| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 79 | 16.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 85 | 11.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 86 | 10.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 77 | 1.4x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 75 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 70 | 23.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 45 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Jones Lang LaSalle Incorporated خدمات عقارية تجارية عالمية تشمل إدارة أماكن العمل والمشروعات والعقارات، واستشارات التأجير، وخدمات أسواق رأس المال، وإدارة الاستثمارات، والحلول التقنية. تعتمد الشركة على مزيج تمثل فيه خطوط الأعمال المرنة قرابة 80% من الإيرادات، مدعومة بعلاقات متعددة السنوات وإيرادات متكررة، بينما تولد أنشطة التأجير والمبيعات والاستشارات إيرادات مرتبطة بحجم الصفقات. وتقوم استراتيجية Accelerate 2030 على دمج الخدمات عبر نهج One JLL، وزيادة إنتاجية المنصة من خلال البيانات والذكاء الاصطناعي والأتمتة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 6.9 مليار دولار، مقارنة بـ6.4 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، وبلغ صافي الدخل 214.3 مليون دولار وربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية 4.59 دولار. نمت الإيرادات 11% بالدولار و10% بالعملات المحلية، بينما ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة 33% وربحية السهم المعدلة 61%؛ كما بلغت ربحية السهم المعدلة 5.26 دولار مقابل توقعات قدرها 4.52 دولار. ويعادل صافي الدخل نحو 3.1% من الإيرادات، فيما ارتفع التدفق النقدي الحر 52% إلى 438 مليون دولار.
قاد النشاط الاستشاري توسع المزيج في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ إذ تسارع نمو إيرادات أعمال الاستشارات مجتمعة إلى 21%، ونمت استشارات التأجير 24%، بينما سجلت إدارة الخدمات العقارية نمواً قدره 8%. وفي خدمات أسواق رأس المال، ارتفعت إيرادات استشارات الديون 44%، ومبيعات الاستثمارات 20%، واستشارات حقوق الملكية 53%، مع نمو مبيعات الاستثمارات الأمريكية 53%. وعلى أساس آخر 12 شهراً في 2026، بلغت الإيرادات 27.4 مليار دولار وصافي الدخل 997.8 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 26.1 مليار دولار وصافي دخل 792.1 مليون دولار في السنة المالية 2025.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 450.50 دولاراً ونطاق بين 401 و500 دولار؛ ويقع المتوسط أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 393.84 دولاراً، كما يتجاوز أدنى هدف تلك القمة بقليل. يعكس هذا النطاق توقعات قوية بعد رفع هدف ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 إلى 24.60–25.90 دولار، لكنه يترك مخاطرة تنفيذ واضحة إذا تباطأت المعاملات أو استمرت ضغوط العمولات وإدارة الاستثمارات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات JLL نحو 6.9 مليار دولار وصافي الدخل 214.3 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع ربحية سهم وفق المبادئ المحاسبية قدرها 4.59 دولار. نمت الإيرادات 11% بالدولار، وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 33% وربحية السهم المعدلة 61%. جاء الدفع الأساسي من استشارات التأجير وخدمات أسواق رأس المال، حيث نمت إيرادات الأعمال الاستشارية مجتمعة 21%. كما بلغت ربحية السهم المعدلة 5.26 دولار مقابل توقعات 4.52 دولار.
رفعت الشركة في 30 يوليو 2026 نطاق ربحية السهم المعدلة المستهدف للسنة المالية 2026 إلى 24.60–25.90 دولار، بما يمثل نمواً قدره 34% عند نقطة المنتصف. استند القرار إلى قوة أداء النصف الأول، واستمرار خطوط الفرص في الاستشارات، وتحسن ثقة الأعمال، والرافعة التشغيلية الناتجة من استثمارات المنصة. تستهدف JLL نمواً بين منتصف وأعلى خانة العشرات في استشارات التأجير ونمواً في منتصف خانة العشرات في خدمات أسواق رأس المال. وبلغ التدفق النقدي الحر في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 438 مليون دولار، بزيادة 52%.
كانت JLL تدير مرافق 340 مركز بيانات في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. وقالت الإدارة في مكالمة 30 يوليو 2026 إن القدرة المتعاقد عليها بالغيغاواط يُتوقع أن تزيد بنحو الثلث خلال الربعين التاليين للمكالمة، اعتماداً على عقود موقعة لمراكز كبيرة. تولد إدارة هذه المرافق إيرادات متكررة، بينما تضيف معاملات مراكز البيانات إيرادات أعلى هامشاً لكنها غير متكررة بعد إتمام الصفقة. وظهر الزخم أيضاً في إدارة المشروعات، حيث قادت الأمريكتان نمواً مزدوج الرقم في رسوم الإدارة بدعم من مراكز البيانات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، نمت إيرادات التأجير المكتبي العالمي لدى JLL بنسبة 20% مقابل زيادة قدرها 2% في حجم السوق. وارتفعت إيرادات استشارات التأجير إجمالاً 24%، مع طلب من المكاتب والقطاع الصناعي ومراكز البيانات وشركات التقنية، بما فيها شركات الذكاء الاصطناعي. وفي أسواق رأس المال، نمت مبيعات الاستثمارات الأمريكية 53%، وهو معدل يقارب ضعف نمو السوق الأوسع بحسب الإدارة. كما ارتفعت استشارات الديون 44% واستشارات حقوق الملكية 53%.
أدت المخاوف الجيوسياسية إلى إطالة آجال إغلاق بعض صفقات أسواق رأس المال في أوروبا خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، مع حذر في أجزاء من آسيا. كما تستهدف إدارة الاستثمارات نمواً منخفضاً من خانة واحدة في الرسوم الاستشارية، بسبب أثر التخارجات في آسيا والمحيط الهادئ. ودفعت الصفقات الكبيرة والنمو الأمريكي المنتجين إلى شرائح عمولة أعلى مبكراً، ما شكل ضغطاً على الهوامش خلال النصف الأول من السنة المالية 2026. إضافة إلى ذلك، ستواجه الشركة مقارنات نمو أقوى خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026، ولا سيما في الربع 4.
بلغت السيولة المؤسسية 3.4 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، وتحسنت الرافعة المالية الصافية إلى 0.7 مرة. أعادت JLL شراء أسهم بقيمة 110 ملايين دولار خلال الربع وبقيمة 410 ملايين دولار خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، ما خفض عدد الأسهم بنحو 3% على أساس سنوي. بقي 2.6 مليار دولار ضمن تفويض إعادة الشراء، مع ربط وتيرة التنفيذ ببيئة التشغيل والرافعة والتقييم والعائد النسبي للفرص الأخرى. وبلغ التدفق النقدي الحر 438 مليون دولار في الربع، ما وفر للشركة مرونة للاستثمار وإعادة رأس المال.
