| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 43 | 23.1x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 64 | 5.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 86 | 21.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 94 | 0.0x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 63 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 52 | -3.8% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 83 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
توفّر Jack Henry & Associates حلولاً تقنية للبنوك والاتحادات الائتمانية عبر أنظمة المعالجة المصرفية الأساسية، والمدفوعات، والخدمات الرقمية، وأدوات مكافحة الجرائم المالية وإدارة الخزانة. يعتمد نموذج الإيرادات بدرجة كبيرة على الأعمال المتكررة؛ ففي الربع 4 من السنة المالية 2026 شكّلت الإيرادات المتكررة 91% من الإجمالي، بينما مثّلت إيرادات المعالجة 44% وإيرادات السحابة العامة والخاصة 32%. وتربط منصة Jack Henry السحابية أنظمة الشركة الأساسية بمنتجات مثل Banno وFinancial Crimes Defender وRapid Transfers، ما يدعم بيع عدة حلول للمؤسسة المالية الواحدة.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات غير المتوافقة مع GAAP نحو 633 مليون دولار، بزيادة 7% على أساس سنوي، بينما نمت إيرادات GAAP بنسبة 5%. بلغ هامش التشغيل غير المتوافق مع GAAP نحو 21%، لكن ربحية السهم المخففة وفق GAAP انخفضت 10% إلى 1.57 دولار، من 1.75 دولار، مع ارتفاع تكلفة الإيرادات 8% وفق GAAP، ونفقات البحث والتطوير 17%، والمصروفات البيعية والعمومية والإدارية 19%. وعلى مستوى القطاعات، نمت الإيرادات غير المتوافقة مع GAAP لكل من Core وPayments وComplementary بنسبة 6%، بينما نمت إيرادات Corporate Services بنسبة 31% بدعم من مبيعات الأجهزة.
في السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات غير متوافقة مع GAAP قدرها 2.5 مليار دولار، بنمو 7%، وهامش تشغيل غير متوافق مع GAAP بلغ 24% بعد توسع قدره 92 نقطة أساس. وصلت ربحية السهم وفق GAAP إلى 6.98 دولار، بزيادة 12%، وارتفع التدفق النقدي الحر 31% إلى 539 مليون دولار، كما بلغ العائد على رأس المال المستثمر بعد الضريبة 23% مقابل 21% في السنة السابقة. أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 448 مليون دولار، بما خفّض عدد الأسهم القائمة 4%، ودفعت توزيعات بقيمة 170 مليون دولار، وأنهت الربع بدين قدره 40 مليون دولار.
إجماع المحللين على سهم JKHY هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 187.88 دولار ونطاق واسع بين 170 و215 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 193.39 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة، ما يعكس توقعات إيجابية لكنها متفاوتة بشأن تحويل انتصارات Core والمنتجات الرقمية إلى نمو أرباح. في المقابل، يظل انخفاض ربحية سهم الربع 4 من السنة المالية 2026 بنسبة 10% وضغوط هوامش السنة المالية 2027 عاملين ينبغي موازنتهما أمام الإجماع الإيجابي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تستهدف الشركة نمو إيرادات GAAP بين 5.5% و6.5% في السنة المالية 2027، ونمواً غير متوافق مع GAAP بين 6.3% و7.3%. يدعم ذلك سجل السنة المالية 2026 البالغ 58 فوزاً تنافسياً في Core، مع توقع الإدارة تحقيق 58 إلى 65 فوزاً في السنة المالية 2027. وتشمل المحركات أيضاً نمو Banno والمدفوعات الأسرع وFinancial Crimes Defender وزيادة حصة الصفقات الثلاثية إلى 59% من انتصارات Core.
نمت إيرادات GAAP بنسبة 5% في الربع 4 من السنة المالية 2026، وبلغت الإيرادات غير المتوافقة مع GAAP نحو 633 مليون دولار بنمو 7%. لكن تكلفة الإيرادات ارتفعت 8% وفق GAAP، وزادت نفقات البحث والتطوير 17%، والمصروفات البيعية والعمومية والإدارية 19%. نتيجة لذلك انخفضت ربحية السهم المخففة وفق GAAP بنسبة 10% إلى 1.57 دولار، رغم بقاء هامش التشغيل غير المتوافق مع GAAP عند 21%.
وقّعت Jack Henry عقداً مع Woodforest National Bank في الربع 4 من السنة المالية 2026، وتبلغ أصول البنك 9.2 مليار دولار. وصفت الإدارة Woodforest بأنه أكبر عميل مصرفي جديد في تاريخ الشركة، وكان واحداً من 15 فوزاً تنافسياً في Core خلال الربع. تدعم الصفقة استراتيجية التوسع نحو المؤسسات الأكبر، لكن الإدارة أوضحت أن تشغيل عقود Core الجديدة يستغرق عادة بين 15 و24 شهراً، ولذلك يتأخر الاعتراف الكامل بالإيرادات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
كان لدى الشركة 22 منتجاً مدعوماً بالذكاء الاصطناعي في السوق بتاريخ مكالمة 19 أغسطس 2026، وحددت أكثر من 20 قدرة إضافية للإطلاق خلال الأشهر الستة التالية للمكالمة. يستخدم Financial Crimes Defender الذكاء الاصطناعي لإعداد مسودات ملخصات تقارير الأنشطة المشبوهة، بما قد يخفض زمن الصياغة 75% إلى 85% مع إبقاء المحقق مسؤولاً عن المراجعة. كما يترجم Banno Conversations أكثر من 200 لغة، ويولد Synapsys ملخصات لعلاقات العملاء وإرشادات للخطوات التالية.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي في الربع 4 من السنة المالية 2026 نحو 303 ملايين دولار، بانخفاض 7%، بينما انخفض التدفق النقدي الحر الفصلي 10% إلى 245 مليون دولار بسبب تراجع إيرادات إنهاء العقود. على مستوى السنة المالية 2026، ارتفع التدفق النقدي الحر 31% إلى 539 مليون دولار، وبلغ العائد على رأس المال المستثمر بعد الضريبة 23%. استخدمت الشركة سيولتها في إعادة شراء أسهم بقيمة 448 مليون دولار ودفع توزيعات بقيمة 170 مليون دولار، مع إنهاء الربع بدين قدره 40 مليون دولار.
تتوقع الإدارة نمواً في الربع 1 من السنة المالية 2027 دون الحد الأدنى لتوجيه نمو الإيرادات غير المتوافقة مع GAAP للسنة كاملة، متأثراً بنحو نقطة مئوية من انتقال مؤتمر Connect إلى الربع 2. كما تضغط تكاليف الرعاية الطبية والأمن السيبراني والبنية التحتية ونماذج الذكاء الاصطناعي ومشروع EC2030 على الهوامش، ما يفسر توجيه توسع الهامش بين 20 و40 نقطة أساس. ويضاف إلى ذلك أن تنفيذ عقود Core الجديدة يستغرق عادة بين 15 و24 شهراً، وأن نمو قطاع Payments كان أدنى قليلاً من وتيرته التاريخية خلال السنتين المنتهيتين بالسنة المالية 2026.
