| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 35 | 79.9x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 92 | 21.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 83 | 4.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 86 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 70 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 17 | -56.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 68 | 21 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم HubSpot منصة موحدة لإدارة علاقات العملاء تساعد الشركات على إدارة التسويق والمبيعات وخدمة العملاء ضمن بيانات وسير عمل مشتركين. ويعتمد نشاطها أساساً على إيرادات الاشتراكات في منصاتها، إلى جانب الخدمات والإيرادات الأخرى، مع توسيع نموذجها عبر HubSpot agents وائتمانات استخدام الذكاء الاصطناعي ومنتجات مثل AEO وRevenue Hub وBreeze Assistant وAgent Builder وAgent Hub.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، نمت الإيرادات 20% على أساس سنوي وفق الأرقام المعلنة و17% بالعملة الثابتة؛ ونمت إيرادات الاشتراكات 20%، مقابل 8% للخدمات والإيرادات الأخرى. شكلت الأسواق الدولية 49% من الإيرادات، بعد نموها 23% وفق الأرقام المعلنة و18% بالعملة الثابتة، بينما نمت الإيرادات المحلية 17%. وبلغت الفوترة المحسوبة 930 مليون دولار، بزيادة 14% وفق الأرقام المعلنة و17% بالعملة الثابتة.
حقق الربع 2 من السنة المالية 2026 هامش تشغيل غير متوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً قدره 20%، بزيادة 3 نقاط مئوية سنوياً، وهامش تشغيل محاسبياً قدره 5% مقابل سالب 3% قبل عام. بلغ صافي الدخل المحاسبي 43 مليون دولار وربحية السهم المخففة 0.86 دولار، فيما بلغ صافي الدخل غير المحاسبي 165 مليون دولار وربحية السهم المخففة 3.26 دولارات. كما ولدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 168 مليون دولار، بما يعادل 18% من الإيرادات.
يصنف إجماع المحللين سهم HUBS عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 242.05 دولار، ضمن نطاق واسع من 190 إلى 300 دولار؛ ويقع المتوسط بنحو 54% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 525.51 دولار. لا يتوافر مكرر ربحية للسهم في المعطيات، ويعكس اتساع نطاق 52 أسبوعاً من 169.63 إلى 525.51 دولار وإعادة التقييم الحادة بعد نتائج أغسطس 2026 استمرار الخلاف حول مقدار علاوة النمو المناسبة في ظل تباطؤ اكتساب العملاء وتحسن الهوامش في الوقت نفسه.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
نمت الإيرادات 20% على أساس سنوي وفق الأرقام المعلنة و17% بالعملة الثابتة، بينما نمت إيرادات الاشتراكات 20% والخدمات والإيرادات الأخرى 8%. بلغ هامش التشغيل غير المحاسبي 20%، وحقق النشاط صافي دخل محاسبياً قدره 43 مليون دولار وربحية سهم مخففة قدرها 0.86 دولار. كما بلغ التدفق النقدي الحر 168 مليون دولار، أو 18% من الإيرادات، ووصلت الفوترة المحسوبة إلى 930 مليون دولار.
حتى مكالمة 5 أغسطس 2026، كان أكثر من 55% من عملاء Pro+ يستخدمون HubSpot agents أو Breeze Assistant، وتضاعف الاستخدام النشط الأسبوعي لـBreeze Assistant منذ بداية السنة المالية 2026. تجاوز عدد مفعّلي Data agent نحو 16 ألف عميل، واقترب Prospecting agent من 17 ألفاً، فيما زاد عدد العمليات الوكيلة الشهرية بأكثر من ثلاثة أمثال. وبلغت نسبة تذاكر الدعم التي يحلها Customer agent دون تصعيد بشري 72%، لكن الشركة أوضحت أن تبني الشركات الصغيرة والمتوسطة لا يزال في مرحلة مبكرة.
أوضحت الإدارة في 5 أغسطس 2026 أن الربع المتوقع لم يتحقق بالكامل بسبب التغييرات المتعمدة في المنتج والتسعير ومسار البيع، إضافة إلى زيادة حساسية العملاء للميزانيات. أضافت الشركة 7 آلاف عميل صافٍ فقط، مقابل توقع بين 9 آلاف و10 آلاف، وانخفض صافي الاحتفاظ بالإيرادات نقطة مئوية إلى 102%. وفي 6 أغسطس 2026 هبط السهم بأكثر من 20% مع إعادة السوق تقييم نموذج النمو، رغم نمو الإيرادات 20% ورفع الشركة توقع الإيرادات السنوية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة للربع 3 من السنة المالية 2026 إيرادات بين 924 و925 مليون دولار، بما يمثل نمواً معلناً 14% ونمواً 15% بالعملة الثابتة. وتتوقع للسنة المالية 2026 إيرادات بين 3.678 و3.686 مليار دولار، وهامش تشغيل غير محاسبي 21%، وربحية سهم مخففة غير محاسبية بين 13.23 و13.31 دولار. كما تتوقع تدفقاً نقدياً حراً يقارب 750 مليون دولار، لكنها تفترض استمرار ضغوط الطلب وأن تتراوح الإضافات الفصلية الصافية للعملاء بين 5 آلاف و6 آلاف.
نما عدد الصفقات التي تتجاوز قيمتها السنوية المتكررة 120 ألف دولار بنسبة 38% سنوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، ما يعكس قوة الطلب من العملاء الأكبر. وبدأ 64% من عملاء Pro+ الجدد باستخدام عدة Hubs، بزيادة 3 نقاط مئوية، بينما شكلت الإيرادات الدولية 49% من الإجمالي. غير أن الصفقات الكبيرة أصبحت تحتاج إلى مشاركين وموافقات أكثر، وقد ذكرت الإدارة أن بعض عمليات الإغلاق تستغرق أسابيع إضافية أو شهراً إضافياً.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 242.05 دولار، مع أعلى هدف عند 300 دولار وأدنى هدف عند 190 دولار، وإجماع عام عند «شراء». يقع متوسط الهدف بنحو 54% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 525.51 دولار، ما يعكس تراجعاً كبيراً عن مستويات التقييم الأعلى السابقة. ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يعتمد تقييم السهم بدرجة أكبر على قدرة HubSpot على موازنة تباطؤ نمو العملاء مع توسع الهوامش وتبني منتجات الذكاء الاصطناعي.
