| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 89 | 10.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 90 | 86.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 91 | 28.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 92 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 62 | 1.09% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 65 | 81.5% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 76 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Iamgold Corporation في إنتاج الذهب وتطوير موارده عبر ثلاثة مناجم تشغيلية هي Cote وEssakane وWestwood، إلى جانب تطوير مجمع Nelligan في كيبيك. وتتحقق إيراداتها أساساً من بيع الذهب، لذلك ترتبط نتائجها بحجم الإنتاج والدرجات ونسب الاستخلاص وتكاليف التعدين والمعالجة والسعر المحقق للذهب. في الربع 2 من السنة المالية 2026، أنتجت الشركة 188,100 أونصة، منها 88,400 أونصة من Essakane و67,300 أونصة من Cote على أساس الحصة العائدة و32,400 أونصة من Westwood، بما يعادل نحو 47% و36% و17% من الإنتاج على الترتيب.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 856.9 مليون دولار من بيع 195,100 أونصة بمتوسط سعر محقق قدره 4,384 دولاراً للأونصة. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 507.1 مليون دولار، أي هامشاً يقارب 59.2%، فيما وصلت الأرباح الصافية المعدلة العائدة إلى المساهمين إلى 241.6 مليون دولار أو 0.42 دولار للسهم، مقابل 77.3 مليون دولار و0.13 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2025. كما ارتفع التدفق النقدي التشغيلي إلى 445.1 مليون دولار، وبلغ التدفق النقدي الحر من مواقع المناجم 368.9 مليون دولار، بزيادة 169% عن الفترة المقابلة.
تُظهر القوائم السنوية توسعاً كبيراً في النشاط؛ فقد ارتفعت إيرادات السنة المالية 2025 إلى 2.9 مليار دولار من 1.6 مليار دولار في السنة المالية 2024، وصعد الربح الإجمالي إلى 1.2 مليار دولار من 549.9 مليون دولار، ما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 41.4% مقابل 34.4%. ومع ذلك، انخفض صافي الدخل إلى 732.3 مليون دولار من 847.8 مليون دولار، وتراجعت ربحية السهم إلى 1.14 دولار من 1.50 دولار، ما يوضح أن نمو الإيرادات والربح الإجمالي لم ينتقل بالكامل إلى صافي الربح.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 22 دولاراً ونطاق ضيق نسبياً بين 20 و24 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 24.87 دولاراً، لكنه أعلى بكثير من قاع النطاق البالغ 9.15 دولارات. ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يعتمد تقييم السهم بصورة أكبر على استدامة التدفق النقدي، وخفض تكاليف Cote، وسعر الذهب، مع ضرورة موازنة أهداف المحللين مقابل ارتفاع الإتاوات وعدم حسم تكلفة التوسع الأكبر.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 856.9 مليون دولار من مبيعات قدرها 195,100 أونصة بمتوسط سعر محقق للذهب بلغ 4,384 دولاراً للأونصة. ووصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 507.1 مليون دولار، بينما بلغت الأرباح الصافية المعدلة العائدة إلى المساهمين 241.6 مليون دولار أو 0.42 دولار للسهم. وارتفع التدفق النقدي التشغيلي إلى 445.1 مليون دولار، مقارنة بـ85.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. كما أنتجت المناجم 188,100 أونصة، بقيادة Essakane ثم Cote وWestwood.
أنتجت الشركة 371,700 أونصة في النصف الأول من السنة المالية 2026 مقابل توجيه سنوي يتراوح بين 720,000 و820,000 أونصة. وبلغ إنتاج Cote منذ بداية السنة المالية 2026 نحو 170,900 أونصة على أساس 100%، ضمن توجيه سنوي يتراوح بين 309,000 و440,000 أونصة. ووصل إنتاج Westwood إلى 68,600 أونصة مقابل هدف سنوي بين 110,000 و130,000 أونصة، بينما بلغ إنتاج Essakane نحو 183,500 أونصة. وتعتمد الزيادة في النصف الثاني على تشغيل Cote قرب 36,000 طن يومياً ودرجات رأس بين 1.05 و1.15 غرام للطن.
تضم المنطقتان معاً 20.3 مليون أونصة من الموارد المقاسة والمحددة و3.5 مليون أونصة مستنتجة على أساس 100%. ويستهدف التقرير الفني بنهاية 2026 دمج Cote وGosselin في نموذج واحد وإظهار زيادة في الاحتياطيات وعمر المنجم. كما سيحدد التقرير مساراً لرفع المعالجة من الطاقة الاسمية البالغة 36,000 طن يومياً إلى نحو 40,000 طن يومياً عبر إزالة الاختناقات وتحسينات المصنع. أما التوسع إلى 50,000 طن يومياً أو أكثر فما زال قيد دراسات المفاضلة، مع تأجيل تصور رأسمالي سابق قدره 500 إلى 700 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ التدفق النقدي الحر من مواقع المناجم 893.5 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026، منها 368.9 مليون دولار في الربع 2. وخلال الربع، مولت الشركة 115.6 مليون دولار من النفقات الرأسمالية، وسددت الرصيد المتبقي البالغ 100 مليون دولار من التسهيل الائتماني، ودفعت 74 مليون دولار لحكومة بوركينا فاسو مرتبطة بتوزيعات Essakane. كما أنفقت 147.9 مليون دولار على إعادة شراء الأسهم في الربع، ليصل الإجمالي منذ ديسمبر 2025 إلى 510.4 مليون دولار مقابل نحو 28 مليون سهم. وذكرت الإدارة أنها تدرس بدء توزيعات نقدية في أوائل 2027 مع استمرار تقييم خيار إعادة شراء حصة إتاوة Cote قبل أبريل 2027.
بلغت التكلفة النقدية للمجموعة شاملة الإتاوات 1,289 دولاراً للأونصة في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكانت التكاليف تتجه نحو النصف الأعلى من التوجيه السنوي. وأضافت الإتاوات المرتبطة بسعر الذهب نحو 380 دولاراً للأونصة في النصف الأول، بينما رفعت أسعار النفط الأعلى من افتراضات الشركة بنحو 25 إلى 30 دولاراً للبرميل التكلفة قرابة 35 دولاراً للأونصة فوق التوجيه. وفي Cote، بلغت التكلفة الشاملة المستدامة باستثناء الإتاوات 2,082 دولاراً للأونصة، متأثرة بالتكسير الخارجي وإصلاح الناقل والصيانة والديزل. وتستهدف الشركة خفض تكلفة التعدين إلى 4 دولارات للطن والمعالجة إلى 15 دولاراً للطن بنهاية 2026 بعد إنهاء التكسير الخارجي وتشغيل الكسارة الثانية.
إجماع المحللين هو شراء، ومتوسط السعر المستهدف 22 دولاراً، مع أعلى هدف عند 24 دولاراً وأدنى هدف عند 20 دولاراً. ويقل متوسط الهدف بنحو 11.5% عن قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 24.87 دولاراً، في حين يبلغ قاع النطاق 9.15 دولارات. ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، رغم أن ربحية السهم بلغت 1.14 دولار في السنة المالية 2025 و0.42 دولار على أساس معدل في الربع 2 من السنة المالية 2026. لذلك يرتبط الحكم على التقييم بقدرة Iamgold على تثبيت إنتاج Cote وخفض تكاليفه والمحافظة على التدفقات النقدية في مواجهة الإتاوات المرتفعة.
