| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 76 | 10.2x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 36 | 5.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 90 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 8 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 62 | 4.10% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 97 | 43.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 74 | 3 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل ING Groep N.V.، المدرجة في بورصة NYSE بالرمز ING، بوصفها مجموعة مصرفية تجمع بين الخدمات المصرفية للأفراد والأعمال والخدمات المصرفية الخاصة وWholesale Banking. وتحقق دخلها أساساً من صافي دخل الفائدة على القروض والودائع، ومن الرسوم المرتبطة بالاستثمار والمدفوعات والخدمات المصرفية؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتفع صافي دخل الفائدة التجاري 10.7% على أساس سنوي، بينما زاد دخل الرسوم 14%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 6.28 مليار يورو، بنمو سنوي قدره 10.2%، وبلغت ربحية السهم 0.68 يورو. وصل العائد على حقوق الملكية الملموسة إلى 17%، وبلغت تكاليف المخاطر 279 مليون يورو أو 15 نقطة أساس من متوسط إقراض العملاء، مقابل متوسط عبر الدورة قدره 20 نقطة أساس، فيما ارتفعت المصروفات المستبعد منها التكاليف التنظيمية والبنود العرضية 4.2% على أساس سنوي.
عكس مزيج الأعمال نمواً واسعاً في الربع 2 من السنة المالية 2026: زاد صافي الإقراض الأساسي 15.2 مليار يورو، منها 12.1 مليار يورو في الخدمات المصرفية للأفراد و3 مليارات يورو في Wholesale Banking، بينما ارتفعت الودائع الأساسية الصافية 15.9 مليار يورو بدعم من مساهمة قدرها 16.7 مليار يورو من قطاع الأفراد. وعلى مستوى السنة المالية 2025، سجلت ING إيرادات قدرها 25.7 مليار دولار وصافي دخل قدره 8.3 مليار دولار وربحية سهم قدرها 2.78 دولار، مقابل 21.1 مليار دولار و5.3 مليار دولار و1.65 دولار على التوالي في السنة المالية 2024.
تصنيف الإجماع هو شراء، لكن متوسط السعر المستهدف وأعلى هدف وأدنى هدف متطابقة عند 22.50 دولار، ما يعني عدم وجود نطاق فعلي يوضح تباين آراء المحللين. يقع هذا الهدف دون نطاق 52 أسبوعاً البالغ 23.63–36.24 دولار، بينما أظهر تخفيض التصنيف المنشور في 1 أغسطس 2026 أن قوة الأرباح ورفع التوقعات لا تلغيان مخاوف تقييم البنوك الأوروبية. ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يعتمد تقييم ING هنا على تناقض الإجماع الإيجابي مع الهدف المنخفض وإشارة التخفيض السلبية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 6.28 مليار يورو، بزيادة سنوية قدرها 10.2%، وبلغت ربحية السهم 0.68 يورو. نما صافي دخل الفائدة التجاري 10.7% بفضل ارتفاع أحجام القروض والودائع والتسعير المنضبط وأثر التحوط على الودائع. كما ارتفع دخل الرسوم 14%، بينما أدى احتواء نمو التكاليف منذ بداية السنة المالية عند 2.7% إلى دعم وصول العائد على حقوق الملكية الملموسة إلى 17%.
تتوقع ING إجمالي دخل يتجاوز 24.5 مليار يورو في السنة المالية 2026 وأكثر من 26 مليار يورو في السنة المالية 2027. ورفعت توقع العائد على حقوق الملكية الملموسة إلى أكثر من 15% في السنة المالية 2026 وأكثر من 16% في السنة المالية 2027. كما تتوقع رسوماً قدرها 5 مليارات يورو في السنة المالية 2026 ونطاقاً بين 5.3 و5.5 مليارات يورو في السنة المالية 2027.
أطلقت ING منتج Agentic mortgages في هولندا لمعالجة الرهون العقارية الأكثر تعقيداً بعدد الموظفين نفسه. وخفض النظام مدة الوصول إلى الموافقة من سبعة أيام إلى خمسة أيام لهذه الحالات، بينما تستطيع بعض عمليات الرهن الرقمية الأبسط في ألمانيا الوصول إلى الموافقة خلال 30 دقيقة. وأعلنت الإدارة في 30 يوليو 2026 أيضاً أنها ستبدأ طرح conversational banking بقدرات Agentic AI داخل تطبيق الهاتف المحمول.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
زاد صافي الإقراض الأساسي 15.2 مليار يورو في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفعت الودائع الأساسية الصافية 15.9 مليار يورو. أسهمت ألمانيا وحدها بنمو ودائع قدره 7.8 مليار يورو، لكن جزءاً من التدفقات جاء من حملات موجهة، وتقدّر الإدارة أن ثلث الأموال الجديدة الناتجة عن الحملات قد يغادر بعد انتهائها. وترى الإدارة أن النمو سيظل مرتفعاً على المدى القصير قبل أن يقترب نمو الإقراض والودائع من 5% على المدى الأطول.
ارتفع دخل الرسوم 14% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع نمو رسوم الأفراد 16% ورسوم Wholesale Banking بنسبة 11%. زاد عدد العملاء الذين لديهم حساب استثماري 8%، وبلغت التدفقات الصافية إلى الأصول المدارة 21 مليار يورو خلال الاثني عشر شهراً. وفي 30 يوليو 2026، كان نحو 5.3 ملايين عميل يستثمرون عبر ING من قاعدة تضم 41 مليون عميل، بينما بلغت الأصول المدارة 322 مليار يورو بعد نموها 27%.
وصلت نسبة CET1 إلى 13.1% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد توليد 65 نقطة أساس من رأس المال. تتمثل الأولوية المعلنة في تمويل النمو المربح، ثم صفقات الإضافة التي تحقق معايير صارمة، ثم إعادة رأس المال الهيكلي الزائد على نسبة CET1 البالغة 13% إلى المساهمين. وتبقى سياسة الأرباح العادية عند توزيع 50% من صافي الربح، بينما كان برنامج إعادة شراء الأسهم المعلن في أبريل 2026 متوقعاً أن يكتمل في أكتوبر 2026.
