| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 53 | 21.7x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 27 | 0.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 81 | 16.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 69 | 1.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 76 | 1.64% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 22 | -23.6% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 74 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
72% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُعد Installed Building Products شركة متخصصة في تركيب العزل ومنتجات البناء التكميلية عبر أكثر من 250 فرعاً في الولايات المتحدة. تحقق الشركة إيراداتها أساساً من حلول التركيب للمساكن الجديدة أحادية الأسرة ومتعددة الأسر والمشروعات التجارية، بما يشمل العزل بالألياف الزجاجية الذي يمثل نحو 50% من الإيرادات والعزل بالرغوة المرشوشة الذي يمثل نحو 11%، إضافة إلى العزل الميكانيكي والصناعي والعزل المائي ومقاومة الحريق والأبواب والمرايا والخزائن وملحقات البناء. كما تضم أعمالها قطاعاً آخر للتصنيع والتوزيع، ومنه تصنيع عزل السليلوز والألياف الصناعية وألياف الطرق، وهو قطاع أقل هامشاً من نشاط التركيب لكنه ينوع مصادر الطلب بعيداً عن بناء المساكن الجديدة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات الموحدة 2% إلى 777.8 مليون دولار، بينما انخفضت مبيعات الفروع المماثلة بأقل من 1%، ما يعكس مساهمة الاستحواذات والنمو التجاري في تعويض ضعف المساكن الجديدة. بلغ الربح الإجمالي 258.9 مليون دولار وصافي الدخل 64.9 مليون دولار وربحية السهم 2.43 دولار، مقارنة بإيرادات 660.5 مليون دولار وصافي دخل 34.8 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وعلى أساس معدل، سجلت الشركة أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 131 مليون دولار وهامشاً قدره 16.9%، ودخلاً صافياً معدلاً قدره 78 مليون دولار أو 2.91 دولار للسهم المخفف.
أظهر مزيج الأعمال في الربع 2 من السنة المالية 2026 تبايناً واضحاً: انخفضت مبيعات الفروع المماثلة في قطاع التركيب 2% بسبب تراجع المساكن الجديدة 6%، بينما ارتفعت المبيعات التجارية المماثلة 10% ونمت أعمال التجارة الثقيلة بنحو 16%. وارتفعت إيرادات القطاع الآخر 50% بعد الاستبعادات، أو 28% على أساس الفروع المماثلة، لكن نمو هذا القطاع الأقل هامشاً ضغط على الهامش الإجمالي الموحد بنحو 40 نقطة أساس. وبلغ هامش قطاع التركيب 36.5% مقابل 37.1% قبل عام، في حين تحسن هامش القطاع الآخر إلى 24.7% من 23%.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 235.6 دولار، ضمن نطاق يمتد من 200 إلى 250 دولاراً، ويقترن ذلك بإجماع محايد بدلاً من توصية شراء. يقع متوسط الهدف دون أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 349 دولاراً، كما يظل النطاق الكامل البالغ 193.11 إلى 349 دولاراً واسعاً بما يعكس إعادة تقييم مرتبطة بضعف المساكن أحادية الأسرة مقابل قوة التجارة والاستحواذات. ويجب موازنة هدف المحللين مع تراجع الهوامش وضغط الوقود والرغوة المرشوشة، لا مع افتراض عودة سريعة لنشاط الإسكان.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات الموحدة 2% إلى 777.8 مليون دولار، بدعم من الاستحواذات والنمو في التركيب التجاري والتصنيع والتوزيع. سجلت التجارة الثقيلة نمواً بنحو 16%، بينما نما القطاع الآخر 50% بعد الاستبعادات و28% على أساس الفروع المماثلة. في المقابل، انخفضت مبيعات المساكن الجديدة المماثلة 6% والحجم 5%، لذلك جاء النمو من تنويع المنصة أكثر من تحسن سوق الإسكان.
أدى ضعف القدرة على تحمل تكلفة المنازل وانخفاض ثقة المستهلك إلى تراجع مبيعات الفروع المماثلة للمساكن الجديدة 6% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتمثل شركات البناء العامة نحو 25% من إيرادات المساكن أحادية الأسرة ونحو 15% من إجمالي الإيرادات، وقد تراجعت إيرادات IBP منها بمعدل قريب من انخفاض إيراداتها المعلنة لبناء المنازل. ساعد نمو عدد المجتمعات السكنية ومرونة التسعير المحلية في تخفيف الأثر، لكن الإدارة توقعت استمرار الضغوط على نشاط المساكن الجديدة في الأجل القريب.
بلغ الهامش الإجمالي المعدل 33.3% في الربع 2 من السنة المالية 2026 مقابل 34.2% قبل عام. خفضت زيادة تكلفة الوقود هامش قطاع التركيب بنحو 50 نقطة أساس، بينما أدى النمو الأسرع للقطاع الآخر الأقل هامشاً إلى ضغط إضافي قدره 40 نقطة أساس على الهامش الموحد. كما رفعت التكاليف الطبية المصروفات الإدارية وأثرت بنحو 30 نقطة أساس في هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
حققت التجارة الثقيلة نمواً في مبيعات الفروع المماثلة بنحو 16% خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، مع استمرار نمو سجل الطلبات رغم الإيرادات الشهرية القياسية. وتشمل أكبر منتجات هذا النشاط العزل المائي الثقيل ثم مقاومة الحريق، إلى جانب فرص في العزل الميكانيكي والصناعي والأسقف التجارية. أما مبيعات المساكن متعددة الأسر فتحولت إلى الإيجاب في يونيو 2026 وظلت إيجابية في يوليو 2026، مع تركّز نحو 60% من إيرادات هذا النشاط في منطقة الجنوب.
بلغت السيولة النقدية 395 مليون دولار في 30 يونيو 2026، وكانت نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 1.34 مرة مقابل هدف معلن قدره مرتان. تضع الإدارة الاستحواذات في المرتبة الأولى، وتتوقع شراء أعمال تمثل 100 مليون دولار على الأقل من الإيرادات السنوية خلال السنة المالية 2026، وقد أضافت صفقات الربع 2 ويوليو 2026 نحو 30 مليون دولار. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 أعادت الشركة شراء 365 ألف سهم مقابل 76 مليون دولار، وأقرت توزيعات قدرها 0.39 دولار للسهم للربع 3 من السنة المالية 2026.
تمثل الرغوة المرشوشة نحو 11% من إيرادات IBP، مقابل نحو 50% للألياف الزجاجية. ارتفعت تكلفة مواد الرغوة بنحو 25%، وقالت الإدارة في 6 أغسطس 2026 إن تمرير السعر بدأ يلقى قبولاً لدى عملاء المنازل المخصصة وشبه المخصصة. ومع ذلك، قد يتعرض هامش الربع 3 من السنة المالية 2026 لضغط مؤقت بسبب تأخر التمرير، كما ستتضح لاحقاً درجة تحول العملاء من الرغوة إلى الألياف الزجاجية.