| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 82 | 17.8x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 26 | -7.9% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 69 | 7.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 71 | 2.8x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 36 | 0.65% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 60 | -13.6% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 34 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم ICF International خدمات استشارية وتقنية وتنفيذية لعملاء تجاريين وحكومات اتحادية ومحلية ودولية، وتتركز قدراتها في الطاقة التجارية، وتحديث الأنظمة التقنية، وإدارة الكوارث والتعافي منها. تشمل أعمال الطاقة برامج كفاءة الطاقة وإدارة الأحمال المرنة والكهربـة وتخزين البطاريات، إلى جانب الاستشارات المتعلقة بالشبكات ومراكز البيانات والغاز الطبيعي؛ كما تنفذ الشركة أعمال تحديث تقني تعتمد على البيانات والذكاء الاصطناعي والأتمتة. في الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّل العملاء التجاريون وحكومات الولايات والحكومات المحلية والدولية 61% من الإيرادات، بينما بلغت إيرادات العملاء الاتحاديين 185 مليون دولار.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 474.5 مليون دولار، مقابل 476.2 مليون دولار في الربع المقارن، وارتفعت 8.5% بالتتابع من 437.5 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. ووفق بيانات EDGAR، بلغ الربح الإجمالي 176.6 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 37.2%، وبلغ صافي الدخل 26.9 مليون دولار وربحية السهم 1.49 دولار؛ كما ارتفع هامش EBITDA المعدل عشر نقاط أساس إلى 11.2%. نما نشاط العملاء غير الاتحاديين 6.6% على أساس سنوي، بقيادة زيادة إيرادات الحكومات الدولية 35% وبرامج كفاءة الطاقة والمرافق المرتبطة بها 6.7%، في حين تراجعت إيرادات العملاء الاتحاديين 9.5%.
على مستوى السنة المالية 2025، سجلت ICF إيرادات قدرها 1.9 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 696 مليون دولار وصافي دخل قدره 91.6 مليون دولار وربحية سهم قدرها 4.95 دولار. وتُظهر أحدث فترة اثني عشر شهراً في بيانات EDGAR إيرادات تقارب 1.8 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 676.7 مليون دولار وصافي دخل قدره 88.5 مليون دولار. يعكس هذا المزيج اعتماد الشركة على عقود الخدمات، إذ مثّلت عقود السعر الثابت وعقود الوقت والمواد نحو 95% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما توفر برامج المرافق القائمة على الأداء ومشروعات التحديث التقني والعقود الحكومية الدولية مصادر النمو الرئيسية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء» ومتوسط السعر المستهدف 110 دولارات، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 110 دولارات؛ ويقع هذا الهدف أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 101.5 دولار، بينما يبلغ قاع النطاق 58.83 دولار. لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للمقارنة، ولذلك يرتكز تقييم الحالة على توقعات ربحية السهم للسنة المالية 2026 بين 5.95 و6.25 دولار وعلى تحقق عودة نمو الإيرادات، مع بقاء اتساع نطاق 52 أسبوعاً انعكاساً لمخاطر الانكماش الاتحادي وتأخر العقود والحاجة إلى تسارع الطاقة التجارية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تتمثل المحركات الأساسية في الطاقة التجارية وتحديث التقنية والعقود الحكومية الدولية، وهي مجتمعة مع إدارة الكوارث والأعمال المحلية المرتبطة بها تشكل 5.5 مليار دولار أو 60% من خط الفرص البالغ 9.3 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. ارتفعت إيرادات برامج كفاءة الطاقة والمرافق 6.7%، ونمت إيرادات الحكومات الدولية 35% على أساس سنوي. كما نما تحديث التقنية 4% بالتتابع وبلغ خط فرصه 2.6 مليار دولار. تتوقع الإدارة نمواً متتابعاً للإيرادات في الربعين 3 و4 من السنة المالية 2026، مع تسارع أكبر في الربع 4.
