| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 58 | 14.3x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 21 | -1.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 47 | — | — | حول الوسيط | |
الأمان | 21 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 62 | 1.96% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 71 | 11.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 33 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Hilltop Holdings Inc. شركة خدمات مالية تعمل عبر ثلاثة أنشطة رئيسية: PlainsCapital Bank للخدمات المصرفية المجتمعية والإقراض التجاري، وPrimeLending لإنشاء وبيع قروض الرهن العقاري، وHilltop Securities للتمويل العام وإدارة الثروات والتمويل المهيكل وخدمات الدخل الثابت. تحقق المجموعة دخلها من صافي الفائدة على القروض والودائع، وإيرادات الرهن العقاري، والعمولات والرسوم وأنشطة التداول والاستشارات المالية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Hilltop إيرادات قدرها 389.0 مليون دولار وصافي دخل قدره 36.5 مليون دولار، بما يعادل 0.63 دولار للسهم المخفف، مقارنة بصافي دخل 37.8 مليون دولار وربحية 0.64 دولار للسهم في الربع 1 من السنة المالية 2026. بلغ العائد على متوسط الأصول 1.0% والعائد على متوسط حقوق الملكية 6.9%، بينما ارتفع صافي دخل الفائدة 5% على أساس سنوي إلى 116 مليون دولار واتسع هامش صافي الفائدة إلى 3.21%.
اختلفت مساهمة الأنشطة بوضوح في الربع 2 من السنة المالية 2026: حقق PlainsCapital Bank دخلاً قبل الضرائب قدره 51 مليون دولار وهامش صافي فائدة 3.42% ونسبة كفاءة 55.0%، بينما سجل PrimeLending خسارة قبل الضرائب قدرها مليونا دولار. وحقق Hilltop Securities دخلاً قبل الضرائب قدره 12 مليون دولار على صافي إيرادات قدرها 124 مليون دولار، بهامش قبل الضرائب بلغ 10.0%، مدعوماً بنمو صافي إيرادات التمويل المهيكل 73% والدخل الثابت 10% على أساس سنوي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على Hilltop Holdings محايد، ومتوسط السعر المستهدف 42 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 42 دولاراً؛ لذلك لا يقدم نطاق الأهداف أي تنوع في تقديرات المحللين. يقع هذا الهدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 40.41 دولار، لكن غياب مكرر ربحية متاح ومواجهة PrimeLending لخسائر وضغوط هوامش مستمرة يجعلان تقييم السهم معتمداً بدرجة كبيرة على استمرار نمو البنك والوسيط المالي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان PlainsCapital Bank أكبر مساهم تشغيلي معلن، بدخل قبل الضرائب قدره 51 مليون دولار وهامش صافي فائدة 3.42%. وحقق Hilltop Securities دخلاً قبل الضرائب قدره 12 مليون دولار على صافي إيرادات قدرها 124 مليون دولار. في المقابل، سجل PrimeLending خسارة قبل الضرائب قدرها مليونا دولار بسبب ضعف سوق الرهن العقاري.
نمت القروض المحتفظ بها للاستثمار بمقدار 239 مليون دولار خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. جاء النمو من 114 مليون دولار في العقارات التجارية و54 مليون دولار في القروض التجارية والصناعية و45 مليون دولار من قروض الوسيط المالي و28 مليون دولار من النمو الموسمي في تمويل مستودعات الرهن. وبناءً على استقرار خط الأعمال، رفعت الإدارة توقع نمو متوسط القروض إلى نطاق بين 5% و7% للسنة المالية 2026، باستثناء البنود المحددة في إرشاداتها.
بلغ صافي الدخل 36.5 مليون دولار وربحية السهم المخففة 0.63 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. كانت هذه الأرقام أقل قليلاً من صافي دخل 37.8 مليون دولار وربحية 0.64 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. ومع ذلك، ارتفع صافي دخل الفائدة 5% على أساس سنوي وارتفع الدخل من غير الفائدة 4% على أساس سنوي.
واجه PrimeLending أسعار فائدة عقارية مرتفعة وضرائب عقارية وتكاليف تأمين أعلى ومخزوناً محدوداً من المنازل في الربع 2 من السنة المالية 2026. انخفض هامش بيع القروض إلى أطراف ثالثة بست نقاط أساس على أساس سنوي ليبلغ 217 نقطة أساس، كما تراجعت إيرادات الرهن بمقدار 1.8 مليون دولار. وخفض النشاط تكاليفه الثابتة بنحو 10 ملايين دولار على أساس سنوي مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025، لكنه بقي خاسراً قبل الضرائب بمليوني دولار.
أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 47 مليون دولار خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، ودفعت 11.6 مليون دولار في صورة توزيعات للمساهمين. ورفع مجلس الإدارة التوزيع النقدي الفصلي 10% إلى 0.22 دولار للسهم. كما زاد تفويض إعادة شراء الأسهم 75 مليون دولار، ليصل إجمالي تفويض السنة المالية 2026 إلى 200 مليون دولار.
ارتفعت القروض المصنفة والخاضعة للمراقبة الخاصة في الربع 2 من السنة المالية 2026، ويرجع ذلك بدرجة كبيرة إلى تدهور قرض كبير واحد في قطاع مساكن الأسرة الواحدة. سجلت الشركة مبالغ مشطوبة صافية قدرها 3.2 مليون دولار وزادت الاحتياطيات الخاصة 1.9 مليون دولار، بينما انتهت تغطية مخصص خسائر الائتمان لدى البنك عند 1.03%. وعلى جانب التمويل، بلغ متوسط الودائع 10.4 مليارات دولار، بانخفاض 263 مليون دولار عن الربع 2 من السنة المالية 2025، رغم استقرار الرصيد الختامي فصلياً عند 10.5 مليارات دولار.
