| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 44 | 131.5x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 36 | -9.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 60 | 3.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 53 | 3.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 84 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 69 | 31.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 35 | 6 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر ICU Medical وتصنّع حلول العلاج بالتسريب، وتجمع محفظتها بين المستهلكات وأنظمة التسريب ومنتجات Vital Care. تشمل منظومة أنظمة التسريب مضخات LifeShield وPlum Duo وSolo وMedfusion 5000 وCADD، وتسعى الشركة إلى ربط مضخات المستشفيات والمحاقن والمضخات المتنقلة بواجهة وبرمجيات مشتركة؛ لذلك يأتي نموذج الإيرادات من بيع الأجهزة والمضخات، والمجموعات المخصصة والمستهلكات المرتبطة بها، إضافة إلى منتجات الرعاية الحيوية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 548 مليون دولار، بنمو عضوي 6% ونمو معلن 1%؛ وتأثر الفرق بإلغاء توحيد أعمال IV Solutions بعد إنشاء المشروع المشترك مع Otsuka في منتصف 2025. بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل 41%، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 110 ملايين دولار بهامش 20% ونمو سنوي 10%، وربحية السهم المعدلة 2.37 دولار بنمو 13%. كما سجل التدفق النقدي الحر 62 مليون دولار، متضمناً 20 مليون دولار من ردّ الرسوم الجمركية الذي استُبعد من قائمة الدخل المعدلة.
قاد مزيج الأعمال نمو الربع 2 من السنة المالية 2026 عبر ارتفاع أنظمة التسريب 13% معلناً و12% عضوياً، مع ربع قياسي للمضخات، بينما حققت المستهلكات نمواً عضوياً 5% وسجّلت مستوى قياسياً للمبيعات المطلقة مع تحسن العائلات الأربع سنوياً. في المقابل، انخفضت Vital Care عضوياً 4% ومعلناً 32% بسبب إلغاء توحيد IV Solutions، وإن كانت قد تحسنت بالتتابع. وتوضح أحدث بيانات EDGAR المتاحة أن الربع 1 من السنة المالية 2026 سجل إيرادات 530.2 مليون دولار وربحاً إجمالياً 206.2 مليون دولار وصافي دخل 30.1 مليون دولار وربحية سهم 1.20 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 186.40 دولار، ضمن نطاق واسع من 163 إلى 200 دولار، مقابل نطاق 52 أسبوعاً بين 112.50 و192.85 دولار؛ وبذلك يقع الهدف المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. الإجماع هو «شراء»، لكن غياب مضاعف ربحية معروض واتساع نطاق الأهداف يستدعيان موازنة رفع توقعات السنة المالية 2026 وتحسن التدفق النقدي مقابل مخاطر Vital Care والعملات والرسوم والتنفيذ التنظيمي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات ICU Medical نحو 548 مليون دولار، بنمو عضوي 6% ونمو معلن 1% في الربع 2 من السنة المالية 2026. قادت أنظمة التسريب الأداء بنمو عضوي 12%، بينما نمت المستهلكات عضوياً 5% وسجل النشاطان مستويات قياسية. بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل 41%، وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 10% إلى 110 ملايين دولار. كذلك ارتفعت ربحية السهم المعدلة 13% إلى 2.37 دولار.
تندرج Plum Duo وSolo وMedfusion 5000 ضمن خطة ICU Medical لتقديم مضخات المستشفيات والمحاقن والمضخات المتنقلة عبر واجهة وبرمجيات مشتركة. حقق نشاط المضخات ربعاً قياسياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع نمو عضوي 12% لأنظمة التسريب، وكانت غالبية القوة ناتجة من مكاسب تنافسية مع وجود بعض ترقيات العملاء الحاليين. أحرزت الشركة تقدماً في اختبارات التحقق الإضافية لمضخة Medfusion 5000، وتعتقد أن حزمة معدلة ستعود إلى FDA خلال 2026. لم تحدد الإدارة موعداً للموافقة، كما قالت إن برنامج CADD سيتبع Medfusion من دون جدول زمني محدد.
رفعت الشركة نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 415–435 مليون دولار، مقارنة بالنطاق السابق البالغ 400–430 مليون دولار. كما رفعت ربحية السهم المعدلة المتوقعة إلى 8.60–9.00 دولارات من 7.75–8.45 دولار. تتوقع الإدارة هامش ربح إجمالياً معدلاً يقارب 41.5% ومصروفات تشغيلية معدلة تعادل نحو 25% من الإيرادات. تفترض هذه التوقعات استقرار البيئة الاقتصادية وأسعار العملات والفائدة وعدم تغير سياسة الرسوم المعمول بها.
ولدت ICU Medical تدفقاً نقدياً حراً قدره 62 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، شمل 20 مليون دولار من رد الرسوم الجمركية. بلغ التدفق النقدي الحر منذ بداية السنة المالية وحتى نهاية الربع 2 نحو 89 مليون دولار، وتستهدف الشركة 150 مليون دولار لكامل السنة المالية 2026. سددت الشركة 50 مليون دولار من الديون خلال الربع، لتنهيه بدين قدره 1.24 مليار دولار ونقد قدره 298 مليون دولار. انخفض صافي الرافعة إلى 2.3 مرة، وتستهدف الإدارة الاقتراب من مرتين بنهاية السنة المالية 2026.
انخفضت Vital Care عضوياً 4% ومعلناً 32% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتتوقع الإدارة انخفاض النشاط قليلاً لكامل السنة. تواجه الشركة أيضاً عبئاً سنوياً إضافياً من الرسوم الجمركية يتراوح بين 30 و40 مليون دولار، إلى جانب ارتفاع تكاليف النفط والديزل. وقد أثرت تحركات الكولون الكوستاريكي والبيزو المكسيكي والين الياباني سلباً بنحو 60 مليون دولار خلال الأعوام الأربعة السابقة لمكالمة 6 أغسطس 2026. يضاف إلى ذلك أن توسيع الهامش المستهدف يتطلب استكمال وفورات المصانع والخدمات اللوجستية وتحسين السعر ومزيج المنتجات.
إجماع المحللين هو «شراء»، ويبلغ متوسط السعر المستهدف 186.40 دولار. يمتد نطاق الأهداف من 163 إلى 200 دولار، بينما يتراوح نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً بين 112.50 و192.85 دولار. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً، في حين يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة، ما يعكس تبايناً ملموساً في تقديرات المحللين. يدعم رفع توقعات السنة المالية 2026 الرؤية الإيجابية، لكن مخاطر العملات والرسوم وضعف Vital Care وعدم اليقين التنظيمي حول Medfusion 5000 تبقى عوامل مقابلة.
