| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 66 | 8.2x | 17.4x | ضمن الأفضل | |
النمو | 74 | 12.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 89 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 62 | — | — | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 72 | 10.86% | 0.18% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 63 | -5.5% | 1.3% | حول الوسيط | |
المعنويات | 76 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.31% بتاريخ 2026-10-05. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Hercules Capital, Inc. هي شركة تمويل متخصصة تعمل عبر شركة تطوير أعمال متداولة وصناديق ائتمان خاصة تديرها Hercules Adviser LLC. تحقق الشركة دخلها أساساً من تمويل شركات التكنولوجيا وعلوم الحياة بالدين، مع استثمارات حقوق ملكية وضمانات مرتبطة ببعض الصفقات؛ وفي الربع 1 من السنة المالية 2026 كان نحو 50% من الأصول في علوم الحياة ونحو 50% في التكنولوجيا، موزعة على 139 شركة، ولم تتجاوز حصة أي قطاع فرعي 25% من المحفظة. بلغت الأصول التي تديرها المنصة نحو 6.1 مليارات دولار، بزيادة 21.8% على أساس سنوي، فيما بلغت القروض ذات الامتياز الأول نحو 89% من المحفظة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ الإيراد وفق بيانات EDGAR نحو 138.0 مليون دولار، مقارنة بنحو 136.4 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، وبلغ صافي الدخل 130.2 مليون دولار وربحية السهم 0.67 دولار. لا تتضمن المعطيات هامش ربح إجمالي لهذا الربع، لكن المؤشرات التشغيلية المنشورة أظهرت نمو إجمالي دخل الاستثمار 8.5% على أساس سنوي ووصول العائد الفعلي للمحفظة إلى 13.4%. وارتفع صافي قيمة الأصول إلى 12.15 دولاراً للسهم، مع بقاء القروض غير المستحقة عند 0.1% من المحفظة بالقيمة.
أظهرت أحدث تفاصيل مزيج النشاط المتاحة أن الربع 1 من السنة المالية 2026 شهد توجيه 56% من الالتزامات و60% من التمويلات إلى شركات علوم الحياة، مقابل 44% من الالتزامات لشركات التكنولوجيا. وبلغت الالتزامات الجديدة بالدين وحقوق الملكية مستوى قياسياً قدره 1.81 مليار دولار، مع تمويلات إجمالية تجاوزت 706 ملايين دولار ونمو صافٍ في محفظة الديون قدره 298 مليون دولار. وفي ذلك الربع بلغ صافي دخل الاستثمار 88.1 مليون دولار، أو 0.48 دولار للسهم، وغطى التوزيع الأساسي بنسبة 120%.
يبلغ إجماع المحللين «شراء» بمتوسط هدف قدره 15.5 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 15.5 دولاراً. يقع هذا الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 13.70–19.62 دولاراً، لكنه يقل بنحو 21% عن ذروة النطاق ويتجاوز قاعه بنحو 13%؛ ويعكس هذا التموضع توازناً بين جودة الائتمان وتغطية التوزيعات من جهة، وارتفاع الرافعة وضغط العوائد وتكاليف الفائدة من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق Hercules Capital دخلها أساساً من فوائد تمويل شركات التكنولوجيا وعلوم الحياة، إلى جانب دخل الاستثمارات في حقوق الملكية والضمانات. بلغت الأصول المدارة عبر شركة تطوير الأعمال وصناديق الائتمان الخاصة نحو 6.1 مليارات دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، بزيادة 21.8% على أساس سنوي. وفي الفترة نفسها بلغ العائد الفعلي للمحفظة 12.8% والعائد الأساسي 12.2%، بينما قدمت Hercules Adviser LLC مساهمة في صافي دخل الاستثمار بنحو 6.7 ملايين دولار شملت توزيعات وتعويض مصروفات.
بلغ الإيراد وفق بيانات EDGAR نحو 138.0 مليون دولار، وصافي الدخل 130.2 مليون دولار، وربحية السهم 0.67 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأظهرت المؤشرات المنشورة نمو إجمالي دخل الاستثمار 8.5% على أساس سنوي ووصول العائد الفعلي إلى 13.4%. كما ارتفع صافي قيمة الأصول إلى 12.15 دولاراً للسهم، وبلغت تغطية التوزيعات 125% مع بقاء القروض غير المستحقة عند 0.1%.
غطى صافي دخل الاستثمار التوزيع الأساسي بنسبة 120% في الربع 1 من السنة المالية 2026، وغطى إجمالي التوزيع بما فيه التوزيع الإضافي البالغ 0.07 دولار بنسبة 102%. وكان ذلك الربع الثالث والعشرين على التوالي الذي دفعت فيه الشركة توزيعاً إضافياً إلى جانب التوزيع الأساسي الفصلي. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 تحسنت تغطية التوزيعات إلى 125%، لكن استمرارها يعتمد على العوائد وتكاليف التمويل وسرعة إعادة توظيف المدفوعات المسبقة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت القروض غير المستحقة 0.1% فقط من المحفظة بالقيمة في الربعين 1 و2 من السنة المالية 2026. وفي الربع الأول شكّلت القروض المصنفة 4 و5 معاً نحو 0.9% من المحفظة، وهو أدنى مستوى معلن منذ الربع 2 من السنة المالية 2022، وكانت جميع استثمارات الدين المستحقة السداد منتظمة في دفع أصل الدين والفوائد وفق أحدث تقرير متاح آنذاك. كما مثّلت القروض ذات الامتياز الأول نحو 89% من المحفظة، لكن الرافعة المالية المرتفعة عند 115.4% تزيد أثر أي تدهور لاحق في الائتمان.
تراقب فرق الاستثمار والائتمان أثر الذكاء الاصطناعي في شركات المحفظة، ولا سيما المقترضين في قطاع البرمجيات. قالت الإدارة في 5 مايو 2026 إن بعض الشركات تستفيد من زيادة الكفاءة وسرعة الابتكار وتبني منتجات الذكاء الاصطناعي، لكنها أقرت بأن نماذج الأعمال وهوامش الربح قد تتغير وأن السوق سيضم رابحين وخاسرين. لذلك شددت الشركة هياكل القروض والتعهدات والمدد، وتستهدف عادة في قروض البرمجيات ديناً يقل عن مرة واحدة من الإيراد السنوي المتكرر ونسبة قرض إلى قيمة دون 20%.
توقعت الإدارة مدفوعات مسبقة بين 350 و500 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بنحو 225.8 مليون دولار في الربع السابق، وربطت الزيادة أساساً بعمليات اندماج واستحواذ معروفة. يمكن لهذه المدفوعات أن تولد رسوماً وتحرر سيولة لإعادة توظيفها في علوم الحياة والتكنولوجيا، بما في ذلك تقنيات الفضاء والدفاع والاتصالات الشبكية وخدمات الأعمال. لكنها تخلق أيضاً مخاطر إعادة استثمار إذا لم تُستبدل القروض المسددة سريعاً بأصول ذات جودة وعائد مناسبين، خصوصاً مع توقع اعتدال الإنشاءات بعد الرقم القياسي البالغ 1.81 مليار دولار في الربع الأول.
