| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 21 | 35.4x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 72 | 12.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 94 | 54.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 89 | 0.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 64 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 23 | -8.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 82 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل IDEXX Laboratories في التشخيص البيطري، وتحقق جانباً مهماً من إيراداتها المتكررة من مستهلكات أجهزة IDEXX VetLab وخدمات المختبرات المرجعية والاختبارات السريعة، إلى جانب البرمجيات والتصوير التشخيصي. كما تدير نشاطي فحوص المياه وLivestock, Poultry and Dairy، لكن Companion Animal Group يظل محرك النمو الأساسي بفضل بيع الأجهزة ثم توليد إيرادات متكررة من المستهلكات والفحوص والخدمات. تدعم هذه المنظومة قاعدة أجهزة مترابطة؛ فقد بلغ عدد أجهزة Catalyst قرابة 80 ألف جهاز عالمياً، فيما نمت قاعدة الأجهزة المثبتة الإجمالية 11% على أساس سنوي واحتفظ نشاط تشخيص الحيوانات الأليفة بمعدلات عملاء في أواخر التسعينيات المئوية خلال الربع 2 من السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.217 مليار دولار، بزيادة تقارب 10% على أساس معلن و9% عضوياً، بينما بلغ الربح الإجمالي 779.1 مليون دولار وصافي الدخل 338.4 مليون دولار وربحية السهم 4.27 دولار. وصل هامش الربح الإجمالي إلى 64%، بارتفاع مقارن قدره 120 نقطة أساس، وبلغ هامش التشغيل المعلن 35% مع نمو الربح التشغيلي المقارن 12%. تعكس النتائج مزيجاً تقوده الإيرادات المتكررة لتشخيص الحيوانات الأليفة، التي نمت 10.3% عضوياً، إلى جانب نمو Water بنسبة 13% وLivestock, Poultry and Dairy بنسبة 9%، في حين تراجعت إيرادات أجهزة تشخيص الحيوانات الأليفة 20% عضوياً بسبب المقارنة مع الإتاحة التجارية الواسعة لجهاز inVue Dx في الفترة السابقة.
على أساس الاثني عشر شهراً حتى السنة المالية 2026، سجلت IDEXX إيرادات قدرها 4.6 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 2.8 مليار دولار وصافي دخل قدره 1.1 مليار دولار وربحية سهم قدرها 14.37 دولار تقريباً. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 وحده، حققت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 323 مليون دولار، ليرتفع إجمالي النصف الأول إلى 557 مليون دولار، كما بلغ تحويل صافي الدخل إلى تدفق نقدي حر 110% خلال الاثني عشر شهراً. أنهت الشركة الفترة برافعة مالية منخفضة بلغت 0.6 مرة إجمالاً و0.5 مرة بعد خصم النقد، وخصصت 693 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم خلال النصف الأول، ما ساعد على خفض عدد الأسهم المخفف بنحو 2% في الربع.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 665 دولاراً ونطاق أهداف بين 620 و710 دولارات. يقع المتوسط داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 518.55–769.98 دولار ويقل بنحو 13.6% عن قمته، كما أن أعلى هدف يقل بنحو 7.8% عن تلك القمة، ما يعكس تقييماً إيجابياً لكنه لا يفترض العودة الكاملة إلى أعلى مستوى سنوي. يدعم التقييم نمو ربحية السهم المقارن المتوقع بين 13% و15% في السنة المالية 2026، بينما يحد منه انخفاض الزيارات الأمريكية المتوقع بنحو 1.5% في النصف الثاني وتباطؤ توسع الهامش في الربع 3.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأكبر هو الإيراد المتكرر لتشخيص الحيوانات الأليفة، الذي نما 10.3% عضوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026 رغم انخفاض الزيارات الأمريكية المماثلة 1.3%. ارتفعت مستهلكات IDEXX VetLab بنسبة 14%، ونمت المختبرات المرجعية بأكثر من 10%، بينما بلغ النمو الدولي للإيرادات المتكررة قرابة 12%. وبناءً على هذا الزخم، تتوقع الإدارة نمواً عضوياً بين 9.5% و10.7% لهذا النشاط خلال السنة المالية 2026.
وضعت IDEXX نحو 1,602 جهاز inVue Dx في الربع 2 من السنة المالية 2026 و2,700 جهاز خلال النصف الأول، ليرتفع الإجمالي منذ الإطلاق إلى 9,000 جهاز. أكدت الإدارة هدف 5,500 جهاز خلال السنة المالية 2026، وقالت إن الإيراد الاستهلاكي لكل جهاز يقع ضمن نطاق 3,500–5,500 دولار. ويوسع تطبيق FNA استخدام الجهاز من فحوص الأذن ومورفولوجيا الدم إلى تقييم الكتل وأورام الخلايا البدينة، مع إتاحة واسعة مخططة بحلول نهاية السنة المالية 2026.
تجاوز IDEXX Cancer Dx عدد 10,000 عيادة عالمية منذ إطلاقه، وأصبحت قرابة 70% من اختباراته جزءاً من حزمة تحاليل دم أوسع. يأتي أكثر من 20% من الطلبات من عيادات تستخدم مختبراً منافساً، وربطت الإدارة ذلك بتحويلات قياسية للعملاء ونمو المختبرات المرجعية بأكثر من 10% عضوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما قالت الشركة إن إضافة كشف أورام الخلايا البدينة ستوسع الاختبار إلى لوحة تغطي ثلث أنواع سرطان الكلاب من دون زيادة سعره البالغ نحو 15 دولاراً عند إجرائه ضمن ملف مختبري.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفضت الزيارات الأمريكية المماثلة 1.3% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكانت زيارات الرعاية الوقائية أضعف بانخفاض 3.4%. تتوقع الإدارة استمرار انخفاض الزيارات بنحو 1.5% في النصف الثاني، وأشارت إلى ضغط التضخم وأسعار الوقود والسكن وبطء تبني الحيوانات الأليفة. مع ذلك، تجاوز نمو الإيرادات المتكررة الأمريكية لتشخيص الحيوانات الأليفة نمو الزيارات بنحو 1,100 نقطة أساس، مستفيداً من ارتفاع كثافة الاختبارات وزيادة استخدام القوائم التشخيصية.
تتوقع IDEXX إيرادات بين 4.700 و4.745 مليار دولار في السنة المالية 2026، بما يعادل نمواً معلناً بين 9.1% و10.3% ونمواً عضوياً بين 8.5% و9.7%. وتتوقع ربحية سهم بين 14.69 و14.94 دولار، أو نمواً مقارناً بين 13% و15%، وهامش تشغيل معلناً بين 32.3% و32.5%. كما رفعت توقع تحويل صافي الدخل إلى تدفق نقدي حر إلى 90%–100%، مع إنفاق رأسمالي يقارب 180 مليون دولار.
يبلغ متوسط هدف المحللين 665 دولاراً، مع أدنى هدف عند 620 دولاراً وأعلى هدف عند 710 دولارات، مقابل نطاق 52 أسبوعاً بين 518.55 و769.98 دولار. يقل متوسط الهدف بنحو 13.6% عن قمة النطاق، وحتى أعلى هدف يقل عنها بنحو 7.8%، ما يشير إلى أن الإجماع لا يبني حالته الأساسية على استعادة القمة السنوية كاملة. ويتوقف تبرير التقييم على استمرار نمو الإيرادات المتكررة قرب النطاق المتوقع 9.5%–10.7% رغم ضعف الزيارات، وعلى احتواء أثر الاستثمارات التي تخفض توسع هامش الربع 3 من السنة المالية 2026 إلى 20–50 نقطة أساس.
