IDT IDT Corporation

▼ حالة البيع7 نقاط

• −ما زالت الاتصالات التقليدية تواجه تراجعاً في أجزاء من نشاطها؛ فقد انخفض ربحها الإجمالي بنسبة 4% في السنة المالية 2026 المنتهية في 2026-07-31 مقارنة بالسنة المالية السابقة، وتوقعت الإدارة استمرار تراجع إيرادات BOSS Revolution PIN-less بنسبة من خانتين في السنة المالية 2027، ما يجعل الحفاظ على مساهمة القطاع معتمداً على المدفوعات الرقمية وخفض التكاليف.
• −لا يعكس كامل تحسن ربحية NRS في الربع 4 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-07-31 أداءً متكرراً؛ فقد استفاد من استرداد رسوم جمركية لمرة واحدة، كما استفادت مقارنة الدخل التشغيلي من مصروفات قانونية غير متكررة سُجلت في الربع المقابل، ولذلك لا تكفي زيادة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 47% وحدها لإثبات استدامة وتيرة التحسن.
• −تظل إيرادات الإعلانات والبيانات لدى NRS عرضة للتذبذب؛ فرغم ارتفاعها بنسبة 49% في الربع 4 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-07-31 مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة، وصفت الإدارة أداء الإعلانات بأنه غير متوازن بين الفترات، وذكرت أن استحواذاً ساهم في التعافي، ما يحد من وضوح النمو المتكرر لهذا النشاط.
• −يتركز قطاع التقنية المالية في BOSS Money، التي شكّلت 90% من إيراداته في الربع 4 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-07-31؛ وفي الفترة نفسها تراجعت إيرادات قناة وكلاء التجزئة بنسبة 17% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة، بالتزامن مع أثر الضريبة الاتحادية على التحويلات الناشئة نقداً، ما يجعل استمرار نمو القنوات الرقمية ضرورياً لتعويض القناة المتراجعة.
• −قد يتأخر انتقال نمو net2phone إلى أرباح إضافية خلال السنة المالية 2027؛ فقد أوضحت الإدارة أنها وضعت زيادة محدودة جداً للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الموازنة، لإتاحة إعادة استثمار جزء كبير من نمو الأرباح في تطوير الذكاء الاصطناعي.
• −يضع محور التقييم، الذي يقارن جاذبية المضاعفات داخل الصناعة، IDT في المرتبة 112 من 134 بدرجة 20 من 100 وفق بيانات الفترة المنتهية في 2026-07-31؛ وهذا يضعف الدعم النسبي الذي يمكن أن توفره المضاعفات لحالة الشركة.
• −يظل محور المعنويات، الذي يقيس اتجاه التوقعات تجاه الشركة، أضعف من معظم الصناعة؛ إذ جاءت IDT في المرتبة 89 من 120 بدرجة 30 من 100 وفق بيانات الفترة المنتهية في 2026-07-31، رغم أن إجماع المحللين هو الشراء.