| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 46 | 39.9x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 75 | 17.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 78 | 21.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 60 | 1.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 24 | 0.10% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 72 | 62.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 79 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدّم Jabil Inc. حلول تصنيع وهندسة متكاملة لأسواق البنية التحتية الذكية والصناعات المنظمة والأجهزة المتصلة والتجارة الرقمية. في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تمتد قدراتها عبر الحوسبة والتخزين والشبكات والبصريات والطاقة والتبريد ودمج الرفوف، بينما تخدم في الصناعات المنظمة مجالات السيارات والنقل والرعاية الصحية والتغليف والطاقة المتجددة. ويعتمد نموذجها على التصنيع قليل الكثافة الرأسمالية نسبياً، إذ تستهدف نفقات رأسمالية تعادل 1.5%–2% من الإيرادات، مع توسيع الطاقة الإنتاجية وفق طلب العملاء المرئي وتجنب مخاطر امتلاك المنتجات والملكية الفكرية المرتبطة بنماذج الشركات المصنّعة للمعدات الأصلية.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات نحو 8.8 مليارات دولار، بزيادة 12% على أساس سنوي وبفارق 250 مليون دولار فوق منتصف توقعات الشركة. بلغ إجمالي الربح 828 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 9.4%، ووصل صافي الدخل إلى 275 مليون دولار وربحية السهم المخففة وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً إلى 2.59 دولار. كما سجلت الشركة دخلاً تشغيلياً قدره 445 مليون دولار وهامشاً تشغيلياً قدره 5.1%، بينما بلغ الدخل التشغيلي الأساسي 504 ملايين دولار والهامش التشغيلي الأساسي 5.8%.
شكّلت البنية التحتية الذكية أكبر مساهم في مزيج الربع 3 من السنة المالية 2026 بإيرادات 4.2 مليارات دولار ونمو 21% وهامش تشغيلي أساسي 6.1%. وحققت الصناعات المنظمة 3.2 مليارات دولار، بنمو 4% وهامش 5.6%، بينما سجلت الأجهزة المتصلة والتجارة الرقمية 1.4 مليار دولار، بنمو 5% وهامش 4.9%. وولّدت العمليات 535 مليون دولار نقداً، وبعد نفقات رأسمالية صافية قدرها 176 مليون دولار بلغ التدفق النقدي الحر المعدل 359 مليون دولار خلال الربع.
يصنف إجماع المحللين سهم JBL عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 454.13 دولار ونطاق بين 426 و482 دولاراً. يقع متوسط الهدف بنحو 5.9% فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 428.93 دولار، بينما يمتد النطاق السنوي من 189.60 إلى 428.93 دولار، ما يعكس اتساعاً كبيراً في إعادة تقييم السهم بالتزامن مع تسارع إيرادات الذكاء الاصطناعي وتحسن الهوامش والتدفق النقدي. ومع ذلك، فإن حساسية النمو لتوسعات العملاء فائقي النطاق وتوافر المكونات وتشغيل الطاقة الجديدة تجعل تحقق أهداف المحللين مرتبطاً باستمرار التنفيذ القوي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأكبر هو البنية التحتية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، التي تتوقع Jabil أن تحقق إيرادات قدرها 13.6 مليار دولار في السنة المالية 2026 مقابل 9 مليارات دولار في السنة المالية 2025. ويمثل ذلك زيادة قدرها 4.6 مليارات دولار أو نحو 50% على أساس سنوي. تشمل القدرات الداعمة لهذا النمو الحوسبة والتخزين والشبكات والبصريات والطاقة والتبريد ودمج الرفوف.
أعلنت الإدارة في مكالمة 17 يونيو 2026 أن الفوز تحقق خلال الربع 3 من السنة المالية 2026 في مجال البنية التحتية لمراكز البيانات. وتتوقع الشركة مساهمة بمئات الملايين من الدولارات من هذا العميل في السنة المالية 2027، ثم توسعاً إلى مليار دولار وما فوق في السنة المالية 2028. ولم تحدد Jabil بعد الموقع النهائي للإنتاج، إذ قد يكون في North Carolina أو في منشأة أخرى ضمن طاقتها العالمية المتوسعة.
تتوقع Jabil إيرادات بين 9.2 و10 مليارات دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026، بما يعادل نمواً يقارب 16% عند منتصف النطاق. وتتوقع دخلاً تشغيلياً أساسياً بين 589 و649 مليون دولار وهامشاً أساسياً يقارب 6.4% عند المنتصف. كما حددت نطاق ربحية السهم الأساسية المخففة بين 3.80 و4.20 دولارات، مع توقع إيرادات 4.9 مليارات دولار للبنية التحتية الذكية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تقول الإدارة إن نموذج Jabil التصنيعي قليل الكثافة الرأسمالية يسمح بالحفاظ على النفقات الرأسمالية ضمن 1.5%–2% من الإيرادات رغم إضافة نحو 10% إلى البصمة العالمية. وحققت الشركة تدفقاً نقدياً حراً معدلاً قدره 359 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، ثم رفعت توقع السنة المالية كاملة إلى أكثر من 1.4 مليار دولار. وأنهت الربع بسيولة تبلغ 1.4 مليار دولار ونسبة دين إلى الأرباح الأساسية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 1.3 مرة.
يستهدف الطرفان بناء منصة تصنيع متعددة الغيغاواط في الهند لرفوف الذكاء الاصطناعي عالية الكثافة والمبردة بالسوائل والخوادم والتخزين والشبكات. وتشمل المنتجات الداعمة وحدات توزيع الطاقة والمحولات ومعدات التبديل وأنظمة الإدارة الحرارية الموجهة إلى شركات الحوسبة فائقة النطاق ومشغلي مراكز البيانات والعملاء المؤسسيين. لكن الإدارة أكدت في 17 يونيو 2026 عدم وجود إطار نهائي بعد، واعتبرت السنة المالية 2028 الموعد الأكثر واقعية لبدء مساهمة جوهرية.
تشمل المخاطر توافر ذاكرة النطاق الترددي العالي ولوحات الدارات عالية الكثافة والنقص المحتمل في DDR4 والأجيال الأقدم. كما أن تشغيل منشآت North Carolina وMemphis والهند والمكسيك تدريجياً قد يسبب عدم كفاءة مؤقتة، خصوصاً في الربع 1 من السنة المالية 2027. وإضافة إلى ذلك، بقيت الإدارة حذرة تجاه تقلب طلب السيارات ووصفت سوق الأجهزة المتصلة بأنه مختلط، رغم تحسن التوقعات للسنة المالية 2026.
