| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 21 | 71.4x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 78 | 14.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 86 | 11.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 77 | 1.3x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 46 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 93 | 74.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 38 | 7 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر IMAX Corporation وتسوّق تقنيات العرض السينمائي الغامر، وتربط إيراداتها بين شباك التذاكر عبر حلول المحتوى وبين بيع أنظمة IMAX وتركيبها وترقيتها وتأجيرها وتجديدها وخدماتها. في الربع 2 من السنة المالية 2026، حقق قطاع حلول المحتوى إيرادات قدرها 35 مليون دولار، بينما حقق قطاع المنتجات والخدمات التقنية 65 مليون دولار؛ وبذلك مثّل القطاع التقني المحرك الأكبر للإيرادات، مستفيداً من زيادة التركيبات والتجديدات وإيرادات الإيجار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات وفق قوائم EDGAR نحو 102.8 مليون دولار، وبلغ الربح الإجمالي 62.9 مليون دولار، أي هامش إجمالي يقارب 61%، فيما وصل صافي الدخل إلى 15.4 مليون دولار وربحية السهم إلى 0.27 دولار. وبالمقاييس المعدلة التي عرضتها الإدارة، بلغت الإيرادات 103 ملايين دولار بنمو سنوي 12%، ووصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 48 مليون دولار بهامش 46.6%، وارتفعت ربحية السهم المعدلة 65% إلى مستوى قياسي للربع الثاني قدره 0.43 دولار.
خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، سجلت IMAX إيرادات قدرها 416.1 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 248.1 مليون دولار وصافي دخل قدره 40.9 مليون دولار. وتقارن هذه النتائج بإيرادات 410.2 مليون دولار وصافي دخل 34.9 مليون دولار في السنة المالية 2025، ما يوضح أن تحسن الربحية كان أقوى من نمو الإيرادات، بالتوازي مع ضبط المصروفات التشغيلية وتحسن مزيج إيرادات الأنظمة والخدمات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم IMAX عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 49.57 دولار، ضمن نطاق واسع من 41 إلى 60 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 55.57 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة ويظل الهدف الأدنى أعلى من قاع النطاق البالغ 28.42 دولار؛ ويعكس هذا التباين اختلافاً ملموساً حول مدى استدامة أثر The Odyssey ونمو الشبكة بعد الأداء القياسي في أغسطس 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 102.8 مليون دولار وفق EDGAR، مع ربح إجمالي قدره 62.9 مليون دولار وصافي دخل قدره 15.4 مليون دولار. وبالأرقام المعدلة التي قدمتها الإدارة، ارتفعت الإيرادات 12% إلى 103 ملايين دولار، وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 48 مليون دولار بهامش 46.6%. جاء التحسن من زيادة تركيبات الأنظمة وتجديداتها وإيرادات الإيجار، إضافة إلى ضبط المصروفات التشغيلية وتحسن مزيج الإيرادات.
حقق The Odyssey افتتاحاً عالمياً عبر IMAX بقيمة 52 مليون دولار، واستحوذ على 20% من إيرادات افتتاح الفيلم عبر أقل من 1% من الشاشات. وبلغت نسبة الإشغال المحلية 75%، بينما حققت 41 شاشة سينمائية مقاس 70 ملليمتراً إيرادات قدرها 6.3 ملايين دولار بمتوسط 153 ألف دولار للشاشة. وبحلول 24 أغسطس 2026، ربطت الأخبار استمرار نجاح الفيلم بتحقيق IMAX أفضل شهر في تاريخها المالي والتشغيلي.
ركبت الشركة 38 نظاماً في الربع 2 من السنة المالية 2026 مقابل 36 نظاماً في الفترة المقارنة، وهو أعلى عدد تركيبات للربع الثاني خلال عقد وفق الإدارة. وتوزعت التركيبات بين 20 نظاماً لتقاسم الإيرادات و18 عملية بيع، وبين 17 موقعاً جديداً و21 ترقية. كما وقعت 36 نظاماً خلال الربع، كان 80% منها لمواقع جديدة، ووصل إجمالي الاتفاقيات الجديدة والمطورة منذ بداية السنة المالية 2026 إلى 62 اتفاقية حتى 23 يوليو 2026.
حقق القطاع إيرادات قدرها 65 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو سنوي 16%، مقارنة بإيرادات حلول المحتوى البالغة 35 مليون دولار ونموها البالغ 2%. وارتفع هامش الربح الإجمالي للقطاع التقني من 54% إلى 60% بفضل مزيج أعلى من التركيبات والتجديدات والإيجارات والإيرادات الأعلى هامشاً. توضح هذه الأرقام أن بيع الأنظمة وخدمتها وتوسيع الشبكة مثّل المحرك الأكبر لنمو الربع.
يرتبط جزء مهم من الزخم بفيلمين ضخمين هما The Odyssey وDune Part Three، بينما تتداخل مواعيد بعض الإصدارات، ومنها Spider-Man مع The Odyssey وAvengers مع Dune. كما وصفت الإدارة أداء الصين في النصف الأول من السنة المالية 2026 بأنه مخيب، واقتصرت رؤيتها للنصف الثاني على التفاؤل الحذر. ويضاف إلى ذلك أن توسيع عروض 70 ملليمتراً يحتاج إلى قاعات وتجهيزات وفترات عرض طويلة، مع تكلفة نسخة فيلم تقارب 50 ألف دولار للمسرح.
بلغ النقد 160 مليون دولار والديون 292 مليون دولار في 30 يونيو 2026، مع صافي رافعة مالية قدره 0.7 مرة. وحقق النشاط التشغيلي تدفقاً نقدياً داخلاً قدره 36 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026 مقابل 30 مليون دولار قبل عام، رغم دفع 10 ملايين دولار من حوافز الإيجار للشركاء. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، خصصت الشركة 13.7 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم مع استمرار الاستثمار في توسيع شبكة IMAX.
