| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 53 | 33.9x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 61 | 11.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 59 | 5.6% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 93 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 31 | 0.00% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 87 | 84.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 21 | 2 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Innovex International تقنيات ومعدات لبناء الآبار وإكمالها في الأسواق البرية والبحرية، وتشمل محفظتها أنظمة رؤوس الآبار، والبطانات المعلقة القابلة للتمدد، ومعدات الإسمنت، والأدوات المستخدمة تحت سطح البحر. يعتمد نموذجها على منتجات تقنية متمايزة، كثير منها استهلاكي ومحدود الاحتياج إلى رأس المال، ثم توسيع مبيعاتها عبر العلاقات العالمية للشركة؛ ومن أمثلة ذلك XPak وArgoLATCH وتقنيات الحواجز الزجاجية المصفحة التي أضافتها صفقة TCO Group.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 244.9 مليون دولار، والربح الإجمالي 83.6 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 34.1%، بينما بلغ صافي الدخل 25.0 مليون دولار وربحية السهم 0.36 دولار. وأعلنت الإدارة إيرادات مدورة قدرها 245 مليون دولار، بزيادة 2% عن الربع السابق و9% على أساس سنوي، إلى جانب EBITDA معدلة قدرها 48 مليون دولار وهامش 20%، وكانت الإيرادات وEBITDA المعدلة عند الحد الأعلى من نطاقي التوجيه.
شكّلت أعمال البر في أميركا الشمالية 131 مليون دولار، أو نحو 53% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، بعد انخفاضها 4% عن الربع السابق، في حين بلغت إيرادات الأنشطة الدولية والبحرية 113 مليون دولار، أو نحو 46%، وارتفعت 11% بالتتابع. وولّدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 30 مليون دولار، يعادل 63% من EBITDA المعدلة، وأنفقت 7 ملايين دولار رأسمالياً، وأنهت الربع بنحو 222 مليون دولار من النقد وما يعادله ومن دون ديون مصرفية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 31.67 دولار، ضمن نطاق يمتد من 27 إلى 34 دولاراً، ويحمل السهم إجماع «شراء»؛ ويقع المتوسط قريباً من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 33.71 دولار، مقابل حد أدنى قدره 16.29 دولار. لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للمقارنة رغم تسجيل ربحية سهم مدورة قدرها 0.8854 دولار، ولذلك يصعب اختبار التقييم عبر مضاعف الأرباح، بينما تظل حساسية الهوامش لتكاليف الشرق الأوسط وتوقيت المشروعات البحرية عاملين مهمين عند تقييم هدف الإجماع.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 244.9 مليون دولار، وبلغ الربح الإجمالي 83.6 مليون دولار وصافي الدخل 25.0 مليون دولار. ووفق عرض الإدارة المدور، ارتفعت الإيرادات 2% بالتتابع و9% سنوياً، ووصلت EBITDA المعدلة إلى 48 مليون دولار بهامش 20%. جاء الدعم الأساسي من ارتفاع إيرادات الأنشطة الدولية والبحرية 11% إلى 113 مليون دولار، رغم انخفاض أعمال البر في أميركا الشمالية 4% إلى 131 مليون دولار.
أتمت Innovex الاستحواذ على TCO Group في 1 يوليو 2026 مقابل 95 مليون دولار، منها 65 مليون دولار نقداً و30 مليون دولار من أسهم Innovex. تقدم TCO حواجز زجاجية مصفحة محكمة للغاز يمكن فتحها لاحقاً من دون تدخل، وتستخدم في الإكمال وتعليق الآبار ونشر الأغلفة أو البطانات. ويتضمن توجيه الربع 3 من السنة المالية 2026 مساهمة قدرها 15 مليون دولار من الإيرادات ونحو 3 ملايين دولار من EBITDA من TCO.
فازت الشركة بثلاثة مشروعات كبيرة في آسيا تتراوح إيراداتها الإجمالية المتوقعة بين 60 و80 مليون دولار، مع توقع بدء مساهمة ملموسة خلال السنة المالية 2027. كما حصلت على حزمة إضافية بقيمة 20 مليون دولار لنظام شد الأنابيب الصاعدة في ماليزيا، مع توقع طلبات لاحقة لرؤوس الآبار. وأكملت Innovex أول تجربة XPak مع مشغل دولي كبير في آسيا والمحيط الهادئ، وتقول الإدارة إن الجوائز البحرية تمنحها رؤية للنمو تمتد من سنة إلى سنتين، مع بقاء توقيت المشروعات متقلباً بين الأرباع.
تتوقع الإدارة إيرادات بين 260 و270 مليون دولار وEBITDA معدلة بين 51 و57 مليون دولار. يشمل التوجيه 15 مليون دولار من إيرادات TCO ونحو 3 ملايين دولار من EBITDA، ما يعني قرابة 250 مليون دولار من إيرادات أعمال Innovex السابقة للاستحواذ. وتتوقع الشركة نمواً في أعمال البر الأميركية والكندية وبداية مساهمة من الفرص البحرية، بينما تتوقع استقرار الشرق الأوسط تقريباً مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2026.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنحو 222 مليون دولار من النقد وما يعادله ومن دون ديون مصرفية. وبلغ التدفق النقدي الحر 30 مليون دولار، أي 63% من EBITDA المعدلة، بينما بلغ الإنفاق الرأسمالي 7 ملايين دولار أو نحو 2.7% من الإيرادات. وبعد نهاية الربع استخدمت 65 مليون دولار نقداً ضمن صفقة TCO، فيما بلغ العائد على رأس المال المستخدم خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 30 يونيو 2026 نحو 12% مقابل هدف طويل الأجل في خانة العشرات العليا.
انخفض هامش EBITDA المعدل إلى 20% في الربع 2 من السنة المالية 2026 من 21% في الربع السابق، وتكبدت الشركة نحو 1.5 مليون دولار من تكاليف الشحن الإضافية المرتبطة بالشرق الأوسط. كما انخفضت إيرادات البر في أميركا الشمالية 4% بالتتابع، وتعتمد دفعة النمو البحرية على توقيت مشروعات قد يتفاوت من ربع إلى آخر. وإلى جانب مخاطر دمج TCO وإكمال تحويل نظام تخطيط موارد المؤسسات الخاص بدمج Dril-Quip، سجل المطلعون صافي مبيعات قدره 287.7 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر حتى 10 أغسطس 2026، مع احتمال أن تكون تلك المبيعات مرتبة مسبقاً.
