| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 67 | 10.1x | 17.6x | ضمن الأفضل | |
النمو | 70 | 19.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 85 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 33 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 52 | 2.36% | 2.15% | حول الوسيط | |
الزخم | 93 | 49.4% | 2.3% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 23 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل ORIX Corporation عبر محفظة متنوعة تجمع بين التمويل والعمليات والاستثمارات. تشمل أنشطتها التأمين والخدمات المالية للشركات والائتمان الخاص وإدارة الأصول، إلى جانب العقارات والطاقة المتجددة وتأجير الطائرات والسفن والسيارات والفنادق وامتيازات المطارات والاستثمار المباشر؛ وتتحقق الأرباح من دخل التمويل والرسوم والتشغيل، ومن تدوير الأصول ومكاسب التخارج وإعادة التقييم.
في السنة المالية 2026، بلغ الإيراد وفق بيانات EDGAR الواردة 3,330.8 مليار دولار، مقابل 2,874.8 مليار دولار في السنة المالية 2025، بزيادة تقارب 15.9%. وبلغ صافي الدخل 447.3 مليار ين، مرتفعًا 27% أو 95.6 مليار ين، ومتجاوزًا التوقع المعدل البالغ 440 مليار ين، بينما ارتفع العائد على حقوق الملكية 1.6 نقطة مئوية إلى 10.4%. كما زاد الربح قبل الضريبة 44% إلى 691.4 مليار ين، وسجلت الشركة ثالث سنة مالية متتالية من الأرباح القياسية.
شمل مزيج الأرباح نمو الفئات الثلاث: ارتفعت أرباح التمويل 7% أو 12.9 مليار ين، والعمليات 18% أو 37 مليار ين، والاستثمارات 82% أو 138.1 مليار ين. استفادت العمليات من الفنادق وامتيازات المطارات وRentec والسيارات والسفن، بينما دعمت Greenko والعقارات واستثمارات الملكية الخاصة، ومنها Toshiba، فئة الاستثمارات. مع ذلك، انخفض صافي دخل الربع 4 من السنة المالية 2026 إلى 57.6 مليار ين من 118.6 مليار ين في الربع 3 من السنة المالية 2026 بسبب مخصصات انخفاض قيمة إجمالية قدرها 97.2 مليار ين، تركزت أساسًا في ORIX USA وORIX Capital Partners.
يمتد نطاق السهم خلال 52 أسبوعًا بين 24.19 و42.39 دولارًا، وهو فارق واسع يعكس إعادة تقييم ترافق معها نمو صافي دخل السنة المالية 2026 بنسبة 27%، لكنه يتزامن أيضًا مع انخفاضات قيمة قدرها 97.2 مليار ين واعتماد جزء من الأرباح على التخارجات. ومن دون الاستناد إلى سعر لحظي أو هدف محللين، يرتبط تقييم IX بقدرة ORIX على تحويل هدف صافي الدخل البالغ 530 مليار ين والعائد على حقوق الملكية البالغ 11.7% في السنة المالية 2027 إلى أرباح متكررة بعد استبعاد مكاسب Greenko وORIX Bank غير المتكررة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي الدخل 447.3 مليار ين في السنة المالية 2026، بزيادة 27% أو 95.6 مليار ين، متجاوزًا التوقع المعدل البالغ 440 مليار ين. وارتفع الربح قبل الضريبة 44% إلى 691.4 مليار ين، مع نمو أرباح التمويل 7% والعمليات 18% والاستثمارات 82%. دعمت Greenko والعقارات وToshiba فئة الاستثمارات، بينما ساهمت الفنادق والمطارات وRentec والسيارات والسفن في نمو العمليات. وارتفع العائد على حقوق الملكية إلى 10.4% من 8.8% في السنة المالية السابقة.
تبلغ قيمة بيع ORIX Bank نحو 370 مليار ين، مقارنة بصافي أصول مالية يقارب 250 مليار ين. وتتوقع ORIX تسجيل مكسب قبل الضريبة قدره 124.2 مليار ين في السنة المالية 2027، بشرط إتمام الإغلاق ضمن الفترة المخططة. ويسهم البيع في رفع توجيه أرباح فئة التمويل إلى 308.3 مليار ين، بزيادة 63%. كما تتوقع الإدارة أن يخفض البيع نسبة رأس المال المستخدم مبدئيًا من 86% إلى نحو 80%.
تستهدف ORIX صافي دخل قدره 530 مليار ين وربحًا قبل الضريبة قدره 760 مليار ين في السنة المالية 2027. يتضمن التوجيه مكسبًا قبل الضريبة قدره 124.2 مليار ين من بيع ORIX Bank، وهو مكسب غير متكرر. وفي المقابل، تتوقع الإدارة تعافي ORIX USA ونمو التمويل والعمليات، كما تتوقع نمو أرباح الاستثمارات بعد استبعاد مكاسب Greenko البالغة 95 مليار ين من قاعدة المقارنة. لذلك يعتمد بلوغ التوجيه على مزيج من التخارجات ونمو الأنشطة الأساسية وتراجع بعض المخصصات الائتمانية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
سجلت ORIX انخفاضات قيمة إجمالية قدرها 97.2 مليار ين في الربع 4 من السنة المالية 2026، تركزت أساسًا في ORIX USA وORIX Capital Partners. وشملت المخصصات الائتمانية للسنة المالية 2026 نحو 24 مليار ين، ارتبط معظمها بالرهون العقارية وتمويل نمو الشركات الناشئة. ورغم أن تعرض الائتمان والملكية الخاصة المرتبط بشركات SaaS يبلغ نحو 7% مقابل متوسط قطاعي ذكرته الإدارة عند 20%، فإن ضعف الائتمان الخاص قد يبطئ بيع الأصول. وتتوقع الإدارة أن يحتاج النشاط الأمريكي إلى بضع سنوات للعودة إلى مستوى ربحية طبيعي.
كانت الرحلات القادمة من الصين تشكل نحو 30% من حركة مطار Kansai، وانخفض قرابة ثلثي هذا الجزء بحسب إفادة الإدارة في 12 مايو 2026. يظهر الأثر المالي بتأخر يقارب ثلاثة أشهر، ولذلك كان تأثيره محدودًا في السنة المالية 2026 لكنه قد يصبح أكبر إذا استمر الانخفاض. تحاول الشركة تعويض ذلك عبر استقطاب رحلات من كوريا الجنوبية وتايوان وإندونيسيا وتايلاند وأسواق أخرى في جنوب شرق آسيا. ومع ذلك، تتوقع توجيات السنة المالية 2027 انخفاض أرباح الأنشطة المرتبطة بالزوار الوافدين وضعفًا في إيرادات الفنادق.
دفعت ORIX توزيعًا قياسيًا قدره 156.1 ين للسهم عن السنة المالية 2026، بزيادة 30%، ونفذت كامل برنامج إعادة شراء بقيمة 150 مليار ين. وللسنة المالية 2027، أبقت نسبة توزيع الأرباح عند 39% وحددت توزيعًا سنويًا قدره 187.36 ين للسهم استنادًا إلى صافي دخل مستهدف قدره 530 مليار ين. كما رفعت برنامج إعادة الشراء إلى 250 مليار ين، بزيادة 100 مليار ين، مستفيدة من السيولة وتحرير رأس المال المرتبطين ببيع ORIX Bank. وتبلغ نسبة العائد الإجمالي المتوقعة 85.9%، مع بقاء سياسة الفترات اللاحقة خاضعة لموازنة الاستثمار والنزاهة المالية وعوائد المساهمين.
