| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 76 | 72.1x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 39 | 0.8% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 49 | 3.3% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 36 | 4.2x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 26 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 50 | 11.6% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 77 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
93% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Integra LifeSciences Holdings Corporation في التقنيات الطبية الموجّهة إلى الجراحة التخصصية وإعادة بناء الأنسجة. يشمل نشاط الجراحة التخصصية منتجات جراحة الأعصاب مثل Certas Plus وCUSA وBactiSeal، إلى جانب الأدوات الجراحية ومنتجات الأنف والأذن والحنجرة، بينما تضم محفظة إعادة بناء الأنسجة Integra Skin وPriMatrix وAmnioExcel وMicroMatrix وDuraSorb وSurgiMend. وتستند الشركة إلى علاقاتها مع المستشفيات وشبكات IDN ومنظمات GPO لتوسيع التعاقد المؤسسي عبر هذه المحفظة، مع تركّز أغلب إجراءاتها في الرعاية الحادة وعلاج الإصابات بدلاً من العمليات الاختيارية البحتة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 418.8 مليون دولار، مقارنة بإيرادات أعلنتها الإدارة بقيمة مقربة قدرها 419 مليون دولار، بنمو 0.8% على أساس معلن و0.7% عضوياً. بلغ الربح الإجمالي وفق قوائم EDGAR نحو 219.7 مليون دولار، أي ما يعادل هامشاً إجمالياً محاسبياً يقارب 52.5%، وبلغ صافي الدخل 4.5 مليون دولار وربحية السهم المحاسبية 0.06 دولار؛ أما على الأساس المعدّل، فبلغ هامش الربح الإجمالي 61.3% مقابل 60.7% في الربع 2 من السنة المالية 2025، وبلغ هامش EBITDA المعدّل 18.7% مقابل 17.1%، وربحية السهم المعدّلة 0.56 دولار بنمو 24%.
مثّل قطاع الجراحة التخصصية نحو 309.3 مليون دولار، أو قرابة 74% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، وحقق نمواً عضوياً قدره 1.6%. أما إعادة بناء الأنسجة فحققت 109.5 مليون دولار، أو نحو 26% من الإيرادات، وانخفضت عضوياً 2%، مع نمو DuraSorb وتحسن PriMatrix مقابل تراجع Integra Skin على أساس سنوي بسبب المقارنة مع تصفية طلبات متأخرة في الربع 2 من السنة المالية 2025، وانخفاض MicroMatrix. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، بلغت الإيرادات 1.6 مليار دولار والربح الإجمالي 864.6 مليون دولار، لكن صافي الدخل ظل سالباً عند 7.2 مليون دولار.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 20.5 دولار ونطاق بين 19 و25 دولاراً؛ ويقع المتوسط تقريباً عند الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 8.7–20.49 دولار، بينما يتجاوزه الهدف الأعلى. لا يقدم مكرر الربحية مرساة تقييم صالحة بسبب الخسارة المحاسبية خلال آخر اثني عشر شهراً في 2026، ولذلك يرتبط تحقق أهداف المحللين بتحسن الأرباح والهوامش، واستعادة مبيعات PriMatrix وSurgiMend، وخفض الرافعة المالية من 4.1 مرات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 418.8 مليون دولار، مع نمو معلن 0.8% ونمو عضوي 0.7%. قاد قطاع الجراحة التخصصية الأداء بإيرادات 309.3 مليون دولار ونمو عضوي 1.6%، مدعوماً بمنتجات Certas Plus وCUSA وBactiSeal وتحسن توافر الإمدادات. في المقابل، انخفضت إعادة بناء الأنسجة 2% عضوياً إلى 109.5 مليون دولار، لكن ربحية السهم المعدّلة ارتفعت 24% إلى 0.56 دولار وهامش EBITDA المعدّل إلى 18.7%.
أعادت Integra تشغيل التصنيع في منشأة Braintree وتبني المخزون لإطلاق مرحلي ومنضبط لـSurgiMend 510(k) في الربع 4 من السنة المالية 2026. لا تتضمن إرشادات السنة المالية 2026 مساهمة جوهرية من المنتج، لأن استعادة العملاء والحصة يُتوقع أن تمتد عبر عدة أرباع. أشارت الإدارة إلى تعافٍ متواضع يمكن أن يبلغ نحو 50% من الأداء التاريخي البالغ 40 مليون دولار، مع بدء الإطلاق بأكبر المستخدمين التاريخيين وقادة الرأي السريريين.
بعد نحو تسعة أشهر من إعادة إطلاق PriMatrix، استعادت إيراداته أكثر بقليل من 50% من مستوى ما قبل الاستدعاء. وذكرت الإدارة أن الإيرادات تواصل الارتفاع بالتتابع من ربع إلى آخر، مع عودة عملاء سابقين وظهور فرص إضافية لدى عملاء جدد. يدعم هذا التقدم ثقة الشركة في منهج إعادة المنتجات إلى السوق، وهو المنهج الذي تعتزم تطبيقه أيضاً على SurgiMend في الربع 4 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة نمواً عضوياً في الإيرادات بين 0.8% و3.3% خلال السنة المالية 2026، وإيرادات معلنة بين 1.654 و1.695 مليار دولار بعد تحديث أثر العملات الأجنبية. ويتراوح نطاق ربحية السهم المعدّلة بين 2.40 و2.50 دولار، مع استهداف توسع بنحو 60 نقطة أساس في هامش الربح الإجمالي المعدّل و100 نقطة أساس في هامش EBITDA المعدّل مقارنة بالسنة المالية 2025. وللربع 3 من السنة المالية 2026، تتوقع إيرادات بين 410 ملايين و425 مليون دولار وربحية سهم معدّلة بين 0.53 و0.61 دولار.
بلغ صافي الدين 1.6 مليار دولار في 30 يونيو 2026، وانخفضت الرافعة المالية الإجمالية إلى 4.1 مرات من 4.5 مرات في نهاية السنة المالية 2025. امتلكت الشركة سيولة إجمالية تقارب 496 مليون دولار، منها نحو 274 مليون دولار نقداً واستثمارات قصيرة الأجل، وحققت تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 22.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. تستهدف الإدارة الاقتراب من الحد الأعلى لنطاق الرافعة البالغ 2.5–3.5 مرات بنهاية السنة المالية 2026، لكنها تتوقع أيضاً مصروف فائدة أعلى إذا نُفذت إعادة تمويل الدين المصرفي في النصف الثاني.
تظل موافقة SurgiMend بنظام PMA مشروطة بنجاح تفتيش FDA لما قبل الموافقة في منشأة Braintree، رغم اكتمال مراجعة السلامة والفعالية ووجود قرار قابل للموافقة. أما DuraSorb فقد اكتمل تسجيل المرضى ومتابعتهم وبدأ تحليل البيانات، لكنه يحتاج أيضاً إلى تفتيش منشأة التصنيع قبل الموافقة؛ وتتوقع الشركة موافقة SurgiMend في وقت أبكر من السنة المالية 2027 وDuraSorb في وقت لاحق منها. كذلك يُتوقع تنفيذ جميع إجراءات خطاب التحذير بحلول نهاية السنة المالية 2026، بينما يبقى توقيت التفتيشات والموافقات خاضعاً لـFDA.