| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 14 | 49.0x | 17.6x | ضمن الأدنى | |
النمو | 86 | 18.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 80 | 22.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 76 | 1.5x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 42 | 0.21% | 2.15% | حول الوسيط | |
الزخم | 56 | 56.1% | 2.3% | حول الوسيط | |
المعنويات | 73 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تنتج Howmet Aerospace مكونات هندسية متقدمة لأسواق الطيران التجاري والدفاعي وتوربينات الغاز والنقل التجاري، وتحقق إيراداتها عبر أربعة قطاعات هي Engine Products وFastening Systems وEngineered Structures وForged Wheels. تشمل مصادر الطلب المحركات ومكوناتها وقطع الغيار ومثبتات الطائرات والهياكل الهندسية والعجلات المصنوعة من الألومنيوم، كما تستفيد الشركة من بيع مكونات توربينات الغاز المستخدمة في توليد الكهرباء لمراكز البيانات. وفي النصف الأول من السنة المالية 2026، مثّلت قطع الغيار نحو 22% من إجمالي الإيرادات، بعد نمو إيراداتها 37% إلى قرابة 460 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 2.55 مليار دولار وفق مكالمة الأرباح، بزيادة 24% على أساس سنوي، بينما بلغ النمو العضوي 21%. وصل صافي الدخل وفق بيانات EDGAR إلى 534 مليون دولار، وبلغت ربحية السهم 1.33 دولار بزيادة 46%، كما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 39%، واتسع هامشها 340 نقطة أساس إلى 32.1%. وبلغ الهامش التشغيلي المعدل 28.8%، مع تدفق نقدي حر قدره 479 مليون دولار خلال الربع ونحو 840 مليون دولار خلال النصف الأول.
كان Engine Products أكبر القطاعات بإيرادات 1.37 مليار دولار، أي نحو 54% من إيرادات الربع، بعد نمو 32%، وارتفع هامشه المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 37.7%. وسجل Fastening Systems إيرادات 589 مليون دولار بنمو 37% وهامشاً قدره 30.1%، بينما تراجعت إيرادات Engineered Structures بنسبة 13% إلى 269 مليون دولار بسبب بيع منشأة Savannah، وكانت مستقرة تقريباً عند استبعاد أثر البيع. أما Forged Wheels فزادت إيراداته 14% بفضل تمرير ارتفاع تكلفة الألومنيوم رغم انخفاض الأحجام 8% على أساس سنوي.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 317.09 دولاراً، مقابل أعلى هدف عند 370 دولاراً وأدنى هدف عند 270 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 310 دولارات، لكن اتساع نطاق الأهداف يعكس اختلافاً ملموساً في تقدير استدامة نمو الطيران وتوربينات الغاز والهوامش. ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للاستخدام، لذلك يرتكز تقييم السهم هنا على نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً والأداء المالي بدلاً من مضاعف أرباح غير متاح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 2.55 مليار دولار، بزيادة 24% على أساس سنوي، وبلغ النمو العضوي 21%. ارتفعت ربحية السهم 46% إلى 1.33 دولار، فيما وصل هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 32.1% بعد تحسن 340 نقطة أساس. جاء الزخم من نمو الطيران التجاري 28%، وتوربينات الغاز 38%، وقطع الغيار 37% إلى قرابة 460 مليون دولار.
تتوقع الشركة إيرادات قدرها 10.05 مليار دولار بهامش زيادة أو نقصان 50 مليون دولار. وتستهدف أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 3.23 مليار دولار، وربحية سهم قدرها 5.27 دولار، وتدفقاً نقدياً حراً قدره 1.9 مليار دولار. أما الربع 3 من السنة المالية 2026 فتتوقع له إيرادات قدرها 2.575 مليار دولار وربحية سهم قدرها 1.35 دولار، مع هوامش محدودة للتغير حول كل رقم.
نمت إيرادات توربينات الغاز 38% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مدفوعة بالحاجة إلى توليد الكهرباء بالغاز الطبيعي لمراكز البيانات. تمتلك Howmet حصة عالمية تتجاوز 50% في شفرات توربينات الغاز، وأكملت التفاوض مع سبعة عملاء رئيسيين. وتستثمر الشركة في طاقات جديدة في اليابان وأوروبا وVirginia، لكن الالتزامات الجديدة قد تحتاج إلى نحو عامين قبل دخولها الإنتاج في 2028 وما بعدها.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أكملت Howmet الاستحواذ على CAM في 6 أبريل 2026 مقابل نحو 1.8 مليار دولار، وبلغت إيرادات Fastening Systems في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 589 مليون دولار بنمو 37%. أدى إدماج CAM، التي كان هامشها يقارب 20%، إلى تخفيف هامش القطاع مقارنة بأعمال Howmet القائمة ذات الهامش القريب من 30%. تتوقع الإدارة بدء بعض وفورات التشغيل في النصف الثاني من السنة المالية 2026، لكن غالبية الوفورات والأثر الإيجابي في ربحية السهم ينتظران 2027.
ارتفعت إيرادات الطيران التجاري 28% في الربع 2 من السنة المالية 2026 وبنسبة عضوية 26%، بدعم الطائرات الجديدة وقطع الغيار. تتوقع الإدارة ارتفاع معدلات إنتاج Boeing 787 وAirbus A350، إلى جانب زيادات في 737 وA320، وقد بدأت أعمال المثبتات تستقبل طلباً يدعم معدلات أعلى للطائرات عريضة البدن خلال 2027. كما تبني Howmet إنتاج مكونات LEAP-1B وGTF Advantage لتلبية احتياجات المعدات الأصلية وبرامج إعادة التجهيز خلال 2027.
ولد الربع 2 من السنة المالية 2026 تدفقاً نقدياً حراً قدره 479 مليون دولار، ليصل إجمالي النصف الأول إلى نحو 840 مليون دولار. أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 800 مليون دولار حتى يوليو 2026، ورفعت التوزيع الفصلي للربع 3 من السنة المالية 2026 إلى 0.14 دولار للسهم. كما سددت قرضاً بالين الياباني قيمته 186 مليون دولار، وتستهدف إعادة صافي الدين إلى قرابة مرة واحدة من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنهاية السنة المالية 2026.
