| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 36 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 82 | 15.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 26 | 0.5% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 77 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 78 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 85 | 186.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 66 | 2 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير InnovAge Holding Corp. منصة للرعاية الصحية القائمة على القيمة عبر برنامج PACE، الذي يجمع الرعاية الطبية والخدمات طويلة الأجل والدعم والنقل والتغذية والخدمات الاجتماعية لكبار السن ذوي الاحتياجات المعقدة. تحصل الشركة على إيراداتها أساساً من مدفوعات شهرية عن كل مشارك من Medicare وMedicaid، ولذلك يرتبط نموها بعدد المشاركين والأشهر العضوية ومعدلات التعويض، بينما تتحمل مخاطر تكلفة الرعاية ومقدمي الخدمات الخارجيين. وفي 30 يونيو 2026 كانت تخدم نحو 8,230 مشاركاً عبر 20 مركزاً، بنمو سنوي 6.3%.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 262.0 مليون دولار، بزيادة فصلية 4.0% ومدفوعة بنمو الأشهر العضوية وارتفاع معدلات التعويض، مقابل 251.9 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026. بلغ هامش مساهمة المراكز 62.6 مليون دولار، أي 23.9% من الإيرادات، مقارنة بـ61.0 مليون دولار وهامش 24.2% في الربع السابق. وأظهرت بيانات EDGAR صافي دخل قدره 8.3 مليون دولار بعد خسارة 29.5 مليون دولار في الربع السابق، بينما أفادت مكالمة النتائج بصافي دخل قدره 9.8 مليون دولار وربحية سهم 0.06 دولار.
على مستوى السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 15.9% إلى 989.7 مليون دولار، وصعد هامش مساهمة المراكز 48.2% إلى 227.8 مليون دولار أو 23.0% من الإيرادات، مقابل 18.0% في السنة المالية 2025. كما زادت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 175% إلى 94.6 مليون دولار بهامش 9.6%. ومع ذلك، بقيت النتيجة السنوية خاسرة؛ إذ سجلت بيانات EDGAR صافي خسارة قدرها 2.5 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.02 دولار، فيما عزت الإدارة تأثر الربحية السنوية إلى مخصصات قانونية غير متكررة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على INNV هو الحياد، مع هدف موحد قدره 14 دولاراً؛ إذ تتساوى أهدافهم الأعلى والأدنى والمتوسط، فلا يوفر الإجماع نطاقاً مستقلاً لقياس تباين الآراء. يتجاوز هذا الهدف قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 12.64 دولار بنحو 10.8%، لكن غياب مكرر ربحية موجب وصافي خسارة السنة المالية 2026 يجعلان التقييم معتمداً على تنفيذ إرشادات السنة المالية 2027، بينما يوازن موقف الحياد بين التحسن التشغيلي ومخاطر المعدلات والتكاليف والقضايا القانونية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-10؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحصل InnovAge أساساً على مدفوعات شهرية عن كل مشارك من Medicare وMedicaid مقابل تحمل مسؤولية متكاملة عن الرعاية. يجمع نموذج PACE الرعاية الطبية والخدمات طويلة الأجل والنقل والتغذية والدعم الاجتماعي ضمن فريق متعدد التخصصات، ما يجعل الشركة جهة دافعة ومقدمة للخدمة في الوقت نفسه. وفي 30 يونيو 2026 خدمت الشركة نحو 8,230 مشاركاً عبر 20 مركزاً، وارتفعت الأشهر العضوية في الربع 4 من السنة المالية 2026 إلى 24,520 شهراً.
حققت الشركة ربحاً في الربع 4 من السنة المالية 2026؛ إذ أظهرت بيانات EDGAR صافي دخل قدره 8.3 مليون دولار، بينما ذكرت مكالمة النتائج 9.8 مليون دولار وربحية سهم 0.06 دولار. لكن السنة المالية 2026 بقيت خاسرة، مع صافي خسارة قدرها 2.5 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.02 دولار وفق بيانات EDGAR. في المقابل، ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 175% إلى 94.6 مليون دولار، وقالت الإدارة إن مخصصات قانونية غير متكررة أثرت في صافي النتيجة السنوية.
تستهدف InnovAge إيرادات بين 1.05 و1.085 مليار دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 105 و115 مليون دولار في السنة المالية 2027. كما تتوقع إنهاء السنة بعدد يتراوح بين 8,625 و8,850 مشاركاً، مع 101,000 إلى 102,500 شهر عضوية. وتتضمن الافتراضات زيادة في معدلات Medicare بين 1.5% و2.0% وزيادات منخفضة أحادية الرقم في Medicaid، مع خسائر مراكز جديدة بين 0.4 و0.8 مليون دولار ترتبط أساساً بمركز Bakersfield.
اختبرت InnovAge وكيلاً للاستشارات السريرية مصمماً لرعاية الهشاشة وكبار السن، وقالت إن التجربة ارتبطت بانخفاض الإحالات إلى اختصاصيين خارجيين. كما اختبرت وكيلاً لتحسين الأدوية يراجع العلاج ضمن المعلومات السريرية ويعرض فرص تعديل الدواء أو الجرعة على الطبيب. وفي 8 سبتمبر 2026 كانت الشركة قد بدأت توسيع الأداتين، لكنها أوضحت أن أثرهما في الجودة والاستخدام والاقتصاديات لم يكن قابلاً للقياس بعد، كما تدرس تطبيقات في الجدولة والنقل.
تمثل California وColorado نحو 70% من عدد المشاركين، ولم تكن عمليات تحديد معدلات PACE فيهما قد انتهت في 8 سبتمبر 2026. أدرجت الشركة افتراضات وصفتها بالمسؤولة ضمن إرشادات السنة المالية 2027، لكن النتيجة النهائية قد تختلف بسبب الضغوط المالية على حكومات الولايات. وعلى مستوى Medicare، تفترض الإرشادات زيادة صافية بين 1.5% و2.0% مع الانتقال إلى مزيج متساوٍ بين نموذجي V22 وV28 اعتباراً من يناير ضمن السنة المالية 2027.
جميع بيانات الأهداف المقدمة تضع المتوسط والأعلى والأدنى عند 14 دولاراً، لكن التصنيف الإجماعي هو الحياد وليس الشراء. يقع الهدف أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 12.64 دولار بنحو 10.8%، إلا أن تطابق الأهداف لا يقدم نطاقاً يوضح اختلاف تقديرات المحللين. كما لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة السنة المالية 2026، ولذلك يرتبط تبرير التقييم بتحقيق إرشادات الإيرادات والأرباح المعدلة للسنة المالية 2027 واستمرار ضبط تكاليف الرعاية.
