقاً.
بلغت إيرادات الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 نحو 547.8 مليون دولار، والربح الإجمالي 241.3 مليون دولار، وصافي الدخل 123.0 مليون دولار. وبلغت ربحية السهم نحو 2.15 دولار، مقارنة بربحية 1.99 دولار في السنة المالية 2025. وجاء ذلك بالتوازي مع تحسن هوامش القطاعات الثلاثة في الربع 2 من السنة المالية 2026 ونمو إيرادات السكن 39%. كما يدعم انخفاض عدد الأسهم القائمة إلى 56,930,451 سهماً حتى 27 يوليو 2026 نمو المقاييس المحسوبة لكل سهم إذا استمرت الأرباح.
