| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 16 | 113.8x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 45 | 13.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 36 | -0.2% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 81 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 46 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 23 | -10.2% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 71 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
86% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تبيع IPG Photonics Corporation أنظمة الليزر والحلول الفوتونية المستخدمة في اللحام والقطع والتنظيف والتصنيع بالإضافة، إلى جانب تطبيقات الطب وأشباه الموصلات والدفاع. وتوسّع مصادر إيراداتها من بيع الليزر إلى الأنظمة الفرعية التي تجمع الليزر وتوصيل الشعاع ومراقبة العملية، بينما يشمل نشاطها الطبي أنظمة المسالك البولية والألياف المستخدمة معها. وتعتمد ميزتها في تصنيع البطاريات على دمج ليزر Adjustable Mode Beam مع توصيل الشعاع والقياس، وفي أشباه الموصلات على حلول الطباعة الضوئية والقياس والفحص.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، بلغت الإيرادات 278.6 مليون دولار، بنمو سنوي 11.1%، وصافي الدخل 5.2 مليون دولار، وربحية السهم المخفّضة 0.12 دولار. وبلغ الهامش الإجمالي 40.4%، بزيادة 3.1 نقطة مئوية على أساس سنوي، بينما بلغ الهامش التشغيلي 1.6%، بزيادة 1.6 نقطة مئوية. وسجّل التدفق النقدي التشغيلي 37.8 مليون دولار، لكن انخفاض صافي الدخل مقارنة مع 6.6 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025 يوضح أن نمو المبيعات وتحسّن الهامش الإجمالي لم يتحولا إلى زيادة مماثلة في الأرباح النهائية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، نمت إيرادات الحلول الصناعية 16% سنوياً، بدعم من اللحام والتنظيف والتصنيع بالإضافة، بينما انخفضت إيرادات الحلول المتقدمة 9% سنوياً رغم تحسّنها 10% مقارنة بالربع السابق. وبلغت حصة منتجات النمو الناشئة 58% من الإيرادات مقابل 53% في الربع 1 من السنة المالية 2026، بينما مثّل النشاط الطبي نحو 7% إلى 8% من الأعمال. وبلغ النقد والاستثمارات 871.3 مليون دولار مقابل إجمالي دين 16.3 مليون دولار، ما يمنح الشركة موارد لتمويل تطوير المنتجات والتوسع الطبي.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-11-03
إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 ضمن نطاق 265 مليون دولار إلى 295 مليون دولار
الهامش الإجمالي المعدّل للربع 3 من السنة المالية 2026 ضمن نطاق 37.5% إلى 40.5%
تبلغ القيمة الإرشادية لأهداف المحللين 136 دولاراً، ضمن نطاق من 120 دولاراً إلى 151 دولاراً وبثقة منخفضة، وهي تسعّر النمو المتوقع، بينما تبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 65 دولاراً، ضمن نطاق من 42 دولاراً إلى 101 دولاراً، على أساس أرباح العام القادم ومضاعف وسيط 32.4 لدى 70 شركة. ويقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم القيمة عند 41 دولاراً، ضمن نطاق من 35 دولاراً إلى 51 دولاراً وبمعدل خصم 9.7%، لقياس النقد الذي تنتجه الشركة، بينما تبلغ القيمة بلا نمو 10 دولارات عند تثبيت الربح التشغيلي بعد الضريبة إلى الأبد وبمعدل الخصم نفسه. تتداخل نطاقات مضاعف الصناعة والتدفق النقدي بين 42 دولاراً و51 دولاراً، لكن أهداف المحللين أعلى من كليهما، وهو اختلاف يعكس وزن النمو المتوقع مقابل التسعير مثل الشركات النظيرة والنقد المنتج، بينما تبيّن قيمة بلا نمو محدودية ما يسنده الربح التشغيلي الحالي وحده. تميل أهداف المحللين إلى التفاؤل بطبيعتها ونموذج التدفق النقدي إلى التحفظ بطبيعته، وقد رفعت Needham هدفها إلى 120 دولاراً من 110 دولارات بتاريخ 2026-07-17.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-09؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تبيع IPG حلولاً للحام البطاريات تجمع ليزر Adjustable Mode Beam وتوصيل الشعاع ومراقبة العملية، إلى جانب تطبيقات قطع الرقائق والتنظيف. وفي عرض 2026-08-04، ربطت الإدارة نمو الطلب على البطاريات عالية السعة بالتخزين الثابت لمراكز البيانات واستقرار الشبكات، إلى جانب السيارات الكهربائية طويلة المدى. ونمت إيرادات الحلول الصناعية 16% سنوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، مع فوز الشركة بأعمال لدى شركتين عالميتين كبيرتين لصناعة السيارات.