لم تعد بعد إلى النمو السنوي، إذ انخفضت إيرادات العملاء الاتحاديين 9.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026. لكنها ارتفعت 1.4% بالتتابع بعد زيادة متتابعة قدرها 0.6% في الربع 1 من السنة المالية 2026، ما يشير إلى استقرار تدريجي. بلغ إجمالي الإيرادات الاتحادية 185 مليون دولار، وشكل تحديث التقنية نحو نصفها. تتوقع الإدارة نمواً متتابعاً جديداً في الربع 3 والعودة إلى نمو سنوي في الربع 4 من السنة المالية 2026، مع استمرار مخاطر بطء المشتريات والاعتراضات على العقود.
مثلت برامج كفاءة الطاقة وإدارة الأحمال والكهربـة وتخزين البطاريات نحو 82% من إيرادات الطاقة التجارية في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفعت إيراداتها 6.7%. كما شكلت عقود الطاقة التجارية نحو 47% من إجمالي العقود الفائزة، وتجاوز خط فرصها 1.5 مليار دولار. تقدم ICF خدمات مرتبطة بمراكز البيانات تشمل تقييم سرعة الوصول إلى الطاقة وتقنيات التوليد البديلة والربط بالشبكات وآثار المشروعات على المجتمعات. ولتحقيق هدف نمو الطاقة التجارية السنوي البالغ 10% على الأقل، تحتاج الشركة إلى نمو في منتصف خانة العشرات خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
تتوقع الشركة إيرادات بين 1.89 و1.96 مليار دولار وربحية سهم وفق المبادئ المحاسبية بين 5.95 و6.25 دولار في السنة المالية 2026. وتبلغ توقعات ربحية السهم غير المحاسبية بين 6.95 و7.25 دولار، بينما تتراوح توقعات التدفق النقدي التشغيلي، باستثناء أثر النقد المقيد، بين 135 و150 مليون دولار. كان أكثر من 90% من الإيرادات اللازمة لتحقيق نطاق التوجيه موجوداً في الأعمال المتراكمة حتى 6 أغسطس 2026. كما تستهدف الإدارة توسع هامش EBITDA المعدل بين 10 و20 نقطة أساس ونسبة رفع مالي معدلة تقل عن 1.6 مرة بنهاية السنة المالية 2026 في غياب استحواذات.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي المعلن 99.7 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغ التدفق الأساسي 56.7 مليون دولار بعد استبعاد النقد المقيد المرتبط بحوافز برامج المرافق. انخفض صافي الدين إلى 403 ملايين دولار من 457 مليون دولار في الفترة المقارنة، وبلغت نسبة الرفع المالي المعدلة 2.06 مرة، مع تثبيت سعر نحو 43% من الدين. أعادت الشركة شراء أكثر من 435 ألف سهم خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، وهو ما خفض توقع متوسط عدد الأسهم المرجح إلى 18.2 مليون سهم. وأعلنت في 6 أغسطس 2026 توزيعات فصلية قدرها 0.14 دولار للسهم مستحقة الدفع في 9 أكتوبر 2026 للمساهمين المسجلين في 4 سبتمبر 2026.
تتمثل المخاطر المباشرة في انخفاض الإيرادات الاتحادية 9.5% سنوياً، وبطء قرارات الشراء، وتزايد الاعتراضات على العقود الكبيرة، وهو ما ساهم في وصول نسبة العقود الجديدة إلى الإيرادات إلى 0.85 مرة في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما انخفضت إيرادات حكومات الولايات والحكومات المحلية 1.9% بسبب قلة الكوارث الكبرى وتأخر التمويل، بينما تمثل إدارة الكوارث نحو 45% من هذه الفئة. ويتطلب هدف الطاقة التجارية تسارع النمو إلى منتصف خانة العشرات في النصف الثاني، ما يرفع حساسية النتائج لتوقيت العقود ورسوم الأداء. كذلك ارتفعت تكاليف المتعاقدين من الباطن والمصاريف المباشرة الأخرى 23.6% إلى 121.4 مليون دولار، وإن ظل الهامش الإجمالي مستقراً تقريباً عند 37.2%.
