| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 80 | 16.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 25 | 0.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 95 | 22.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 65 | 1.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 69 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 38 | -24.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 49 | 10 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تبيع Gartner أبحاثاً ورؤى مستقلة وخدمات إرشادية إلى كبار التنفيذيين وفرقهم عبر ثلاثة أنشطة رئيسية: Insights القائم بدرجة كبيرة على الاشتراكات، والمؤتمرات، والاستشارات. تستند قيمة Insights إلى بيانات ومقارنات خاصة تشمل قواعد تسعير ونماذج نضج ومعايير تكلفة مستمدة من تعامل Gartner مع نحو 13 ألف مؤسسة، بينما تربط خدماتها أكثر من 80 ألف قائد أعمال وأكثر من 10 آلاف مسؤول وتقني في مجال تقنية المعلومات ونحو 5 آلاف مزود للتكنولوجيا. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ إجمالي قيمة العقود 5.3 مليارات دولار، منها 4 مليارات دولار في Global Technology Sales و1.3 مليار دولار في Global Business Sales.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، حققت Gartner إيرادات قدرها 1.7 مليار دولار، بزيادة 3% على أساس معلن و2% على أساس محايد للعملات، وربحاً إجمالياً قدره 1.2 مليار دولار وصافي دخل قدره 275.5 مليون دولار وربحية سهم وفق GAAP قدرها 4.14 دولارات. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 466 مليون دولار، بزيادة 6% معلنة، فيما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 24% إلى 4.37 دولارات وبلغ التدفق النقدي الحر 378 مليون دولار، بزيادة 9%. ووصل هامش المساهمة الإجمالي إلى 71%، بينما بلغ هامش Insights نحو 77%، مرتفعاً بنحو 140 نقطة أساس، وهامش المؤتمرات 59% وهامش الاستشارات 38%.
أظهر مزيج الأعمال في الربع 2 من السنة المالية 2026 تفاوتاً واضحاً: نمت إيرادات Insights بنسبة 2% معلنة إلى جانب نمو قيمة عقودها، وحققت المؤتمرات إيرادات قدرها 244 مليون دولار ونمواً مماثلاً للمؤتمر بنحو 12% محايداً للعملات، في حين تراجعت إيرادات الاستشارات إلى 142 مليون دولار من 156 مليون دولار قبل عام. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 6.5 مليارات دولار وربحاً إجمالياً قدره 4.5 مليارات دولار وصافي دخل قدره 775.4 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 6.5 مليارات دولار وصافي دخل 729.2 مليون دولار في السنة المالية 2025.
يبلغ متوسط السعر المستهدف لدى المحللين 168.5 دولاراً، ضمن نطاق واسع بين 120 و206 دولارات، ويصاحبه إجماع محايد يعكس توازناً بين تحسن الهوامش والتدفق النقدي من جهة وبطء نمو قيمة العقود والإيرادات من جهة أخرى. يقع متوسط الهدف أدنى بنحو 37% من أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 265.85 دولاراً، بينما يتجاوز أدنى النطاق البالغ 124.25 دولاراً بنحو 36%؛ ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً يمكن استخدامه مرساة إضافية للتقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يقود الطلب على إرشادات الذكاء الاصطناعي جانباً مهماً من النشاط، وتصفه الإدارة بأنه أكبر موضوع منفرد يطلبه العملاء. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، تسارع نمو قيمة العقود 70 نقطة أساس عن الربع السابق ليصل إلى 2%، أو 3.3% باستثناء الحكومة الفيدرالية الأمريكية. كما نمت منتجات GBS الأساسية القائمة على الاشتراك بنحو 7%، وحققت ممارسة المبيعات نمواً مزدوج الرقم. وتتوقع الإدارة استمرار تسارع قيمة العقود وتجاوز نموها خارج الحكومة الفيدرالية 4% بنهاية السنة المالية 2026.
بلغت الإيرادات 1.7 مليار دولار، بزيادة 3% على أساس معلن و2% على أساس محايد للعملات، وبلغ صافي الدخل 275.5 مليون دولار. وسجلت ربحية السهم وفق GAAP مقدار 4.14 دولارات، بينما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 24% إلى 4.37 دولارات. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 466 مليون دولار، مع هامش مساهمة إجمالي قدره 71%. كذلك ارتفع التدفق النقدي الحر 9% إلى 378 مليون دولار.
يظهر الذكاء الاصطناعي في معطيات الربع 2 من السنة المالية 2026 كأكبر مصدر منفرد لطلب العملاء على إرشادات Gartner. وتغطي الشركة موضوعات تشمل استراتيجية AI والنماذج متعددة الوسائط والأمن السيبراني والروبوتات، وتربط أكثر من 80 ألف قائد أعمال وأكثر من 10 آلاف مسؤول وتقني في مجال تقنية المعلومات ونحو 5 آلاف مزود للتكنولوجيا. في المقابل، وصفت الإدارة AskGartner بأنه متطلب أساسي في بيئة تستخدم فيها المؤسسات النماذج اللغوية الكبيرة، ما يرفع أهمية تطوير التجربة الرقمية باستمرار. وتعتمد قدرة الشركة على تحويل الفرصة إلى نمو على إبراز قيمة بياناتها الخاصة واستشارات محلليها مع إعادة العملاء ترتيب ميزانياتهم نحو AI.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
اشترت Gartner أسهماً بقيمة 547 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وخفضت عدد الأسهم بأكثر من 5% مقارنة بالربع السابق. وبلغ المتوسط المخفف 67 مليون سهم، بانخفاض يقارب 11 مليون سهم أو 14% على أساس سنوي، ثم خرجت الشركة من الربع بنحو 64 مليون سهم على أساس غير مرجح. وفي أواخر يوليو 2026، رفع مجلس الإدارة التفويض المتاح لإعادة الشراء إلى نحو 1.2 مليار دولار. وقد أسهم انخفاض عدد الأسهم، إلى جانب رفع توقعات الأرباح التشغيلية، في زيادة توقع ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 إلى 14 دولاراً على الأقل.
تراجعت إيرادات الاستشارات في الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى 142 مليون دولار من 156 مليون دولار قبل عام، وكان هامش مساهمتها 38%. ومع ذلك، ارتفعت الحجوزات 17% وزاد رصيد الأعمال المتعاقد عليها 9% إلى 214 مليون دولار، وهي أول زيادة سنوية منذ الربع 1 من السنة المالية 2025. وفي Global Business Sales، انخفضت الأعمال الجديدة 5% على أساس سنوي رغم نمو قيمة العقود 3% وارتفاع الأعمال الجديدة نحو 20% عن الربع السابق. أما Global Technology Sales فسجل نمواً سنوياً في قيمة العقود قدره 1% فقط، وإن كان ذلك يمثل تسارعاً قدره 70 نقطة أساس عن الربع 1 من السنة المالية 2026.
تتوقع Gartner إيرادات لا تقل عن 6.375 مليارات دولار في السنة المالية 2026، بما يعادل نمواً محايداً للعملات قدره 1%. كما تتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لا تقل عن 1.57 مليار دولار وهامشاً لا يقل عن 24.6%. وتبلغ توقعات ربحية السهم المعدلة 14 دولاراً على الأقل، وتوقعات التدفق النقدي الحر 1.185 مليار دولار على الأقل. وبالنسبة إلى الربع 3 من السنة المالية 2026، تتوقع الإدارة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لا تقل عن 315 مليون دولار وزيادة متتابعة في إيرادات Insights على أساس محايد للعملات.