بلغ الهامش الإجمالي 40.4% والهامش التشغيلي 1.6% في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، بزيادة سنوية قدرها 3.1 نقطة مئوية و1.6 نقطة مئوية على التوالي. لكن صافي الدخل بلغ 5.2 مليون دولار مقابل 6.6 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025، ولذلك لم يصاحب تحسّن الهوامش ارتفاع في صافي الأرباح. كما استفاد الهامش الإجمالي من استرداد رسوم جمركية بنحو 4.7 مليون دولار، بينما ظل امتصاص تكاليف التصنيع دون المستوى الذي تستهدفه الإدارة. وتتوقع الشركة هامشاً إجمالياً معدّلاً بين 37.5% و40.5% للربع 3 من السنة المالية 2026، مع أثر للرسوم الجمركية يقارب 150 نقطة أساس.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ربحية السهم المخفّضة المعدّلة للربع 3 من السنة المالية 2026 ضمن نطاق 0.30 دولار إلى 0.60 دولار
دخلت IPG في عرض ملزم للاستحواذ على Lumibird Medical بتاريخ 2026-07-16، وتتوقع إتمامه في الربع 4 من السنة المالية 2026. ويجمع التوسع المقترح أنظمة تشخيص وعلاج العيون لدى Lumibird Medical مع أنظمة المسالك البولية والألياف لدى IPG، ويزيد السوق الطبية القابلة للاستهداف بنحو 1 مليار دولار. وتتوقع الإدارة أن يدعم النشاط المضاف الهامش الإجمالي والأرباح المعدّلة خلال السنة الأولى بعد الإتمام، بينما مثّل النشاط الطبي القائم نحو 7% إلى 8% من أعمال IPG في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30. وتبقى هذه المساهمة المتوقعة مرتبطة بإتمام الصفقة وتحقيق نتائجها التشغيلية.
بدأت IPG شحن طلب Lockheed Martin لنظام CROSSBOW في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، وتوقعت شحن وحدات إضافية في الربع 3 من السنة المالية 2026. ويستهدف النظام تهديدات الطائرات المسيّرة من الفئتين 1 و2، وقد وصفت الإدارة بتاريخ 2026-08-04 اختبارات شملت الحرارة الشديدة والأمطار والعواصف الرملية في White Sands Missile Range. لكن إيرادات الدفاع انخفضت سنوياً ضمن الحلول المتقدمة، التي تراجعت إيراداتها 9% في الربع 2 من السنة المالية 2026. ولذلك يمثل بدء الشحن تقدماً تجارياً محدداً، بينما يعتمد اتساع المساهمة على تحويل اهتمام العملاء الآخرين إلى طلبات.
بلغ النقد والاستثمارات 871.3 مليون دولار مقابل إجمالي دين 16.3 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30. وخلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 96.4 مليون دولار، بما يعادل 350% من صافي الدخل البالغ 27.6 مليون دولار، لكن التدفق النقدي الحر بلغ 20.8 مليون دولار. وتتوقع الشركة نفقات رأسمالية بين 90 مليون دولار و100 مليون دولار في السنة المالية 2026، تشمل الاستثمار في مصنع الألياف في ألمانيا. وتمنح الأرصدة المالية الشركة مرونة تمويلية، بينما يظل النقد المتبقي بعد الاستثمار أقل بكثير من النقد الناتج عن العمليات.