| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 29 | 39.4x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 91 | 39.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 95 | 31.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 82 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 17 | 0.00% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 42 | 43.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 23 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Innodata Inc. بوصفها شريك بيانات وبنية ذكاء للشركات التي تطور النماذج الأساسية ولعملاء المؤسسات والجهات الحكومية. تشمل أعمالها إنشاء بيانات ما قبل التدريب والتدريب الوسيط وما بعد التدريب، وبيانات الاستدلال المتقدم ومسارات الوكلاء، إلى جانب تقييم النماذج وخدمات الثقة والسلامة والذكاء الاصطناعي المسؤول والبيانات اللازمة للروبوتات والذكاء الاصطناعي المادي. كما تسعى إلى زيادة الإيرادات غير المرتبطة خطياً بعدد الموظفين من خلال مجموعات بيانات جاهزة قابلة لإعادة البيع ومنصات مملوكة لتقييم الوكلاء وتحسينهم ومحاكاة الهجمات عليهم.
في الربع 1 من السنة المالية 2026، حققت Innodata إيرادات قياسية بلغت 90.1 مليون دولار، بزيادة 54% على أساس سنوي و24% مقارنة بإيرادات قدرها 72.4 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2025، كما تجاوزت إجماع المحللين بنحو 13.6 مليون دولار أو 18%. بلغ صافي الدخل 14.9 مليون دولار وربحية السهم المخففة 0.42 دولار مقابل إجماع قدره 0.08 دولار، بينما بلغ الربح الإجمالي المعدل 42.6 مليون دولار بهامش 47%، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 25 مليون دولار بهامش 28%. وارتفع النقد إلى 117.4 مليون دولار، بزيادة فصلية قدرها 35.1 مليون دولار، مع بقاء تسهيل Wells Fargo الائتماني البالغ 50 مليون دولار دون سحب.
أصبحت الشركة تعرض نتائجها ضمن قطاع تشغيلي واحد بدلاً من قطاعات PDF وAgility وSynodex السابقة، لذلك لا تتوافر مساهمة إيرادية منفصلة لكل نشاط في الربع 1 من السنة المالية 2026. ومع ذلك، أظهرت المكالمة اتساع قاعدة النمو: نمت إيرادات العملاء التقنيين الآخرين مجتمعة 453% على أساس سنوي، بينما تتوقع الإدارة استمرار نمو أكبر عميل بالقيمة المطلقة مع انخفاض حصته من إجمالي الإيرادات. وعلى مستوى السنة المالية 2025، بلغت الإيرادات 251.7 مليون دولار والربح الإجمالي 99.5 مليون دولار وصافي الدخل 32.2 مليون دولار.
يبلغ متوسط هدف المحللين 120 دولاراً، وهو مطابق لأعلى وأدنى هدف، مقابل إجماع تصنيفه شراء؛ ويقع هذا الهدف أدنى بنحو 4% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 125.14 دولاراً، فيما يبلغ الحد الأدنى للنطاق 34.23 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات، رغم بلوغ ربحية السهم خلال الاثني عشر شهراً 1.10 دولار تقريباً، ولذلك يعتمد تقييم السهم هنا بدرجة كبيرة على استمرار نمو الإيرادات والهوامش وتحول العقود المحتملة إلى إيرادات فعلية، مع ضرورة موازنة هدف المحللين الموحد أمام مخاطر تركّز العملاء وتقلب توقيت البرامج.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء النمو من اتساع أعمال بيانات الذكاء الاصطناعي عبر ما قبل التدريب والتدريب الوسيط وما بعد التدريب والتقييم والثقة والسلامة. ارتفعت إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2026 بنسبة 54% إلى 90.1 مليون دولار، ثم أفاد تقرير 7 أغسطس 2026 بنمو إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 58%. كما نمت إيرادات العملاء التقنيين خارج الحساب الأكبر 453% على أساس سنوي في الربع 1 من السنة المالية 2026.
تعتقد Innodata أن الارتباطات الجديدة قد تولد 51 مليون دولار من الإيرادات في السنة المالية 2026 وتجعل العميل ثاني أكبر عملائها. كان إيراد هذا العميل صفراً قبل 12 شهراً من مكالمة 8 مايو 2026، ما يوضح سرعة توسع العلاقة. وتشمل الأعمال بيانات ما قبل التدريب والتدريب الوسيط وما بعد التدريب، مع توقع إضافة خدمات التقييم أيضاً.
بلغ الربح الإجمالي المعدل 42.6 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، بهامش 47% مقابل تحسن فصلي قدره ست نقاط مئوية. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 25 مليون دولار، أو 28% من الإيرادات، متجاوزة إجماع المحللين بنحو 139%. كما ارتفع صافي الدخل إلى 14.9 مليون دولار، لكن معدل الضريبة الفعلي البالغ 14% استفاد من مزايا ضريبية وكان دون هدف الشركة طويل الأجل البالغ 23% إلى 25%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أطلقت Innodata المنصة بنسخة تجريبية في الربع 1 من السنة المالية 2026 لتقييم سلوك الوكلاء وفحص مسارات التنفيذ ومراقبة الأداء واكتشاف التراجعات والاحتفاظ بسجلات التدقيق. وقعت الشركة أول ارتباط رئيسي للمنصة بقيمة مليون دولار مع أحد عملاء الحوسبة فائقة النطاق. وفي 8 مايو 2026، كانت 15 شركة أخرى تقيّم المنصة، وكانت الشركة تناقش شراكات توزيع محتملة مع شركتين رائدتين من شركات الحوسبة فائقة النطاق.
يبقى تركّز العملاء بارزاً لأن ارتباطاً واحداً قد يحقق 51 مليون دولار ويصبح ثاني أكبر حساب للشركة في السنة المالية 2026، إلى جانب وجود عميل أكبر قائم. كما أن برامج تدريب النماذج قد تبدأ وتتوقف ولا تتتابع مراحلها دائماً بصورة منتظمة، وهو سبب عدم تقديم الإدارة توجيهاً فصلياً. وتظل فرص مثل الشراكات التوزيعية والعقود الاتحادية المحتملة في مراحل لا تضمن إيرادات، بينما سجل المطلعون صافي مبيعات قدره 36.4 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر حتى 16 يونيو 2026، مع احتمال أن تكون هذه المبيعات مرتبة مسبقاً.
أنهت Innodata الربع 1 من السنة المالية 2026 بنقد قدره 117.4 مليون دولار، ارتفاعاً من 82.2 مليون دولار في نهاية السنة المالية 2025. عزت الشركة الزيادة البالغة 35.1 مليون دولار إلى الربحية وإدارة رأس المال العامل ودفعات مقدمة من عملاء برامج ما قبل التدريب. كما وسعت تسهيل Wells Fargo الائتماني من 30 مليوناً إلى 50 مليون دولار لأجل ثلاث سنوات، وظل التسهيل دون سحب في نهاية الربع.
